Сообщений в теме: 31

[Steshen]

Всем доброго дня. Продолжаем публикацию полезных статей для молодых трейдеров. Всем успехов в учебе.

 

 

 

 

 

Властелин эмоций, или как научиться держать свои эмоции «в узде»

  

 

    Как известно, для того чтобы поддерживать торговую дисциплину, чрезвычайно важно быть спокойным и уметь управлять своими эмоциями. Однако лишь немногие трейдеры могут похвастать тем, что легко достигают состояния внутреннего равновесия либо обладают этой способностью от природы.

 

 

 Для большинства все же характерна эмоциональная реакция на события, связанные со стрессовыми факторами. Вероятно, каждый трейдер хотя бы раз замечал в своей работе, что ему трудно справиться с натиском эмоций, а это, как правило, негативно влияет на результаты торговли. Не удивительно, ведь трейдинг относится к числу профессий, сопряженных с высоким уровнем стресса, поскольку присутствует постоянный риск в один момент потерять вложенные средства. Со временем большинству удается более или менее совладать с собой, поставив эмоции под контроль, но у некоторых так и не получается научиться контролировать себя.

 

Основные эмоциональные реакции, связанные с результатами торговли – это чувство радости (счастье, вдохновение, эйфория, прилив сил, надежда), когда есть прибыль и чувство боли (расстройство, гнев, упадок сил, тоска, разочарование, отчаяние, беспомощность), когда появляется убыток. Трейдинг представляет собой лавирование между этими эмоциями. Зачастую перепад эмоций бывает настолько экстремальным, что для человека с неустойчивой психикой может оказаться серьезным испытанием, грозящим истощением нервной системы. Поэтому, чем больше внимания вы уделите проблеме контроля эмоций, тем больше у вас шансов смягчить их влияние и достичь состояния эмоционального равновесия.

 

 Один из успешных трейдеров говорил, что, в идеале, эмоциональное состояние трейдера во время торговли должно оставаться настолько ровным, что другие люди не должны по выражению его лица судить о результатах его торговли. Это возможно в том случае, когда трейдер спокойно без лишних эмоций относится к результатам своих сделок – как  положительных, так и отрицательных. Убыток для него – это неотъемлемая часть работы, предусмотренная им в финансовом плане торговли, а прибыль – своего рода закономерное следствие дисциплинированной торговли и  верно выстроенной  торговой системы, не вызывающее особой эйфории. Его цель – спокойно работать, следуя плану, он сосредоточен не столько на получении прибыли, сколько на процессе торговли.

 

Отсутствие четкого плана чревато усилением эмоционального напряжения, поскольку, если вы не ориентируетесь на правила торговой стратегии, то, стало быть, вы опираетесь в торговле на собственные инстинкты и интуицию. При этом ваша торговля становится слишком эмоционально уязвимой, ибо, совершая ошибку, вы подвергаете риску чувство собственного достоинства («Я не смог принять верное решение, увидеть тенденцию…», «Я не достаточно умен/опытен/хорош…» и т.д.) В результате страдает ваше эго, что у любого человека всегда вызывает особенно сильные эмоции. Кто-то начинает винить и высмеивать себя, кто-то впадает в тоску или панику, а кто-то становится агрессивным и злится на весь мир… Руководствуясь же в работе планом торговли, вы опираетесь на логику и объективные данные (например, на показания технического индикатора). При этом вы понимаете, что любой, даже самый хороший индикатор, в определенных случаях может не сработать, и если сделка идет против вас, то, как только достигнута цена стопа, вам остается просто механически закрыть ее. В итоге, при отрицательном результате ваше самоуважение не пострадает в такой степени, что убережет вас от бури совершенно ненужных эмоций и поможет остаться в комфортном эмоциональном состоянии. Таким образом, с помощью четкого планирования вы можете держать свои эмоции в узде.

 

 Итак, план у нас есть, однако иногда нам не хватает дисциплины, чтобы соблюдать его. Что же в этом случае нам мешает?

 

 Психологи рассматривают проблему влияния эмоций, препятствующих соблюдению торговой дисциплины, как проблему импульсивности. От природы импульсивный человек не может отложить вознаграждение. Например, в ходе исследования людям предлагали выбрать между немедленным получением маленькой суммы денег (50$) и гарантированным получением крупной суммы (1000$) через несколько месяцев. К удивлению ученых, далеко не все из экспериментируемых согласились ждать, многие предпочли получить скромное вознаграждение, но уже сегодня.

 

 В другом исследовании психологи решили изучить, как можно управлять своими эмоциональными импульсами, и, поскольку в роли испытуемых были дети, в качестве вознаграждения вместо денег им предлагались бублики. Дети были немного голодны и, нажав кнопку звонка, могли моментально получить бублик, но если бы они подождали немного, отложив вознаграждение, то получили бы большее вознаграждение — целую связку бубликов. Как выяснилось, на способность отложить вознаграждение в первую очередь влияла видимость вознаграждения: если бублик лежал прямо перед детьми, то они в подавляющем большинстве не могли откладывать вознаграждение и предпочитали съесть один бублик сейчас, нежели ждать связку потом. Те дети, которые смогли отложить вознаграждение, оказывается, просто меняли точку зрения на него – например, представляли бублики не как еду, а как пластмассовые игрушки, либо представляли, что бублик не настоящий, а нарисованный – тогда им было существенно легче откладывать вознаграждение.

 

  «Какое же отношение имеют бублики к трейдингу?» — спросите вы. Давайте посмотрим, как интуитивную находку детской психики можно использовать в торговле. Во-первых, видимость награды. Если вы все время сидите у монитора и контролируете ход сделки на экране, то вы постоянно испытываете соблазн «поиграть», вместо того, чтобы терпеливо ждать сигнала на выход из сделки. Чтобы не поддаться искушению и избежать необдуманных решений, перестаньте гипнотизировать экран, лучше используйте фиксированные уровни стопа и профита. Это поможет вам не нарушать ваш план торговли и противостоять естественному, в сущности, желанию закрыть прибыльную сделку немедленно, не ожидая сигнала на выход.       

 

 Во-вторых, смена точки зрения. Дело в том, что если трейдер рассматривает капитал, вложенный в сделку, как реальные деньги, которые можно потратить, и представляет за ними реальные блага, то ему будет гораздо труднее сохранять объективность в ходе торговли и противостоять сильнейшим человеческим эмоциям — страху и жадности. Намного полезнее поменять точку зрения и видеть за вложенной суммой не определенное количество «домов и пароходов», а просто абстрактные цифры, не касающиеся материальных вещей. Это поможет сохранять бесстрастность и логичность в ходе сделки, и вы сможете торговать более дисциплинированно и последовательно.

 

 Еще в одном психологическом исследовании было выявлено, что на нашу способность к самоконтролю влияет также размер вознаграждения, которое получит человек, выполнив определенную задачу. Например, когда в ходе эксперимента людям предлагали небольшое вознаграждения за решение различных задач, требующих сосредоточенности, то они быстро утомлялись и не могли сосредоточиться. Если же размер обещанного вознаграждения увеличивали, то люди гораздо дольше сохраняли внимание и самоконтроль. В сущности, это естественное для человека поведение – если ставки высоки, награда значима и желаема, то воля «собирается в кулак» и открывается «второе дыхание».

 

 Что касается трейдинга, то размер потенциальной прибыли, естественно, оказывает огромное влияние на самоконтроль. Если трейдер не получает достаточной прибыли, то ему сложно поддерживать дисциплину – в такие моменты люди часто отодвигают планы торговли в сторону.  

 

 Психологи доказали, что способность управлять своими эмоциями зависит также от суммы психологических ресурсов, которыми располагает человек. Как известно, для того чтобы сохранять самоконтроль, требуется физическая и психическая энергия, причем, чем более дисциплинированным вы должны быть, тем больше энергии требуется для продолжения работы. В ходе эксперимента, если человек одновременно должен был выполнять несколько сложных задач (например, держать в памяти список из нескольких слов и решать интеллектуальные задания), то его умственные ресурсы напрягались до предела, он уставал и терял самообладание. Другими словами, у него не оставалось психологических ресурсов для того, чтобы сосредоточиться поддерживать дисциплину.

 

В ситуации, когда у человека не хватает психологической энергии, даже изначально дисциплинированные люди не могут в значительной степени контролировать свои эмоции. Существует некий порог усталости, перейдя который, человек не может больше сохранять внимание, даже несмотря на размер обещанного вознаграждения. Дело в том, что уставший человек перестает адекватно оценивать потенциальную награду, ее значение для него снижается, и она больше не является для него значимым стимулом. У каждого человека этот порог разный – он называется стрессоустойчивостью. Как при любой напряженной деятельности, в ходе торговли запасы энергии постепенно уменьшаются. В первую очередь это заметно у трейдеров, которые используют скальпинговые стратегии и за день многократно входят и выходят из рынка. Постепенно они ощущают усталость и замечают, что совершать сделку за сделкой становится все сложнее. Но поскольку для эффективной торговли и поддержания торговой дисциплины крайне важно поддерживать психическую энергию на должном уровне, то возникает закономерный вопрос — как же ее сэкономить? Наиболее очевидный путь – это ограничить число сделок, совершаемых за день. 

 

 Сегодня мы поговорим о том, как научиться сохранять и восстанавливать свою психическую энергию, чтобы поддерживать высокий уровень работоспособности и самоконтроля.

 

Прежде всего, постарайтесь высвободить для работы столько психологических ресурсов, сколько возможно. Не отвлекайтесь по мелочам, отбросьте мысли, не связанные с работой — рассредоточивая свое внимание, вы пытаетесь объять необъятное. Когда вы отвлекаетесь от работы на посторонние раздражители, вы попусту тратите драгоценную психическую энергию, так необходимую вам для принятия логичных торговых решений.

 

 Для того чтобы не расходовать свою психическую энергию понапрасну, старайтесь поддерживать ровное расположение духа. Не расстраивайтесь по пустякам, помните, что если вы эмоционально напряжены, находитесь под влиянием стресса, то ваши ограниченные психологические ресурсы растрачиваются с удвоенной скоростью. «Эмоциональный серфинг» вам ни к чему — слишком сильные эмоции, как известно, надолго могут вывести из равновесия. Причем, это относится не только к негативным чувствам – большая радость также может помешать рабочему настрою, как и печаль. Вы должны быть сосредоточены, но в то же время не напряжены, а спокойны и расслаблены. В целом, настроение, наиболее подходящее для работы, можно обозначить как ровно-позитивное. Хотелось бы уточнить, что я ни в коем случае не призываю вас стать «эмоциональным сухарём», не способными на глубокие чувства. Речь идет о том, что нужно научиться разделять работу и жизнь и в работе быть максимально собранным, ведь рынок, как известно, не прощает разгильдяйства и пренебрежения.

 

Не менее важно для увеличения психической энергии поддерживать свои физические силы и уметь полноценно отдыхать. Дело в том, что наша физиология и психика неразрывно взаимосвязаны, поэтому, заботясь о состоянии своего организма, мы, тем самым, заботимся и о своем психическом равновесии. Как говорится, «в здоровом теле – здоровый дух». Как ни банально это звучит, но полноценный сон, хорошее питание, физические упражнения действительно помогают поддерживать рабочий настрой, поскольку повышают нашу энергию – как физическую, так и психическую. По результатам исследований, занятия спортом делают нас умнее. Физические нагрузки способствуют притоку крови к мозгу, что положительно сказывается на его функционировании — улучшает память, внимание и познавательные способности. Попробуйте в течение какого-то времени уделять внимание общему состоянию вашего организма – и вы сами заметите, как у вас укрепится рабочая дисциплина и сосредоточенность.

 

 Однако стоит отметить, что на практике даже самым опытным трейдерам далеко не всегда удается поддерживать эмоциональную стабильность. Если во время торговли вы чувствуете, что эмоции захлестывают вас, либо ощущаете физическую или психическую усталость, то постарайтесь не падать в эмоциональную «яму» и поскорее прервите торговлю. Возьмите тайм-аут, сделайте перерыв на несколько минут или даже часов, чтобы не поддаться эмоциям и не получить дополнительные убытки. Возможно, вам понадобится пауза в торговле на несколько дней – все зависит от вашего состояния — но это стоит того, поскольку нельзя приступать к работе, не восстановив душевное равновесие.

 

 Во время перерыва лучше не оставаться у экрана монитора, а переключиться на какое-то другое занятие. Доказано, что для того, чтобы взглянуть на ситуацию с другой стороны, иногда достаточно просто изменить положение тела. Дело в том, что все центры эмоций в мозге расположены, в основном, близко друг от друга. Если образуется крупный очаг возбуждения, он подавляет близлежащие слабые очаги и может даже усиливаться за счет них. Поэтому, чтобы переключиться на другие эмоции, нужно создать в коре головного мозга новый очаг возбуждения, способный погасить предыдущий. Для этого можно использовать температурные раздражители (умыться холодной водой, выпить горячего чая и т.д.) или тактильные ощущения (активно растереть ушные раковины, с силой потереть ладони друг о друга). Отлично помогает физическая нагрузка (заняться физической работой, сделать несколько физических упражнений), смена впечатлений (прогуляться, посмотреть увлекательный фильм). Все это — методы «скорой помощи» в тех случаях, когда ваши эмоции зашкаливают, и вы чувствуете, что не можете справиться с ними.

 

 Если вы испытываете сильные эмоции, вам обязательно нужно научиться не замыкать их в себе, а, как говорят психологи, грамотно отреагировать их. Допустим, вы совершили ошибку и получили убыток — отреагируйте эмоционально на эту ситуацию! Если вам плачется – плачьте, если хочется драться – заведите себе боксерскую грушу, побейте подушку или займитесь физической работой (она отлично снимает эмоциональное напряжение). Если не можете дать волю эмоциям сейчас – сделайте это в ближайшее время. Сделать это нужно, иначе нервное перенапряжение будет накапливаться и, в конечном итоге, даст о себе знать дисфункцией организма. Эмоции – это неотъемлемая часть жизни человека: переживать при принятии серьезных решений, бояться потерять вложенные средства – все это, в сущности, естественные человеческие реакции. Главное – научиться давать своим эмоциям цивилизованный выход. Раздражаться в семье, срывать агрессию на своих подчиненных либо незнакомых людях – это разрушительный путь. Освойте приемлемые способы для выплеска эмоций, которые не будут никому нести негатива. В конце концов, владеет своими эмоциями не тот, кто их не испытывает, а тот, кто знает, что с ними делать.

 

Очень полезно регулярно посещать спортзал. Лучше, если это будут не силовые виды спорта, а игровые (например, футбол, баскетбол и т.д.) или бег, плаванье, езда на велосипеде – то есть все те, что позволяют выплеснуть накопленный негатив через активные движения. Если вы по каким-либо причинам не занимаетесь спортом, то станьте активным болельщиком – посещайте спортивные матчи, следите за ними по телевизору, «болейте» как можно активнее! Посещайте музыкальные концерты, клубы, где можно от души потанцевать – каждый сам выбирает для себя наиболее подходящий вариант — главное, что все это дает колоссальный выплеск эмоциям.

 

 В психологии есть множество способов, которые помогают уменьшить эмоциональное напряжение. Многие из них касаются работы с телом, поскольку они  наиболее просты, доступны и в то же время очень эффективны. Как мы уже неоднократно говорили, в организме человека существует неразрывная взаимосвязь между головным мозгом и органами тела, которая осуществляется через нервные пути. Таким образом, воздействуя на наше тело, мы корректируем нашу психику. Сегодня я приведу несколько практических упражнений, которые позволят вам снять эмоциональный «перегруз».

 

Телесное расслабление

 

 Сядьте на стул в удобной позе так, чтобы спина касалась спинки стула. Обхватите стул обеими руками снизу и, напрягшись, попытайтесь как бы поднять себя вместе со стулом, а затем резко опустите руки и сделайте несколько глубоких выдохов. Повторите упражнение несколько раз — волнение и возбуждение пройдут. Но чтобы расслабление было полноценным, нужно напрячь мышцы как следует, приложив усилия. Другой вариант этого упражнения – на несколько секунд со всей силы сожмите кулаки, а затем расслабьте их и сделайте глубокий выдох.

 

 Это упражнение построено на телесном ощущении контраста между возбуждением и расслаблением. Оно может использоваться как экстренная помощь при эмоциональном возбуждении, поскольку по ходу упражнения человек начинает лучше чувствовать фазу расслабления и может проще его воспроизвести.

 

Дыхание диафрагмой

 

 Дышите медленно и глубоко – так, чтобы цикл дыхания занимал примерно 20 секунд. Для этого начните дышать, наполняя воздухом живот, а затем – грудь. Когда почувствуете, что вдыхать дальше невозможно, плавно выдохните. Диафрагма сожмется, живот втянется. Если вам трудно дышать таким образом, положите руки на живот при вдохе. Обычно, если начать вдох с живота, воздух сам наполнит грудь.

 

 Это упражнение обучает нас дыханию диафрагмой или, как его еще называют, «дыханию животом». Если при обычном грудном дыхании мы делаем 10-16 вдохов в минуту, поскольку недополучаем воздуха, то при дыхании диафрагмой — всего 6-10 вдохов. Медленное дыхание с помощью диафрагмы позволяет дышать глубоко и ритмично, за счет этого такой тип дыхания сам по себе способствует общей релаксации организма.

 

 Тем, кто привык дышать грудью, может потребоваться несколько дней для того, чтобы научиться дышать диафрагмой. Когда это дыхание будет получаться у вас свободно и непринужденно, вы можете, когда делаете вдох, произносить про себя какую-то фразу, например: «Я совершенно спокоен, мои эмоции подвластны мне».  Это поможет вам успокоиться в нужный момент и «продышать» негативные эмоции.

 

Самомассаж «Пять точек»

 

 Помассируйте каждую из этих зон в течение минуты:

 

 - Медленными круговыми движениями потрите межбровную область

 

 - Мягко сожмите несколько раз одной рукой заднюю часть шеи

 

 - Потрите с обеих сторон челюсти (то место, где находятся коренные зубы)

 

 - Помассируйте несколько раз всеми пятью пальцами верхнюю часть плеч

 

 - Потрите со всех сторон ступни

 

 Это упражнение основано на том, что, когда мы испытываем сильные эмоции, возникает напряжение в определенных группах мышц. Например, в межбровной области (появляется так называемая «межбровная складка»), в челюстно-лицевых мышцах (всем известно выражение «крепко сжал челюсти»), в плечевом поясе и шее (в таком случае говорят: «опустил плечи под грузом проблем»), ахилловом сухожилии (не случайно маленькие дети в состоянии повышенного возбуждения центральной нервной системы ходят «на цыпочках»). В состоянии стресса эти мышцы спазмируются, и возникает так называемый зажим. Снимая этот зажим с помощью массажа, мы запускаем и обратную реакцию – расслабляются не только сами мышцы, но успокаиваются и эмоции.

Поговорим о стрессах 

 

 

 

 

Как бороться со стрессом и победить его

 

Уважаемые читатели, мы уже не единожды говорили о том, что трейдер – это профессия высокого напряжения. Сложная работа, требующая внимания, постоянные риски, необходимость принимать важные решения в постоянно меняющейся в течение дня ситуации, большие нервные нагрузки: все это — факторы, способствующие возникновению стресса.

 

Давайте разберемся, что же современная наука понимает под словом «стресс»? В психологии понятием «стресс» обозначается состояние сильного напряжения, вызванное неприятными переживаниями. До некоторой степени стресс – это естественное явление. Как говорил знаменитый исследователь стресса психолог Г.Селье: «Жизнь без стресса немыслима, а полная свобода от стресса означает смерть».

 

В первую очередь стресс помогает человеку мобилизовать все свои ресурсы и быстро решить поставленную перед ним задачу. Вспомните, например, как на экзамене под влиянием стресса мы способны быстро сосредоточиться и воспроизвести в памяти именно тот кусок материала, который нам нужен. Это объясняется тем, что в стрессовой ситуации в кровь выбрасывается огромная порция гормона адреналина. В состоянии стресса мышцы напрягаются, дыхание и пульс учащаются, мозг человека начинает работать быстрее, обостряются реакции, на какое-то время могут появиться даже феноменальные способности (человек вдруг становится невероятно сильным, бежит с огромной скоростью, прыгает на нереальную высоту и т.д.) По сути своей, стресс – это биологически заложенный в человеке механизм, помогающий справляться с эмоциональными перегрузками. Именно этот механизм сыграл огромную роль в процессе эволюции, помогая людям выжить.

 

 Однако стресс должен быть временным: он предназначен природой для экстремальных ситуаций, и когда стрессовые факторы исчезают, организм возвращается в свое обычное состояние. Но случается и так, что стресс повторяется в течение долгого времени снова и снова, вызывая длительное психическое напряжение и заставляя человека нервничать и переживать. Вот тогда стресс перестает быть продуктивным, и проявляются его негативные стороны.

 

 Присутствующий длительное время хронический стресс называется в психологии дистрессом. Доказано, что человеческий организм не может долго выдерживать длительный стресс, и постоянное эмоциональное напряжение неизбежно отзовется каким-либо физическим дискомфортом. Мы уже неоднократно говорили о том, что психическое и телесное в человеке неразрывно взаимосвязаны. Расхожая фраза «все болезни от нервов» — на самом деле не миф, а доказанный факт. Наше душевное состояние настолько влияет на наше физическое самочувствие, что в современной науке существует даже целое направление, именуемое «психосоматической медициной», изучающее, как различные психологические факторы влияют на возникновение телесных недугов.

 

Чем же грозит хронический стресс? В состоянии дистресса возможны частые перепады настроения, человек испытывает постоянное беспокойство, тревогу, раздражительность, неуверенность в себе, может беспричинно впадать в ярость или ему вдруг без видимых на то причин становится страшно. Ухудшается сон, аппетит (либо, наоборот, появляется «зверский» аппетит или человек начинает много спать). Человек может стать невнимательным, рассеянным, не может сосредоточиться. У некоторых появляется чрезмерная тяга к алкоголю, курению, лекарствам и т.д. Все эти признаки свидетельствуют об истощении нервной системы вследствие длительного стресса. А постоянное напряжение нервной и мышечной систем, характерное для стресса, приводит к в дальнейшем к различным болезням.

 

 Чтобы сохранить свои силы и добиться успеха в ситуации постоянных нервных перегрузок, нужно уделить особое внимание способам, которые помогают регулировать самочувствие в процессе работы. Для трейдера это не менее важно, чем создание выигрышной торговой стратегии, поскольку позволяет научиться существовать в ситуации постоянного стресса и успешно работать без ущерба для собственного здоровья.

 

 Итак, как же минимизировать стресс в работе трейдера? Мы уже не раз говорили о необходимости вести дневник трейдера. Ведение дневника не только позволяет системно и грамотно выстроить свою работу, но и, с психологической точки зрения, вносит некий стержень в смутную работу трейдера. Ему больше не надо держать все в памяти, затрачивая на это дополнительные психологические ресурсы – достаточно просто обратиться к своим записям. Это позволяет уменьшить напряжение и сделать работу более спокойной.

 

 По этой же причине крайне важно неукоснительно соблюдать правила, являющиеся частью вашей системы (например, работать в течение определенной торговой сессии, не торговать по пятницам и в последние дни месяца и т.п.). Для трейдера его система – своеобразная точка опоры, обеспечивающая определенную стабильность в непредсказуемой ситуации. Четкие правила помогают избежать излишних метаний, которые отнимают много психической энергии и сами по себе являются стрессовым фактором.

 

Попробуйте во время работы слушать хорошую спокойную музыку. Воздействуя на слуховые рецепторы, музыка оказывает влияние на психоэмоциональное состояние человека. В психологии есть даже такое направление, как «музыкотерапия», изучающее оздоровление человека с помощью различных музыкальных произведений. Хорошая приятная уху музыка активизирует в головном мозге центры удовольствия и помогает стабилизировать эмоциональный фон.

 

 Если вы торгуете прибыльно, возьмите себе за правило время от времени тратить деньги на что-то «для души», будь то бутылка коллекционного вина, коробка сигар или что-либо другое, значимое для вас. Вознаградите себя после прибыльной торговли. Это позволяет добавить в нашу жизнь положительных эмоций и получить необходимую психологическую разрядку.

 

 Позаботьтесь о том, чтобы грамотно организовать свое время. В современном мире хороший тайм-менеджмент – это половина успеха. Неумение планировать свое время приводит лишь к суматохе и бесполезной суете — человек постоянно загружен, всегда спешит, устает – это ли не фактор стресса? Чтобы научиться разумно распределять свое время, прежде всего, запишите свой обычный распорядок дня, в котором укажите, сколько приблизительно времени на какие дела вы тратите в течение дня. Затем составьте идеальный распорядок дня, в котором на каждое необходимое дело отведите столько времени, сколько бы вы хотели потратить в идеале, исходя из ваших конечных целей. А теперь сравните эти два распорядка, заметьте разницу между ними и подумайте, почему так происходит. Может быть, вам не хватает каких-то навыков, чтобы быстро делать определенные дела, либо вы просто неорганизованны, а, возможно, большое количество времени у вас уходит на какие-то непредвиденные дела? Распределите свои дела по степени важности – переделать все дела вы все равно не успеете, поэтому разделите все дела на «важные» и «незначительные» с точки зрения ваших конечных целей. Точно также разделите свои обязанности на те, которые можете сделать только вы и те, которые можно перепоручить кому-то. Возможно, вы взяли на себя слишком много обязанностей или не умеете отделять важные дела от неважных? Поразмышляйте об этом.

 

Не забудьте включить в свой распорядок дня время для отдыха и никогда не пропускайте его! Чтобы снять эмоциональное напряжение, во время отдыха постарайтесь полностью отключиться от трейдинга, забыв о нем. Если вы пока настолько загружены работой, что не можете позволить себе полноценный отпуск, то пусть это будет хотя бы полдня в неделю, которые вы проведете вне рынка. Отдохните на природе с семьей или посвятите этот день какому-либо другому занятию, приятному вашей душе – это поможет вам расслабиться и привести свои эмоции в порядок.

 

 Ну и, наконец, прекрасным способом снять стресс являются физические упражнения, поскольку спорт позволяет выплеснуть эмоции, накопившиеся в ходе торговли, и помогает поддерживать хорошую физическую форму, тем самым улучшая качество жизни вообще и качество трейдинга в частности.

 

 А теперь давайте посмотрим, какие методы предлагает нам психология в борьбе со стрессом. В прошлом номере журнала мы уже приводили несколько психологических методик, позволяющих стабилизировать эмоциональное состояние, которые касались физиологического воздействия на организм. А сегодня мы рассмотрим еще два способа избавления от стресса, а именно: медитацию и аутотренинг.

 

Медитативные практики упоминаются еще в древних религиозных учениях, а в современной психологии активно используются не только для борьбы со стрессом, но и для лечения болезней, связанных с перенапряжением. Понятие «медитация» с латинского означает «размышление», «обдумывание» и имеет целью достижение покоя и гармонии с миром и самим собой. У того, кто освоил этот метод и уделяет ему хотя бы 20-30 минут в день, уменьшается эмоциональное напряжение, улучшается сон, повышаются творческие способности и концентрация внимания, исчезают внутренние конфликты. Кроме этого, приходят в норму давление и пульс, улучшается работа мозга, что подтверждено путем исследований на магнитно-резонансном томографе. 

 

Воздействие медитативных практик, которые мы сегодня рассмотрим, основано на очищении сознания от ненужных мыслей и переживаний. Мысли, которые постоянно крутятся в голове, но не складываются в определенный план действий, называются навязчивыми. Мы можем беспокоиться, справимся ли мы с работой, успеем ли мы сделать все, что запланировали и т.д. -  нас может волновать масса проблем, но при этом у нас так и не рождается конкретного плана их решения. Все эти мысли являются непродуктивными, поскольку не приводят ни к чему, кроме того, что усиливают наше чувство беспокойства и тревоги. Для того чтобы отключиться от ненужных мыслей и испытать состояние покоя, нужно сконцентрировать свое внимание на каком-то предмете или визуальном образе.

 

Упражнение «Свеча»

 

 Для упражнения выберите удобное место, где бы вас никто не беспокоил, сядьте в комфортную для себя позу, перейдите на дыхание диафрагмой. А теперь сосредоточьтесь на рассматривании пламени свечи. Просто смотрите на пламя, стараясь ни о чем не думать. Если вы замечаете, что начинаете отвлекаться и думать о посторонних вещах, не переживайте, это совершенно естественно — просто выкиньте эти мысли из головы и вернитесь к разглядыванию пламени. Выполняйте упражнение в течение 15-20 минут. Постарайтесь достичь ощущения полного покоя, когда нет ни мыслей, ни чувств – только созерцание. Почувствуйте, что ваше сознание очистилось, и вы готовы к дальнейшей работе.

 

Упражнение «Руки»

 

 Сядьте на стул, немного вытянув ноги и свободно свесив руки. Представьте себе, что энергия усталости как бы «вытекает» из вас в землю. Вот она струится от головы к  плечам, перетекает к предплечьям, достигает локтей, устремляется к кистям и через кончики пальцев просачивается вниз. Вы физически ощущаете поток, скользящий по вашим рукам. Посидите так 2-3 минуты, затем слегка потрясите кистями рук, отряхивая воображаемые капли, встряхнитесь, как это делают щенки, только что вылезшие из воды. Представьте, что капли, которые вы стряхиваете – остатки напряжения. Затем легко пружинисто встаньте и пройдитесь по комнате, ощутив, что вы окончательно избавились от усталости.

 

Упражнение «Прогулка»

 

 Закройте глаза и представьте, что вы отправляетесь на прогулку в какое-нибудь красивое место. Позвольте себе спокойно идти в том направлении, куда идут ноги, не задумываясь ни о чем, не рассматривая что-то специально. Соприкоснитесь  с окружающим миром и позвольте себе ощутить гармонию с ним. Через 3-4 минуты откройте глаза. Прогулка окончена – почувствуйте, как вам удалось отдохнуть, не выходя из дома.

 

Упражнение «Счастье»

 

 Закройте глаза, сосредоточьтесь на себе, успокойте свое дыхание, расслабьтесь и вспомните те моменты своей жизни, когда вы ощущали гармонию  с миром и самим собой. Это может быть какое-то воспоминание из детства, отдых на пляже, берег реки, кресло с книгой и т.д. Постарайтесь вспомнить эту сцену подробно, ощутить все, что вы видели тогда перед собой – цвета, звуки… Что возникает перед вашими глазами? Какое чувство переживало ваше тело? Погрузитесь в это состояние и позвольте себе находиться в нем ровно столько, сколько вам хочется. А теперь откройте глаза и постарайтесь сохранить полученный позитивный заряд как можно дольше. Как вариант, можно заканчивать каждое упражнение одной и той же фразой, например: «Я совершенно спокоен». В дальнейшем эта фраза будет ассоциироваться у вас с расслабленным состоянием, и ваше тело каждый раз будет вспоминать его, как только вы ее произнесете. Так вы сможете расслабиться в любой обстановке.

 

Для занятий выберите какое-то одно из предложенных упражнений – то, которое кажется вам наиболее легким. Делайте это упражнение ежедневно в течение 2-3 недель, и вы полностью овладеете этим методом.

 

   Аутогенная тренировка – еще один метод в психологии, который, наряду с медитацией, помогает расслабиться. «Аутогенная» в буквальном смысле означает «производимая самим». Тот факт, что мы можем заставить тело расслабиться, используя самовнушение, впервые обнаружил немецкий врач И.Шульц. Именно он разработал этот замечательный доступный каждому метод, помогающий с помощью несложных фраз достичь состояния расслабления.

 

 Аутогенный метод основан на том, что, как оказалось, человек может управлять своей автономной нервной системой, отдавая ей мысленные приказы. Так, если вы скажете «Мои ноги теплеют», тело воспримет команду, малые кровеносные сосуды расширятся, увеличится приток крови к конечностям – и ноги действительно потеплеют. В этом случае работает схема «мысль — мягкая команда — изменения в организме». Осталось подобрать те команды, которые помогли бы телу расслабиться. Здесь сыграли роль следующие знания.

 

 Во-первых, выяснилось, что когда человек расслаблен, он лучше ощущает силу тяжести.  Если долго повторять простую фразу «Мои руки и ноги тяжелые», срабатывает «обратная реакция» — чувство тяжести становится ощутимым и вызывает состояние расслабления.

 

 Вторая физиологическая реакция, которая используется в аутотренинге – это ощущение тепла. Как оказалось, в момент напряжения организма под влиянием гормонов кровь поступает к большим мышцам, чтобы подготовить их к действию. В мелкие же кровеносные сосуды, находящиеся в коже и конечностях, кровь поступает в малых количествах. В результате, в стрессовых ситуациях руки и ноги обычно становятся холодными. При снятии напряжения кровоток нормализуется, руки и ноги теплеют. Верно и обратное — вызывая ощущение тепла, можно помочь человеку расслабиться.

 

 И, наконец, еще один процесс, который происходит в организме автоматически, но которым также можно управлять – это дыхание. Речь идет о том, что в стрессовой ситуации тело напрягается, готовясь к защите, и дыхание становится более частым и поверхностным, чтобы снабдить организм большим объемом кислорода. В расслабленном же состоянии человек дышит глубоко и медленно. Используя это знание, в аутотренинге запускается обратный процесс: с помощью обычной фразы восстанавливается нормальное дыхание — и человек расслабляется.

 

   Итак, давайте разберемся, как это работает.

 

 Уединитесь, чтобы вас никто не отвлекал, примите удобную расслабленную позу (сидя или лежа), ослабьте галстук, ремень. Закройте глаза и посидите в таком положении несколько секунд. Сделайте глубокий вдох и выдох. Медленно повторяйте про себя фразы, сосредотачивая внимание на той части тела, о которой говорите. Повторяйте каждую фразу по два раза, делая паузу перед каждым повтором. Старайтесь ощутить, что происходит с той частью тела, к которой относится команда.

 

  Возможно, вы будете ощущать совсем не то, что говорите (например, после фразы «Мои ноги тяжелые» вы, наоборот, ощутите легкость) или испытываете необычные ощущения (онемение, слабость, ощущение полета или же, что ваши руки или ноги увеличились в несколько раз). Не переживайте, это естественные ощущения, воспринимайте их как случайную реакцию организма. Это вполне нормально, ваше тело при этом все равно расслабляется.

 

 Если вы чувствуйте, что руки и ноги во время занятий становятся слишком тяжелыми или чрезмерно теплыми, то добавляйте к каждой фразе слово «приятно» — это ограничит реакцию организма.

 

 Дышите свободно, произвольно, стараясь не обращать на процесс дыхания никакого внимания. Если вы обнаружили, что отвлеклись от занятия и думаете о чем-то постороннем, просто без лишних эмоций (вроде досады или сожаления) вернитесь к занятиям.

 

 После того как вы повторили все фразы, сожмите обе руки в кулак и напрягите их, насколько возможно, одновременно сделайте глубокий вдох, затем расслабьтесь

 

Список фраз, последовательно используемых в аутотренинге:

 

 (1) Моя правая рука тяжелая,

 

 (2) Моя левая рука тяжелая,

 

 (3) Обе руки тяжелые,

 

 (4) Моя правая нога тяжелая,

 

 (5) Моя левая нога тяжелая,

 

 (6) Обе ноги тяжелые,

 

 (7) Мои руки и ноги тяжелые,

 

 (8) Моя правая рука теплая,

 

 (9) Моя левая рука теплая,

 

 (10) Обе руки теплые,

 

 (11) Моя правая нога теплая,

 

 (12) Моя левая нога теплая,

 

 (13) Обе ноги теплые,

 

 (14) Мои руки и ноги теплые,

 

 (15) Мое тело дышит,

 

 (16) Мои шея и плечи тяжелые.  

 

 Чтобы методика аутотренинга была эффективной, ее нужно осваивать постепенно.

 

Этапы занятий:

 

 1 – Начните с одной фразы, занимаясь 3-4 раза в день всего по 20-30 секунд. Через 3-4 дня переходите к следующей фразе. Повторяйте каждую фразу по 2-3 раза. Когда вы освоите фразы (1)-(7), ваше занятие должно длиться 3-4 минуты.

 

 2 – Постепенно по одной добавляйте фразы (8)-(14), повторяя каждую фразу по 2-3 раза. Когда вы освоите фразы (1)-(14), то выполнение всего упражнения на этой стадии будет занимать 7-8 минут.

 

 3 -  Добавьте фразу (15). Просто пассивно ощущайте свое дыхание.

 

 4 – Добавьте фразу (16). Ее использование основано на том, что шея и плечи относятся к тем частям тела, в которых развивается напряжение — расслабляя их, мы расслабляем и весь организм. Завершая каждое занятие этой фразой, в конце концов, вы почувствуете, что одна эта фраза будет вызывать у вас почти такое же расслабление, как и весь комплекс предыдущих. Потренировавшись, вы сможете использовать только одну эту фразу для того, чтобы расслабиться в напряженной ситуации в течение дня.

 

После нескольких недель занятий аутотренингом многие замечают значительные улучшения в жизни – повышается работоспособность и энергия, проясняются мысли, исчезают раздражительность и тревожность, нормализуется сон. При этом, когда вы освоите методику, все занятие будет отнимать  у вас не более 10-ти минут в день. 

 

 В заключение скажу, что научиться управлять своим эмоциональным состоянием может каждый. Регулярное использование полученных навыков позволит вам сразу корректировать свое поведение в сложных ситуациях. Главное — не забывать хвалить себя за свои успехи. Для человека очень важно осознавать, что он чего-то достиг. Успех строится на успехе, и признание своих побед поможет в скором времени полностью избавиться от стресса!

Продолжаем изучать интересные статьи.

 

 

 

 

Как повысить уровень торговой дисциплины и научиться контролировать жадность

 

 

 Уважаемые читатели FOREX Review, в прошлой статье нашего журнала мы начали рассматривать психологические преграды, которые мешают достичь успеха в трейдинге. Сегодня мы увидим, какие еще ловушки приготовила нам наша психика на пути к успеху.

 

Согласно общеизвестному утверждению, «рынком движут страх и жадность». О влиянии чувства страха на работу трейдера мы писали в предыдущем выпуске журнала, а сейчас давайте подробнее рассмотрим, как на трейдинг влияет чувство жадности. Итак, жадность можно определить как сильную жажду материальных благ, получение удовольствия от прибыли. Но кто же из нас не стремится прирастить свои материальные блага, скажете вы?… Действительно, можно сказать, что определенная степень жадности необходима трейдеру, иначе он рискует стать игроком, который занимается трейдингом из спортивного интереса, не ориентируясь на получение дохода.

 

 Однако если жадность представляет собой сочетание самонадеянности и неконтролируемого желания достичь прибыльных результатов в кратчайшее время вопреки доводам разума, то трейдер начинает вести себя не вполне адекватно: заключает большое количество сделок, часто пренебрегая рисками, надеется «пересидеть» убытки и не может вовремя зафиксировать прибыль, поскольку жаждет получить еще больше. В результате жадность, также как и страх, мешает объективно оценить ситуацию. Но если страх подталкивает закрыть сделку раньше времени, то жадность, напротив, побуждает передержать сделку, вопреки сигналам своей системы, в надежде получить максимальную прибыль. Балансирование между страхом и жадностью, желанием поскорее закрыть позицию или потерпеть немного и заработать еще больше, определяет движение рынка. Бесспорно, прибыли нужно давать расти, но, согласитесь, любой профит лучше лосса, не так ли?

 

 Как вы знаете, в трейдинге жизненно важно держать свои чувства под контролем. Опытный трейдер руководствуется объективными данными, поэтому жадность отступает на второй план. Возьмите за основу рациональный подход, опирайтесь только на реальные данные. Не забывайте, что управление эмоциями и объективный взгляд — ключевые элементы выживания на FOREX.

  

Как научиться контролировать чувство жадности?

 

 Если вы воспринимаете трейдинг исключительно как средство для получения материальных благ, то вы рискуете попасть в ловушку жадности. Постарайтесь думать не о потенциальной прибыли, а о том, как сделать свою стратегию максимально надежной, отдавайте максимум времени и сил детальной проработке своей стратегии. Увлекитесь совершенствованием своей системы!

 Чтобы справиться с жадностью во время торгов, смотрите не на деньги, а на пункты. Для этого достаточно настроить терминал на отображение прибыли в пунктах — это поможет вам не думать о деньгах.

 Чувство жадности может управлять вами, когда вы не знаете точно, когда нужно войти и где закрыться, т.е. у вас есть сомнения в анализе либо вы не доверяете своей системе. Разработайте свой торговый план тщательнейшим образом и педантично его выполняйте. По выражению одного из трейдеров: «когда работаешь как робот, нет ни жадности, ни мыслей о деньгах». Доверяйте своей системе! Позвольте ей заработать для вас!

 Наверняка каждый успешный трейдер знает, насколько опасно держать позицию, которая не оправдывает ожиданий. Чтобы не было затянувшихся сделок, выработайте дисциплину выхода в своей торговле, попробуйте в течение следующих нескольких месяцев не позволять себе никаких вольностей при выходе.

 Заранее планируйте в денежном выражении допустимые риски, прибыль и убытки так, чтобы запланированная прибыль была больше возможного убытка. Помните, что если принимать во внимание только вероятность прибыли, то вы не сможете защитить себя от потерь. Каждый раз, когда Вы открываете сделку, задавайте величину стоп-лосса, и пусть он срабатывает, даже если Вы полагаете, что цена скоро развернется в вашу сторону.

 Отслеживайте, что происходит с ценой после Вашего выхода. Через какое-то время Вы будете точно знать, насколько часто выход был лучшим решением.

 Если вы закрылись в минус, не позволяйте желанию мгновенно отыграться привести вас к опрометчивому решению войти в еще одну сделку, подчас вопреки сигналам своей системы. Лучше отдохните и сделайте перерыв, а  потом, на «свежую голову», проанализируйте ситуацию.

 Помните, что «жадность ведёт к бедности» и «скупой платит дважды»!

 

Не менее серьезной преградой для достижения успеха в трейдинге является недисциплинированность. Вероятно, каждый из вас множество раз слышал о том, что дисциплина является одним из ключевых факторов успешной торговли. Давайте посмотрим, почему для трейдера это так важно?

 

 Поскольку рынок в принципе нестабилен, и трейдинг – это, по сути, «получение прибыли из вероятности», то основная задача трейдера – таким образом построить свою торговую стратегию, чтобы максимизировать вероятность получения прибыли. На рынке и без того присутствует огромное количество разнонаправленных сил, и беспорядочное изменение вашего собственного подхода только добавит хаос. Любая стратегия требует безупречной последовательности в том, какую позицию и когда следует открыть или закрыть, т.е. совершения сделок в соответствии с планом торговли. Дисциплинированный трейдер доверяет своей стратегии и дает ей реализоваться, повышая шансы «извлечь прибыль из вероятности». Недисциплинированный же трейдер следует плану торговли не всегда, он часто непунктуален, нередко действует ситуативно, периодически отступая от стратегии и меняя ее по своему усмотрению.

 

 Поскольку работоспособность стратегии сама по себе не гарантирует прибыль,  одна и та же рабочая стратегия будет показывать прибыль у того, кто следует всем ее правилам и даст совершенно непредсказуемый результат у того, кто их нарушает. В результате, бессистемные действия увеличивают непредсказуемость результата, вносят в работу дополнительный элемент хаоса, и, в конечном итоге, уменьшают вероятность получения прибыли. Если вы будете закрывать сделку раньше времени, входить в сделку по своему усмотрению, то это помешает вам адекватно оценить любую торговую стратегию, и поиски рабочей системы затянутся на долгие годы.  Эксперты признают, что подавляющее большинство трейдеров теряют депозит исключительно в силу нарушения правил системы, т.к. даже самая выигрышная стратегия становится бесполезной без точного и неукоснительного соблюдения ее правил.

 

 Постарайтесь посмотреть на себя со стороны и оценить, насколько вы дисциплинированы. Подумайте, легко ли вы следуете своему плану торговли, как часто и по каким причинам от него отступаете.

 

Как повысить свой уровень торговой дисциплины?

 

 Будьте последовательны в работе, четко разработайте правила своей торговой стратегии и исполняйте их, каким бы трудным подчас для вас это ни казалось.

 Ваша торговая стратегия должна быть детально проработана, чтобы у вас не возникало сомнений, когда именно следует войти в сделку и выйти из нее.

 Обязательно используйте в своей торговле money management.

 Перед торговлей соберитесь и дайте себе установку на то, что сегодня вы будете торговать четко по правилам.

 Ведите дневник торговли, который поможет вам зафиксировать и проанализировать случаи нарушения торговой дисциплины.

 

Также не стоит забывать, что в целом дисциплинированность – это черта характера, которая проявляется не только в работе, но и в нашей повседневной жизни.  Вы часто опаздываете? Нарушаете планы и обещания? Тратите больше денег, чем позволяет бюджет? Не умеете сдерживать тягу к удовольствиям?.. Вероятно, вам стоит попробовать более тщательно контролировать свою жизнь.

 

  Конечно, дисциплинированный трейдер не всегда педантичен во всех аспектах жизни, однако стратегии повседневной жизни все же в немалой степени влияют на нашу работу. Попробуйте в течение нескольких недель максимально, насколько это возможно, контролировать свою жизнь. Не надо пытаться взять под контроль сразу все аспекты жизни, начните с какой-то одной области, в которой вы будете повышать самоконтроль (например, с траты денег или времени, уделяемого какому-либо занятию, каких-то привычек в питании и т.д.). Напишите для себя план желаемого, подробно распишите цели и задачи, которых вы хотите достичь — и весь месяц скрупулезно следуйте своему плану. В конце месяца проанализируйте, что из запланированного вам удалось осуществить, а к чему еще нужно стремиться. И… составьте план на следующий месяц!

 

Согласно результатам психологических исследований, для того, чтобы выработать определенную привычку, человеку требуется примерно 3 недели. Если в течение этого времени точно следовать своему плану, желаемое действие закрепится в поведении и превратится в привычку. Вы обнаружите, что вам все реже приходится сдерживать свои порывы, поскольку будете выполнять желаемое автоматически. Теперь вы можете взять под свой чуткий контроль еще какую-либо область своей жизни – и целенаправленно вырабатывать другие полезные привычки.

 

 Черта характера – это, по сути, тоже привычное поведение или реагирование на определенные жизненные обстоятельства, поэтому, приложив определенные усилия, можно скорректировать свой характер. В нашем случае работа над собой поможет повысить уровень дисциплины и привьет навыки самоконтроля, что, без сомнения, позитивно повлияет на способность придерживаться плана торговли. Это стоит попробовать, поскольку дисциплина – это «закон номер один» в успешной торговле, и крайне важно сделать все возможное для ее укрепления.

 

 В заключение хотелось бы рассмотреть еще одну психологическую ловушку, в которую может попасть трейдер – назовем ее конформность (от лат. «сonformis» — подобный, сообразный). Это психологический термин, обозначающий стремление человека соответствовать мнению большинства, подстраиваться под него, в крайней форме — отсутствие собственной позиции. 

 

 Согласно фразе Аристотеля, «человек есть общественное животное» — поэтому конформность в той или иной степени присуща любому из нас как члену общества. Люди общаются, чувствуют потребности и ценности друг друга, в определенной степени подстраиваются под них и идут на взаимные уступки — иначе эффективного взаимодействия просто не получится. Это неизбежный процесс в таких коллективах как, например, семья, трудовой коллектив. Согласно социально-психологическим исследованиям, «приспособленческие» реакции зависят от пола и возраста (ярче выражены у детей, чем у взрослых, у женщин — чем у мужчин). Человек более склонен подстраиваться под общее мнение, если он некомпетентен или не заинтересован в поставленной задаче, либо занимает низкое положение (статус) в группе. Что касается личных качеств, то зависимость от чужого мнения тем выше, чем ниже самооценка и самоуважение и выше уровень тревожности.

 

 Для того чтобы построить успешную карьеру, несомненно, нужно также в определенной степени разделять мнение других, поскольку карьеристу необходимо «вписаться» в организацию, соответствовать ей по духу и стилю. Для него важно не только найти общий язык с ключевыми персонами в коллективе, но и предчувствовать то направление развития, которое руководство выбирает для организации. Вряд ли независимый «одиночка», постоянно подвергающий сомнению решения группы, сможет занять в ней лидерские позиции.

 

 Однако в трейдинге дела обстоят несколько иначе. Для успешного трейдера склонность подстраиваться под мнение большинства – скорее недостаток, чем достоинство. «Приспособленческая» позиция, когда трейдер поддается влиянию мнения  других, идет у них на поводу, и, в итоге, мечется от одного решения к другому  — изначально невыигрышна. Как в жизни – метания от одной профессии к другой не сделают вас профессионалом ни в одной из них — так и в трейдинге – бесконечно перебирая различные торговые стратегии, самостоятельно не разобравшись, вы рискуете разочароваться в каждой из них и в работе на FOREX в целом. 

 

 Психологи говорят о том, что массовая психология стереотипна. Стереотип – это некое упрощенное мнение о чем-либо, основанное на обобщенном опыте (например, «торговля внутри дня – наиболее прибыльный вид биржевой торговли» и др.). С одной стороны, стереотипы в определенной степени полезны, поскольку представляют собой компиляцию чужого опыта (в данном случае, как надо и как не надо торговать). Но по сути своей, в нашем сознании стереотипы являются некими психологическими «блоками», заслоняющими собой реальную перспективу и препятствующими принятию адекватного решения (возможно, как раз для вас оптимальной окажется среднесрочная торговля с бОльшими целями, а вы, поддавшись чужому влиянию, не принимаете ее во внимание). Стереотипное мышление мешает трейдеру принимать верные решения, основанные на объективных данных, свидетельствует о неуверенности трейдера в своей стратегии, неразвитости собственной индивидуальности. Стереотипы стоит принимать во внимание, но лишь как предмет для тщательного самостоятельного анализа, чтобы впоследствии создать относительно этих вопросов собственное мнение, «вынести собственный вердикт».

 

 Кроме того, не стоит забывать, что трейдер должен стремиться найти торговое решение раньше других, опередив толпу, а не следуя за ней. Речь идет о том, что, когда большое количество людей делает ставки в определенную сторону, зачастую уже поздно вставать в эту позицию. Попытка присоединиться к движению, подобно попытке запрыгнуть в уходящий поезд, может оказаться весьма неудачной, т.к. в этом случае слишком велик риск совершить поздний вход. Напротив, понимая мотивы масс, действующих подчас иррационально, под влиянием страха и жадности, можно заранее прогнозировать направление тренда и делать деньги на предсказуемых шагах толпы. 

 

 Будьте автономной личностью, самостоятельной в принятии решений, не стремитесь торговать «как кто-то». Помните, что эффективная стратегия всегда индивидуалистична — ищите собственную стратегию, развивайте индивидуальность! Самый верный путь к этому – постоянное пополнение собственного багажа знаний, которые дадут вам уверенность в себе и помогут понять рынок, найти с ним «общий язык». Если ваша стратегия вчера не сработала, не совершайте сразу разворот на 180 градусов в поиске новой. Вместо этого попробуйте трезво проанализировать ситуацию и, возможно, подкорректировать свою стратегию, улучшить ее. Пусть Ваш индивидуальный поиск собственного пути на FOREX будет не слепым подражанием чужому мнению, а целенаправленным движением к истине, а, значит, к победе!

[Steshen]

Доброе утро.Всегда есть место подвигу. Поговорим о психологии.

 

 

 

 

Психология в торговле трейдера. 18 пунктов, которые увеличат вашу прибыль на рынке на 580%

 

Психология в торговле трейдера – это прежде всего дисциплина. Однако многие тлько зря произносят это слово, совершенно не зная, что конкретно нужно делать. Эти 18 пунктов увеличат вашу прибыль так существенно, что вы удивитесь даже первым результатам. Кроме того, слово «дисциплина» перестанет для вас быть чем-то сложным и невыполнимым.

 

1)Если вход правильный, он сразу показывает прибыль, если нет – ты не прав! «Режь» убыток! Все самые классные входы дают прибыль сразу.

 

2)Для всего нужно время. Настоящий тренд идет медленно и плавно, а сменить его может только медленный и плавный разворот.  Так же и любое быстрое и резкое движение, часто, точно так же быстро и резко  заканчивается. Для получения результата, денег, опыта или чего угодно другого, необходимо время, чтобы человек был готов получить то, к чему он стремится. Главное научиться ждать. А терпение в движении к достижению собственной цели станет хорошим вознаграждением.

 

3)Не спорить с рынком, не предсказывать его, не выдумывать всяких покупателей/продавцов, которые будут дарить нам деньги. Только следование за рынком и восприятие его сигналов даст результат. Не стоит посылать сигналы рынку J

 

4)На рынке быков, быть быком, на рынке медведей – медведем.

 

5)Если цена при пробитии не идет дальше и нет объема, за уровнем нет интереса и стопов – пробоя не будет.

 

6)Торговля на разворот – самая доходная с точки зрения мат. ожидания.  Не торговать пробои. Входы только на разворот тренда или на откате в сторону тренда.

 

7)Заботимся только об убытках – прибыли позаботятся о себе сами. Только точкой выхода можно максимально точно регулировать риск и забирать вовремя прибыль

 

8)Не входить до достижения ценой заданной точки.

 

9)Не стоит торговать премаркет – риски не ограничены. А если и был вход, то покрыть до открытия.

 

10)Первый вход должен быть один. Второй открываем только после закрытия в + первого.

 

Это были первые 10 пунктов правильной психологии в торговле трейдера. Впереди еще 8.

 

11)Любое движение истинно, только если в нем есть объем. Не рассматривать безобъемные формации.

 

12) В необходимо сильное движение вовлекаются только инструменты с повышенным интересом от инвесторов.

 

13) Не распылятся. Достичь успеха можно только в том случае, если всецело направляешь свои мысли в одном направлении.

 

14) Во время торговли категорически запрещено размышлять и строить планы. Все что необходимо – исполнять созданные правила и следовать за рынком. Необходимо отбирать только самые «100%» входы. Не пытать счастья и удачу – надо максимально контролировать ситуацию.

 

15)Вход только когда цена начинает движение в предполагаемую сторону.

 

16) Торговля только по дневке и выше. Внутри дня цена ходит по дневным и выше уровням. Риски же ограничиваем минутным и 5-ти минутными таймфреймами.

 

17) Всегда ставить стоп и всевозможными способами ограничивать возможные потери на уровне автоматики, дабы исключить человеческий фактор.

 

18) По возможности как можно меньше торговать и как можно больше забирать.

 

Выполняйте все 18 пунктов, ничего не пропускайте и вы сможете овладеть психологией в торговле трейдера.

И о психологии  отдельно 

 

 

 

 

 

 Развитие психологических навыков для успешной торговли

 

 

Эмоции часто воспринимаются как враг хорошей торговли, но если вы научитесь понимать и управлять ими,

то сможете использовать свои чувства к собственной выгоде на рынках      

 

 

Успешные трейдеры знают, как важно настроится в лад со своими эмоциями. В своей книге "Алхимия финансов" (Alchemy of Finance) управляющий хеджевыми фондами Джордж Сорос писал:

"Я понимаю, что невозможно избавиться от эмоций, однако важно сохранять эмоциональное состояние как можно более стабильным для того, чтобы иметь надежную платформу, с которой можно было бы оценивать изменения внутреннего мира. Если сама платформа реагирует на эмоции иные, чем рынок, становится трудно наблюдать изменения на рынке".

Волатильность рынка может достать лучших из трейдеров, затрудняя создание и поддержание "надежной эмоциональной платформы" для подхода к рынкам. Изучение и развитие навыков "эмоционального мышления" – один из способов решения этой проблемы.

Два ученых психолога, создавшие концепцию эмоционального мышления, Питер Саловей (Peter Salovey), Ph.D., и Джон Мэйер (John Mayer), Ph.D., определяют его как интеграцию четырех способностей:

1. восприятие эмоций в себе и других;

2. использование эмоций для направления мышления и решения проблем;

3. понимание того, как эмоции сочетаются и изменяются с течением времени;

4. управление эмоциями для достижения краткосрочных и долгосрочных целей.

До недавнего времени философы и психологи (и многие трейдеры) рассматривали эмоции как разрушительные реакции, которые необходимо было контролировать и уменьшать. Напротив, эмоциональное мышление основывается на идее, что эмоциональные реакции дают индивидууму информацию, которую он может использовать для направления мышления и поведения.

 

Эмоциональное мышление в действии

Чтобы узнать, как трейдеры могут использовать эмоциональное мышление, давайте посмотрим, как ведет себя в двух сценариях преуспевающий фондовый трейдер Билл, чтобы понять, как он использует эмоциональное мышление для содействия своей торговле.

В первом сценарии Билл демонстрирует свои способности воспринимать эмоции в себе и других и использовать эмоции для направления мышления и решения проблем. Билл работает в комнате с 75 другими трейдерами. Сразу же после открытия рынка он замечает, что его коллеги коротят большие блоки акций технологических компаний. Билл не испытывает по-настоящему медвежьих настроений, поэтому он решает подождать с открытием сделок. Он замечает, что чувствует себя несколько неловко; для него необычно воздерживаться от торговли в первые 10 минут после открытия рынка.

Однако он решает следить за своими напряженными чувствами и внимательно понаблюдать за настроениями своих коллег, прежде чем открыть какую-либо сделку. Рынок кидается вверх; он может ощущать боль трейдеров на другой его стороне, когда они кидаются покрывать свои короткие позиции. Когда болезненные чувства его коллег достигает пика, Билл начинает открывать короткие позиции по акциям полупроводниковых компаний, увеличивая свои позиции по мере того, как рынок начинает падать. Через 30 минут он покрывает свои позиции, делая приличную прибыль.

В данном сценарии Билл заработал на своем умении воспринимать эмоции в себе и других и использовать эти эмоции для принятия решений.

В другом сценарии, за два часа до закрытия рынка Билл открывает длинные позиции по акциям трех полупроводниковых компаний. Все сделки сразу же становятся прибыльными. Через час, однако, позиции Билла начинают идти против него, хотя и недостаточно, чтобы достичь предопределенных им уровней стоп-лоссов. Фьючерсы S&P переходят на отрицательную сторону, и его коллеги начинают открывать короткие позиции по акциям компаний программного обеспечения и Интернета. Он замечает, что его более раннее чувство спокойствия сменилось напряженностью и тревогой.

В прошлом он мог бы продать свои позиции по полупроводникам и открыть новые короткие позиции вместе со своими коллегами, но он решает не спешить. Билл вспоминает, как он, бывало, расстраивался, теряя деньги, копируя решения других трейдеров. В результате Билл решает держаться своей длинной позиции по полупроводникам и изгнать чувство напряжения и беспокойства. Перед самым закрытием рынок начинает расти, и Билл продает позицию с небольшой прибылью.

 

Десять психологических навыков торгового успеха

Эти два сценария иллюстрируют четыре элемента эмоционального мышления. Применительно к торговле, эти четыре элемента эмоционального мышления могут быть развиты через освоение десяти важных психологических навыков. Объединение этих навыков с солидным торговым планом и системой исполнения может значительно повысить вероятность финансового успеха трейдера.

Хотя одни трейдеры самостоятельно постигают и развивают эти навыки, другим требуется помощь "инструкторов". Одним из первых таких инструкторов, выступающих за использование психологических принципов для улучшения умения торговать, стал Марк Дуглас (Mark Douglas). Хотя Дуглас не имеет официального диплома по психологии, инновационный подход, предложенный им в книге The Disciplined Trader ("Дисциплинированный трейдер"), заложил основы для появления ряда торговых инструкторов.

В данной статье упоминаются некоторые из этих инструкторов: Александр Элдер (Alexander Elder), M.D.; Майк Элвин (Mike Elvin), Ph.D.; Ари Киев (Ari Kiev), M.D.; и Ван Тарп (Van K. Tharp), Ph.D. Некоторые из навыков, включенных в структуру эмоционального мышления, описываются этими инструкторами в своих публикациях.

 

Навык 1: следите за мыслями и чувствами и вспоминайте их

Умение следить за мыслями и вспоминать мысли и чувства является важнейшим строительным блоком большинства психологических навыков. Торговые инструкторы утверждают, что аккуратное ведение записей является необходимым компонентом успешной торговли.

В своей книге Come into My Trading Room ("Добро пожаловать в мой торговый кабинет") Александр Элдер говорит: "Покажите мне трейдера, хорошо ведущего записи, и я покажу вам хорошего трейдера". В дополнение к включению информации о технических аспектах сделок, таких как цены и время входа/выхода, причины входа и выхода, размеры позиции, а также прибыли или убытка, эмоционально мыслящему трейдеру следует также записывать свои мысли и чувства во время входа и выхода. Таблица 2 иллюстрирует журнал Билла по двум сделкам, описанным в предыдущем разделе.

В дополнение к аккуратному ведению записей, чрезвычайно важно регулярно просматривать их. В своей книге Financial Risk Taking ("Финансовый риск") Майк Элвин, Ph.D., рекомендует, чтобы трейдеры использовали временные рамки своей торговли для определения частоты изучения прошлых записей.

Поскольку Билл торгует, входя и выходя из позиций ежедневно, он просматривает свои журналы каждый день после закрытия рынка. Кроме того, один раз в месяц он изучает все свои старые ежедневные торговые журналы. Это позволяет ему находить положительные и отрицательные тенденции в своей торговле.

Он также сравнивает результаты ежемесячных обзоров с графиком движения своего капитала на счете для того, чтобы находить возможные связи между своими эмоциональными и мыслительными стереотипами и изменениями величины капитала. Например, если отрицательные мыслительные и эмоциональные закономерности связаны с уменьшением размера торгового капитала, это покажет Биллу необходимость вмешаться каким-то образом, возможно попрактиковавшись и введя стратегию для управления своим настроением, о чем мы поговорим чуть позже.

Навык 2: наблюдайте за чувствами других

Опытные политики, управленцы и актеры имеют одно общее качество – способность "читать аудиторию" – т.е. ощущать эмоциональное настроение толпы, а также отдельных ее представителей. Способность видеть эмоции в других людях не менее важна и для трейдеров.

В первом сценарии Билл заработал благодаря своему умению наблюдать за эмоциями других трейдеров. Умение читать эмоции других людей – навык, в котором, возможно, нужно попрактиковаться некоторым трейдерам. Можно, например, упражняться в этом навыке, наблюдая за другими людьми в поезде, в кафе и на вечеринках. Обращайте внимание на выражение лиц, язык тела (поза и жесты) и тон голоса, передающий чувства и настроения. Некоторые люди могут говорить одно ("я чувствую себя превосходно"), а тело их говорит о чем-то совершенно противоположном (например, избегают смотреть в глаза, или занимают неловкую позу).

Если вы торгуете в одиночестве, то можете наблюдать за эмоциями во время торгового дня, смотря CNBC или Bloomberg, и обращая внимание на поведение гостей, трейдеров операционного зала биржи и телеведущих. Их эмоциональные реакции иногда дают понимание того, как "толпа" видит рынок.

Навык 3: создавайте и вспоминайте эмоции

Способность создавать или вспоминать эмоции из прошлого опыта может помогать в принятии решений сейчас. Например, во втором сценарии Билл вспомнил, как он расстраивался, когда следовал решениям других трейдеров. Затем он использовал эти воспоминания, чтобы придерживаться своего торгового плана.

Трейдеры могут также использовать свои собственные чувства как напоминание о том, что не следует влезать в потенциально опасные сделки, такие как увеличение проигрышной позиции. В своей работе по теории перспективы лауреат Нобелевской премии психолог Дэниэл Канеман и экономист Эймос Тверски весьма подробно описали, на какие ухищрения идут люди, чтобы избегать чувства сожаления. Рано или поздно в своей карьере большинство трейдеров не выходили из сделки на предопределенной точке стопа или увеличивали проигрышную позицию, чтобы избежать сожаления, которое может сопровождать принятие убытка. Эмоционально мыслящие трейдеры могут использовать этот опыт для своей выгоды, вспоминая печаль и сожаления, которые они испытывали после того, как им, в конечном счете, пришлось зафиксировать убытки от таких сделок.

Навык 4: практикуйтесь в концентрации внимания

Хотя искусство концентрации внимания относительно ново в торговле, оно является необходимым компонентом буддистской медитации уже по меньшей мере 2 500 лет. Умение концентрироваться и позволять обычному течению мыслей и чувств проходить сквозь ваш ум, не вызывая реакций, является сутью концентрации ума.

Во втором сценарии умение Билла замечать изменения своих чувств, не предпринимая никаких действий, было критически важно для того, чтобы сделка его стала прибыльной. Что, если бы Билл отреагировал на свое напряжение, закрыв позицию? Это, конечно, сняло бы душевное напряжение, но, в конечном счете, не принесло бы ему прибыли.

Большинство работающих с трейдерами инструкторов подчеркивают необходимость изучения и развития умения концентрироваться в той или иной форме, включая медитацию, дыхание или расслабление. Например, в своей книге Psychology of Risk ("Психология риска") Ари Киев, M.D., пишет: "Ваши чувства не должны ничего значить. Если вы просто позволите им существовать – позволите проходить вашим собственным автоматическим мыслям, физическим симптомам и эмоциям – ваши реакции также пройдут". Д-р Киев выступает за использование релаксации и дыхательных упражнений для улучшения результатов торговли.

Умение сосредоточиваться требует практики. Для тех, кто хочет научиться этому самостоятельно, рекомендуем ряд книг и аудиоматериалов, которые учат концентрации. Прекрасной книгой для начинающих является книга Джона Кабат-Цинна Wherever You Go, There You Are ("Куда бы ты ни шел – от себя не уйдешь").

Навык 5: согласие с действительностью

Как предполагает название книги Кабат-Цинна, потенциальным результатом концентрации является приятие вашего текущего уровня знаний и умений. Согласие с действительностью – это способ управления эмоциями, который включает одинаковый подход к неудаче и успеху – как индикатор того, где вы находитесь в своем развитии, как трейдер.

Это означает, что вы не должны ругать или осуждать себя, когда вы переживаете убыток. Как говорит Марк Дуглас в книге The Disciplined Trader: "Всегда помните, что каждый момент является идеальным отражением вашего уровня развития… Когда вы начинаете торговать, исходя из точки зрения, что ошибки не существует, вы будете удивлены чувством свободы, которое испытаете…"

Когда вы поймаете себя на самоуничижении, используйте это как возможность попрактиковаться в концентрации и согласии с действительностью. Ваши мысли не обязательно отражают то, кем вы на самом деле являетесь; это лишь мысли. Каждый данный день вы имеете тысячи мыслей. Например, вы можете переживать плохие мысли по отношению к водителю, проехавшему на красный свет и почти сбившему вас, но означают ли эти мысли, что вы плохой или агрессивный человек? Конечно, нет – это просто мысли. Аналогичным образом, в течение торгового дня у вас в голове появляется больше мыслей, чем вы, вероятно, можете сосчитать. Так зачем же относиться к самокритичным мыслям так серьезно? Пусть они проходят.

Навык 6: изменяйте свои мысли

Хотя концентрация позволяет вам впускать и выпускать мысли из своего сознания, бывают моменты, когда полезнее изменить, или "реструктурировать", возникающие неоднократно мысли. Записывание мыслей в торговый журнал, один из способов вывести на сознательный уровень повторяющиеся мысли, которые могут испортить вашу торговлю.

Представьте себе, что перед исполнением сделок вам все время приходит мысль, что "эта сделка, вероятно, не удастся, как и все остальные". Такая мысль будет мешать открывать новые сделки. В данной ситуации поможет разработка конструктивных мыслей, противостоящих негативным мыслям. Например, вы можете бороться с негативным мышлением, говоря себе: "Это, похоже, хорошая сделка, соответствующая моему торговому плану. Если она не сработает, я всегда смогу выйти из позиции".

Навык 7: визуализируйте успех

Визуализация успеха может помогать начинающим трейдерам, которые учатся основам исполнения сделок, а также опытным трейдерам, которые хотят сохранять постоянную прибыльность.

Спортсмены часто используют воображение. Если вы когда-нибудь играли в бейсбол, то, вероятно, помните, как представляли себе, что ударите по мячу, замахиваясь битой на позиции. Накануне открытия рынка и в течение всего дня начинающие трейдеры могут выигрывать от того, что будут мысленно представлять себе исполнение сделки – спокойно нажимая на правильные клавиши и наблюдая, как сделка появляется на экране монитора. Аналогичным образом трейдеры могут выиграть от визуализации того, как будет выглядеть график цены, если сделка пойдет, как планируется.

Навык 8: познайте себя

Управление эмоциями для достижения целей требует более, чем простого освоения и практики стратегий регулирования настроения. Оно также включает самопознание. Успешные трейдеры ясно представляют себе то, как их эмоциональные и психологические стороны, как сильные, так и слабые, влияют на торговлю.

В своей книге Trade Your Way to Financial Freedom ("Как с помощью торговли достичь финансовой свободы") Ван Тарп, Ph.D., говорит: " Вы всегда будете погружены во внешнюю борьбу с рынками и системами до тех пор, пока не научитесь подавлять внутреннюю борьбу в самом себе". Он добавляет "Священный Грааль вы найдете тогда, когда познаете самого себя и то, чего вы хотите".

Индивидуальность, или темперамент, является функцией биологии (того, с чем вы родились) и среды (того, с кем и как вы общались, будучи ребенком, включая то, чему вы научились от своих родителей). Для иллюстрации рассмотрим относительно распространенное явление – трейдера, готового идти на очень маленький риск, и, соответственно, недостаточно использующего свой капитал и не зарабатывающего достаточно денег. Почему трейдер так поступает? Есть ряд возможных причин, одна из которых может заключаться в том, что он был воспитан консервативными родителями, которые тщательно считали свои деньги и побуждали его делать то же самое. Или, может быть, этот трейдер уродился человеком беспокойным, и он быстро сдается, когда сталкивается с неопределенностью.

Запись мыслей и чувств (навык 1) – это один из способов приобрести понимание своих собственных сильных и слабых сторон. Например, трейдер, боящийся риска, может заметить, что у него постоянно появляются мысли, напоминающие ему о том, что, бывало, говорил ему отец, например: "Тише едешь, дальше будешь" или "На малой прибыли не разоришься". В данном случае трейдер может бороться с такими мыслями, говоря себе: "На малой прибыли не разоришься… но и не разбогатеешь".

Приобрести понимание темперамента и закономерностей поведения самостоятельно нелегко. Иногда требуется беседа с инструктором, имеющим опыт работы в области психиатрии, или с психотерапевтом. Психотерапия вовсе не обязательно должна быть чем-то длительным. Научные исследования психотерапии показали, что существует множество коротких методов лечения, которые помогают людям приобрести понимание стратегий, позволяющих решать целый диапазон своих проблем и устранять слабые стороны.

Навык 9: устанавливайте цели

Обычно управление эмоциями осуществляется для достижения какой-то цели. Например, вы сдерживаете злобу на своего босса для достижения более крупной цели: сохранить работу. Часто бывает полезно устанавливать краткосрочные и долгосрочные цели.

Для иллюстрации возьмем того же Билла, торгующего акциями в течение пяти лет. Хотя он каждый год увеличивал свой оборотный капитал на 20%, в один из месяцев прошлого года он потерял денег больше, чем в каком-либо месяце с тех пор, как начал торговать. Негативные мысли подорвали его уверенность в собственных силах и мешали ему восстановиться после проигрышных сделок. Он разработал следующие краткосрочные цели с тем, чтобы помочь себе выбраться из этого упадка в торговле:

• Посетить двухдневный семинар по концентрации.

• Заниматься медитацией и концентрацией в течение получаса каждый день перед торговлей, чтобы улучшить умение избавляться от отрицательных мыслей.

Научившись управлять свои негативным мышлением, Билл устанавливает долгосрочную цель увеличения своего оборотного капитала в этом году на 30%.

Навык 10: создайте миссию

Краткосрочные и долгосрочные цели, которые вы устанавливаете, чтобы улучшить торговлю, должны отражать миссию, которую вы создали для себя и своего торгового бизнеса. По словам Тарпа в книге Financial Freedom through Electronic Day Trading ("Финансовая свобода через электронный дэйтрейдинг"), "цели – это мосты между вашей миссией и повседневным исполнением сделок".

Хорошо продуманная миссия представляет собой общее изложение вашей цели, бизнеса и ценностей. Доктор Тарп советует трейдерам сначала создавать личную миссию, поскольку она отразит ваши общие ценности, цели и видение. Вот, к примеру, личная миссия Билла:

Наслаждаться жизнью, внося вклад в общество. Это включает развитие и поддержание отношений с друзьями и семьей и возвращение своего долга обществу путем обучения других людей.

В лучшем из миров работа должна отражать влечения и личные взгляды человека. Вот торговая миссия Билла:

Сочетать мои аналитические навыки и эмоциональное мышление для торговли акциями с прибылью и обучения менее опытных трейдеров.

Создание личных и торговых миссий поможет прояснить причины, по которым вы торгуете. Кроме того, это поможет выразить ваше "преимущество", каковым является уникальное сочетание навыков, увеличивающее вероятность того, что вы сможете постоянно добиваться прибыли.

 

Интегрирование психологических навыков

Научившись использовать описанные здесь психологические навыки, вы, вероятно, заметите, что не только увеличили свою прибыльность, но и повысили удовлетворение от работы и свое благосостояние.

При этом так же, как вам необходимо постоянно оттачивать навыки торговли, такие как анализ и тестирование, вам нужно оттачивать психологические навыки. Развитие "надежной эмоциональной платформы", от которой вы сможете подходить к рынкам, требует времени, но выгоды того стоят.

[Steshen]

обрый день уважаемые трейдеры. Перед тем как начать публикацию тематических статей о рынке акций и фьючерсов, хочу предложить несколько словарей и статей по терминологии с пояснением их на руский язык. Я рекомендую распечатать эти статьи на принтере, что бы всегда были под рукой.

Может некоторые слова и выражения будут повторяться, так как брались с разных источников.

 

 

 

 

 

Словарь

 

 Альтернативные издержки (opportunity costs) – это выгода, потерянная из-за невложения ресурса в наиболее доходный из всех возможных видов деятельности. Если бы деньги не были вложены в землю с доходом в 5%, их можно было бы вложить в Т-bills с доходом 10%. Разница в 5% является альтернативной издержкой.

 

Арбитраж (arbitrage) – покупка товара одновременно с его продажей с целью получить выгоду от неравенства цен на разных рынках.

 

Базис (basis) — разница между наличной и фьючерсной ценами товара. НАЛИЧНАЯ ЦЕНА – ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА = БАЗИС. Термин ”базис” также используется для обозначения разницы между ценами на разных рынках или между разными сортами товара.

 

Бета (beta) – коэффициент, показывающий корреляцию между изменением цены конкретной ценной бумаги и изменением индекса. Бету можно использовать, чтобы определить количество контрактов, необходимых при хеджировании фьючерсами на фондовые индексы или фьючерсными опционами.

 

Брокер (broker) – агент, осуществляющий сделки (покупки или продажи) для клиентов, получая за эти услуги комиссионные.

 

Брокер в торговом зале, пит брокер (pit broker) – лицо в операционном зале, торгующее фьючерсными контрактами в яме.

 

В длинной позиции по базису (long-the-basis) – лицо, владеющее физическим товаром и хеджирующее свою позицию короткой позицией по фьючерсу. Владелец получает выгоду от базиса, когда он становится более положительным (сильным). Например, если фермер продал январский фьючерсный контракт на соевые бобы по $6,00, при цене на наличном рынке $5,80, базис составляет –0,20. Если он купит январский контракт по $5,50, при наличной цене в $5,40, то базис составит −0,10. Таким образом, хеджер получил прибыль из-за роста базиса на 10с.

 

Вариационная маржа (variation margin call) – расчетная палата требует маржу от участника клиринга. Это требование возникает, когда маржа участника клиринга существенно снизилась из-за неблагоприятных сдвигов цен. Требование должно быть удовлетворено течение одного часа.

 

Внутренняя стоимость (intrinsic value) – стоимость опциона, определяемая разницей между ценой исполнения и рыночной ценой базового фьючерсного контракта, когда опцион находится ”в деньгах” (in-the-money). Опционы колл на золото COMEX со страйком 350 имели бы внутреннюю стоимость $10, если цена базового фьючерсного контракта на золото составляла бы $ 360 за унцию.

 

Внутрирыночный спред (intra-market) – спред внутри рынка. Например, покупка контракта на зерно на ближний месяц и продажа контракта на зерно на той же бирже с исполнением в дальний месяц.

 

Возмещение (offsetting) – закрытие обязательств по осуществлению или принятию поставки товара ликвидацией покупки или покрытием продажи фьючерсов. Это осуществляется равной по объему противоположной позицией: либо продажей для компенсации предыдущей покупки, либо покупкой для компенсации предыдущей продажи того же товара с той же датой поставки. Если инвестор купил августовский контракт на золото на COMEX, он возместит это обязательство продажей августовского контракта на золото на COMEX. Чтобы возместить опцион, такой же опцион должен быть продан или куплен.

 

Волатильный (volatile) – рынок, на котором часто происходят сильные колебания цен, называется волатильным, изменчивым. Эта волатильность часто происходит из-за недостаточной ликвидности.

 

Временная стоимость (time value) – премия по опциону ”вне денег”, отражающая возможность того, что опцион будет ”в деньгах” до истечения срока. Временная стоимость может являться частью премии у опциона ”в деньгах”, что отражает вероятность продвижения опциона еще глубже в деньги.

 

Дельта (Delta) – коэффициент, устанавливающий соотношение между колебанием цены фьючерса и соответствующим изменением премии на опцион по этому фьючерсному контракту. Дельта изменяется с изменением премии по опциону.

 

Депозитный сертификат (certificate of deposit) (CD) – срочный вклад в банке, имеющий определенный срок погашения, указанный в сертификате. Сертификаты обычно выпускаются нарицательной ценой от $ 100 000 до $ 1 000 000.

 

Диапазон открытия (opening range) – диапазон цен, зафиксированный при официальном открытии торгового дня.

 

Дисконт, скидка (Discount) – 1) разница между качеством товара, оговоренным в спецификации, и качеством реально поставленного товара. Если к поставке предлагается товар худшего качества, то он считается ниже стандарта и за него платится меньшая сумма,— товар продается со скидкой; 2) разница в ценах между фьючерсами с разными месяцами поставки; 3) для краткосрочных ценных бумаг термин ”дисконт” может использоваться для описания способа получения дохода. Краткосрочные ценные бумаги покупаются по цене ниже нарицательной (дисконт). При наступлении срока погашения покупателю выплачивается полная нарицательная стоимость.

 

Длинная позиция (long) – покупка фьючерсного контракта, обычно в ожидании роста цены. Также термин ”длинный” используется для описания лица, купившего фьючерсный контракт или наличный товар. Трейдер, держащий длинную позицию, рассчитывает получить прибыль из-за повышения цены.

 

Доходность, урожайность (yield) – производительность земельного участка, например, с его земли собрали урожай в 100 бушелей на акр. 2) доход от инвестиции.

 

Закон предложения (law of supply) – предложение отражает обратное влияние на цену. При прочих неизменных факторах рост предложения ведет к снижению цен, тогда как уменьшение предложения ведет к их увеличению.

 

Закон спроса (law of demand) – спрос напрямую связан с ценой. Если все прочие факторы остаются неизменными, рост спроса ведет к увеличению цены, тогда как уменьшение спроса ведет к ее снижению.

 

Зарегистрированный товарный представитель (registered commodity representative, RCR) – лицо, зарегистрированное на бирже (ах) и в CFTC, которое несет ответственность за ведение бизнеса, ”знание” своих клиентов, сбор маржи, представление приказов, рекомендации по торгам и осуществление сделок для клиентов. Зарегистрированный товарный представитель иногда называется брокером или account executive (исполнителем счета).

 

Индекс, взвешенный по рыночной стоимости (market-value weighted index) – фондовый индекс, в котором каждый актив взвешивается по рыночной цене. Изменение в цене любого актива влияет на индекс пропорционально соответствующей рыночной цене актива. Цена каждого актива определяется умножением количества акций в обращении на рыночную цену акции, следовательно, акционерный капитал с более дорогими акциями и большим их количеством в обращении имеет большее влияние, чем дешевые акции с несколькими акциями в обращении. S&P 500 является пропорциональным индексом.

 

Использование спредов (spreading) – покупка одного фьючерсного контракта и продажа другого для получения прибыли от изменения разницы в ценах между двумя контрактами. Межрыночный спред, межтоварный спред, спред товар-продукция являются примерами спредов.

 

Казначейская облигация (treasury bond, T-bonds) – долгосрочная облигация, эмитированная правительством США, со сроком действия более 7 лет. Это актив с фиксированным доходом, процент по которым выплачивается раз в полгода.

 

Казначейский вексель (treasury bill, T-bill) – краткосрочный вексель правительства США со сроком погашения через три, шесть или двенадцать месяцев. T-bills являются активом с фиксированным доходом, выпущенным с дисконтом. Нарицательная цена уплачивается по истечении срока.

 

Клиентский счет ”на усмотрение” (Discretionary accounts) – соглашение, по которому держатель счета дает доверенность другому лицу, обычно своему брокеру, принимать решение по покупке или продаже, не уведомляя владельца счета. Такой счет часто называют управляемым (”managed”) или контролируемым (”controlled ”) счетом.

 

Клиринговый член (clearing member) – фирма — член расчетной палаты, несущая ответственность за осуществление торговых операций клиента. Клиринговый член также контролирует возможность клиента обеспечить маржу по открытой позиции.

 

Комиссионный торговец фьючерсами (futures commission merchant, FCM) – фьючерсный брокер, который ведет счета клиентов и отдает приказы на сделки от лица таких клиентов.

 

Комиссия (commission) – плата за покупку и продажу фьючерсов, которую расчетная палата взимает с клиентов. Плата, которую берут брокеры со своих клиентов, также называется комиссией.

 

Комиссия по срочной биржевой торговле (Commodity Futures Trading Commission (CFTC)) – государственный орган с исключительными полномочиями по срочному биржевому рынку. CFTC контролирует фьючерсные биржи, брокеров, их агентов, брокеров из операционного зала и трейдеров. Комиссия была создана Указом о товарной бирже в 1974 г.

 

Конверсия (conversion) – продажа наличного товара и вложение части выручки в маржу за длинную позицию по фьючерсу. Оставшиеся деньги размещаются под процентный доход. Такая практика позволяет инвестору/дилеру получить доход на вложенные средства и, если нужно, принять поставку товара.

 

Консультант по торговым операциям (Commodity Trading Advisor (CTA)) – лицо или компания, анализирующие состояние рынков и рекомендующие торговые операции. CTA должны быть зарегистрированы в CFTC и принадлежать NFA.

 

Контракт (contract) – имеющее законную силу соглашение между двумя или более сторонами об осуществлении или неосуществлении некоторых действий, например, поставки 5000 бушелей зерна определенного сорта, в оговоренное время, место и по согласованной цене.

 

Короткая по базису позиция (short-the-basis) – когда лицу или компании необходимо купить товар в будущем, они могут защитить себя от роста цен, сделав замещающую покупку на рынке фьючерсов. Теперь риск переходит в риск изменения базиса (наличная цена – фьючерсная цена). Такая позиция называется ”короткой по базису”, потому что хеджер получает прибыль, если базис станет более отрицательным; например, если хеджер покупает фьючерсный контракт на зерно по 325 при наличной цене на зерно 312, то базис составляет –0,13. Если это хеджирование будет закрыто при цене фьючерса 320 и наличной цене 300, то базис будет –0,20, а хеджер получит прибыль из-за уменьшения базиса на $0,07.

 

Короткая позиция (short) – продажа фьючерсного контракта. Такая продажа является юридически законным соглашением об осуществлении поставки товара определенного количества и сорта в течение оговоренного срока. Этот термин также используется для описания кого-либо, продавшего контракт.

 

Коэффициент пересчета (conversion factor) — цифры, публикуемые CBOT и используемые при хеджировании T-bonds(казначейских облигаций). Он определяет число контрактов, необходимых для хеджирования данных T-bonds на основе разницы в сроках погашения между ними и T-bonds, соответствующих спецификациям контракта.

 

Ликвидировать (liquidate) – термин относится к закрытию открытой позиции по фьючерсу. Для открытой длинной позиции это означает продажу контракта, для короткой – покупку контракта.

 

Ликвидность (liquidity) – термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

 

Лимитные приказы (limit orders) – клиент устанавливает ограничение на цену, время исполнения сделки или на то и другое вместе; например, приказ с лимитом на покупку устанавливается ниже рыночной цены. Лимитный приказ на продажу устанавливается выше рыночной цены. Лимитный приказ на продажу исполняется только по установленной цене или выше (лучше), лимитный приказ на покупку исполняется по установленной цене или ниже (лучше).

 

Маржа (margin) – сумма, депонируемая покупателями и продавцами фьючерсных контрактов как ”гарантия исполнения” или задаток, обеспечивающий исполнение условий контракта. Маржа также требуется при продаже опциона на фьючерсный контракт.

 

Маржа на поддержание счета, поддерживающая маржа (maintenance margin) – минимальный уровень средств для поддержания счета фьючерсных контрактов. Если сумма на счете опускается ниже этого уровня, следует требование о внесении дополнительных средств до необходимого уровня. Уровень маржи на поддержание счета обычно составляет 75% от начальной маржи.

 

Межрыночный спред (inter-market) – спред по одному товару, но на разных рынках. Примером может служить покупка контракта на пшеницу на СВОТ и одновременная продажа контракта на пшеницу на КСВТ.

 

Наличный товар (cash commodity) – реально существующий физический товар, в отличие от фьючерсного контракта, требующего наличный товар лишь в течение срока поставки.

 

Национальная фьючерсная ассоциация (National futures association, NFA) –группа, организованная CFTC, членами которой должны быть FCM, их агенты и партнеры, CTA и CPO. Это саморегулирующаяся группа, подобная Национальной ассоциации биржевых дилеров.

 

Обратный рынок (inverted market) – рынок фьючерсов, на котором цена контрактов на ближайший месяц выше, чем на отдаленный. Обратный рынок отражает ожидание относительного дефицита товара в ближайшее время. В случае процентных фьючерсов рынок считается обратным, когда цены дальних контрактов выше ближних.

 

Объединенный счет, счет ”омнибус” (omnibus account) – счет, который открывает комиссионный торговец фьючерсами (FCM) у другого FCM. На этом счете объединяются операции для двух и более отдельных счетов. Данные держателя каждого индивидуального счета не раскрываются второму FCM. Брокерская компания может иметь объединенный счет, включающий всех ее клиентов, у своей клиринговой фирмы.

 

Оператор товарного пула (Commodity pool operator (CPO)) – лицо или компания, которые принимают средства, ценные бумаги или имущество для торговли фьючерсными контрактами и объединяют средства клиента в пулы. Чем больше счет, или пул, тем больше устойчивость CPO и его клиентов. Даже при значительном неблагоприятном движении цен они могут дождаться, пока позиция не станет прибыльной. CPO должны быть зарегистрированы в CFTC и подчиняться ее правилам.

 

Опцион (option) – контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить или продать товар по указанной цене в течение определенного срока. Покупатель имеет право потребовать исполнения опциона, которое продавец обязан удовлетворить.

 

Опцион колл (call option) – контракт, который дает покупателю право купить товар в течение определенного временного интервала по оговоренной цене. Продавец получает деньги (премию) за продажу этого права. Контракт обязывает продавца поставить товар, если покупатель использует свое право на покупку.

 

Опцион пут (put) – опционный контракт, дающий право продать товар по установленный цене в течение определенного срока. Пут приобретается в ожидании падения цен. Если ожидается повышение цен, пут можно продать.

 

Пирамида (pyramiding) – покупка дополнительных контрактов на прибыль, получаемую по открытым позициям.

 

Плавающие лимиты (variable limits) – большинство бирж устанавливают лимит на максимальное дневное движение цены на некоторые фьючерсные контракты. Они также оставляют за собой право расширить эти лимиты, если движение цены будет превышать лимит в одном направлении в течение двух или трех торговых дней подряд. Если в таких случаях лимиты изменяются автоматически, они называются плавающими.

 

Позиционный трейдер (position trader) – трейдер, который открывает позицию и относительно долго ее держит.

 

Покрытая позиция (covered position) – операция, которая была компенсирована противоположной и равной по объему операцией; например, если был куплен фьючерсный контракт на золото, а позже был продан опцион колл на то же количество товара с той же датой поставки, то опционная позиция трейдера считается покрытой. Фьючерсный контракт пойдет для поставки по опциону, если тот будет исполнен. Также термин используется для обозначения покупки ранее проданных контрактов как закрытие короткой позиции.

 

Портфель ценных бумаг (portfolio) – совокупность инвестиций инвестора.

 

Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Government National Mortgage Association, GNMA) – правительственное агентство, которое выпускает гарантированные сертификаты, обеспеченные ипотеками VA и FHA.

 

Правление Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board) – правление, состоящее из семи членов, которое руководит федеральной банковской системой. Правление назначается Президентом США и утверждается в Сенате. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политики, наблюдение за Федеральными Резервными банками, управление банками — членами системы. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента – процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

 

Премия (premium) – 1) дополнительна плата за более высокий, чем требовался, сорт товара, поставленного по фьючерсному контракту; 2) в терминах цены, говорят, что более дорогой товар или контракт – товар ”с премией” (to be at premium) по отношению более дешевому; 3) цена, уплаченная за покупку опциона, также это деньги, полученные за продажу опциона.

 

Промывочная/фиктивная продажа (wash sales) – незаконная операция, при которой происходит одновременная покупка и продажа одного и того же фьючерсного контракта, на одной и той же бирже, в один и тот же месяц. Никакой фактической позиции не открывается, хотя кажется, что сделка состоялась.

 

Пропорциональная продажа (ratio writing) – происходит, когда инвестор продает более одного опциона, чтобы захеджировать базовый фьючерсный контракт. Обычно продают опционы на разные месяцы поставки. Пропорциональная продажа увеличивает возможность получения прибыли от открытой позиции инвестора. Пример: инвестор осуществляет пропорциональную продажу, если он покупает один августовский контракт на золото и продает два колла на золото, один с поставкой в феврале, другой – в августе.

 

Пропорциональный индекс цен (price weighted index) – фондовый индекс, рассчитываемый сложением цен одной акции каждого актива, входящего в индекс, и делением этой суммы на постоянный делитель. Этот делитель меняется при расщеплении акционерного капитала или выплате дивидендов, потому что это влияет на цены акций. MMI является пропорциональным индексом цен.

 

Процентные фьючерсы (interest rate futures) – фьючерсные контракты на долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты: GNMA, казначейский долг и обязательства крупных банковских учреждений (депозитные сертификаты и срочные вклады в евродолларах).

 

Расчетная палата (clearing house) – связанное с биржей агентство, которое обеспечивает проведение торгов, таким образом гарантируя поставку и/или финансовое урегулирование. Клиринговая палата становится покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя.

 

Реальные товары (actuals) – физические товары (напр., золото, зерно, скот, нефть), которые могут быть куплены и использованы. Они ложатся в основу фьючерсного контракта.

 

Рыночный приказ (market order) – приказ на покупку или продажу фьючерсных контрактов как можно скорее по лучшей существующей цене. Первостепенную важность имеет время, а не цена. Какая бы ни была рыночная цена, приказ должен быть исполнен немедленно.

 

Свободный биржевой торг (open outcry) – выкрикивание заявок на покупку и продажу в операционной ”яме” (pit) или на торговой площадке. Данный способ гарантирует покупателю и продавцу доступ к лучшим ценам.

 

Синтетическая позиция (synthetic position) – стратегия хеджирования, сочетающая фьючерсы и опционы, для защиты цены и повышения возможности прибыли; например, покупая опцион пут и продавая опцион колл, трейдер может создать позицию, подобную короткой позиции по фьючерсу. Такая позиция известна как синтетическая продажа фьючерса и дает прибыль, если фьючерсные цены падают, и получает требование о внесении дополнительной маржи, если цены растут. Синтетические позиции являются формой арбитража.

 

Скальпер, мелкий спекулянт (scalper) – спекулянт из операционного зала, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин ”скальпер” возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, ”содрать” небольшую сумму со сделки.

 

Спекуляция (speculation) – попытка получить прибыль от изменения цены товара через покупку/продажу товарных фьючерсов. При этом спекулянт принимает на себя риск, который переводит хеджер, тем самым обеспечивая ликвидность на рынке.

 

Спот (spot) – рынок, на котором товары готовы к немедленной поставке. Также относится к ценам на определенный товар на наличном рынке.

 

Спред быка (bull spread) – покупка фьючерсов на ближайший месяц против продажи фьючерсов на более поздний срок в ожидании повышения цены в ближний месяц по сравнению с отдаленным.

 

Спред медведя (bear spread) – продажа фьючерсных контрактов на ближайший месяц против покупки фьючерсных контрактов на отдаленный месяц в ожидании, что цена на ближний месяц упадет сильнее, чем на дальний. Пример: продажа декабрьского и покупка мартовского контракта.

 

Спред с ограниченным риском (limited risk spread) – спред быка на рынке, где разница в цене между двумя контрактными месяцами полностью покрывает текущие расходы. Риск ограничен, так как вероятность того, что цена отдаленного месяца превысит цену ближнего месяца больше, чем на величину полных текущих расходов, минимальна.

 

Спред товар-продукт (commodity-product spread) –покупка (или продажа) товара и одновременная продажа (или покупка) продукта, произведенного из этого товара. Например, покупка сои и продажа соевого масла и муки. Такой спред также называется crush spread. Другой пример – это crack spread, где покупается неочищенная нефть, а продается бензин и топливное масло.

 

Crack spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на неочищенную нефть и продажу фьючерсов на бензин и топливное масло.

 

Crush spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на соевые бобы и одновременную продажу фьючерсов на соевую муку и масло.

 

Срочные вклады в евродолларах (eurodollar time deposits) – депозиты в долларах США, размещенные в иностранном банке или в филиале банка США за пределами США. Процент, выплачиваемый по таким вкладам, обычно выше, чем по вкладам, размещенным в банках США, потому что иностранные банки менее надежны – их не поддержит или не национализирует правительство США в случае дефолта.

 

Стоп-приказы (stop orders) – приказ, который становится рыночным, как только достигается определенный уровень цены. Такие приказы часто используются для ограничения убытков. Их также можно использовать для открытия позиции. Стоп-приказ на покупку устанавливается по цене выше текущей рыночной. Стоп-приказ на продажу устанавливается ниже рыночной; например, если рыночная цена на декабрьское зерно составляет 320, стоп-приказ на покупку может устанавливаться на 320? или выше, а стоп-приказ на продажу – на 319? или ниже. Стоп-приказ на покупку активизируется при появлении цены покупки или сделки по стоп-цене или выше. Стоп на продажу — при цене продажи или сделке по цене ниже стоп-цены.

 

Текущие расходы (carrying charges) – затраты на хранение реально существующего товара, состоящие из процентной ставки, страховки, цен за хранение. Текущие расходы обычно отражаются в разнице между ценами фьючерсов с разными месяцами поставки.

 

Теория противоречия (contrarian theory) — теория, полагающая, что общее согласие по трендам не является правильным: чтобы извлечь выгоду из ситуаций ”перекупленного” или ”перепроданного” рынка, необходимо занять позицию, противоположную мнению большинства,

 

Технический анализ (technical analysis) – технический анализ использует графики, чтобы изучить изменения в ценах, объеме торгов, процентных ставках и курсах, чтобы предсказать тренды и получить прибыль. Те, кто следует правилам технического анализа, полагают, что цены фьючерсного рынка ”предвидят” любые изменения фундаментальных факторов.

 

Требование о внесении дополнительной маржи (margin call) – требование к участнику клиринга со стороны расчетной палаты или клиенту со стороны брокера внести дополнительные средства на счет, чтобы покрыть неблагоприятные движения цен. Дополнительная маржа гарантирует брокерской компании и клиринговой палате, что клиент при необходимости может купить или поставить контракт.

 

Трейдеры внутри дня (Daytraders) — трейдеры (обычно из операционного зала), которые открывают и закрывают фьючерсные позиции в течение одного дня.

 

Финансовые фьючерсы (financial futures) – включают в себя процентные фьючерсы, валютные фьючерсы и фьючерсы на индексы. Рынок финансовых фьючерсов развивается быстрее всех фьючерсных рынков.

 

Форвардный контракт (forward contract) – контракт, заключенный между двумя сторонами, которые договариваются о будущей покупке или продаже указанного товара. Этот контракт отличается от фьючерсного контракта, так как форвардный контракт заключается непосредственно между участниками, а не через клиринговую организацию. Условия форвардного контракта оговариваются покупателем и продавцом, тогда как условия фьючерсных контрактов устанавливают биржи.

 

Фундаментальный анализ – (fundamental analysis) – изучение определенных факторов, влияющих на спрос и предложение и, соответственно, на рыночные цены (например, погодные условия, военный действия, научные открытия, перемены правительственной политики).

 

Фьючерс на фондовый индекс (stock index futures) – основан на фондовых индексах, включающих фондовый индекс ценных бумаг S&P 500, Value Line, NYSE Composite, the Major Market index и Over-the-Counter Index. Эти инструменты используются инвесторами, интересующимися изменениями цен большого количества акций или основными долгосрочными трендами в индексах фондовых рынков.

 

Фьючерсный контракт (futures contract) – типовое соглашение о покупке/ продаже товара согласно спецификации. Параметры контракта устанавливаются биржами. В спецификации указывается количество и сорт товара, срок и место поставки. Цена поставки определяется в процессе биржевых торгов.

 

Хеджирование (hedging) – страхование от риска потерь, вызванных неблагоприятным движением цен, путем покупки или продажи контрактов на фьючерсном рынке. В этом случае на фьючерсном рынке открывается позиция, противоположная позиции на рынке наличного товара, т. е. длинная наличная позиция хеджируется короткой фьючерсной позицией (короткое хеджирование) и наоборот (длинное хеджирование).

 

Цена исполнения, страйк (strike price) – определенная цена, по которой можно исполнить опцион. Если покупатель опциона его исполнит, фьючерсные позиции будут открыты по цене исполнения.

 

”Яма” (pit) – территория в операционном зале биржи, где происходит торговля фьючерсами. Имеет восьмиугольную форму со ступеньками, ведущими вниз к центру. Трейдеры стоят на разных ступеньках, что обозначает месяц контракта, которым они торгуют. Если смотреть сверху, эта торговая территория похожа на яму

 

 

 

 

 

 

Словарь трейдера

Пролистал сейчас сайт и выписал все английские слова, которыми я пользуюсь, и перевел их, как я понял не все понимают мой сленг:

 

pump and dump - Акции, которые сначала улетают вверх, а потом так же падают вниз (Если перевести через переводчик то будет так: "накачка и сброс")

price action - движение цены, т.е. как ведет себя график.

after close - после закрытия.

before open - до открытия.

size - или же на русском сайз, т.е. размер позиции.

spikes - это резкие движение вверх или вниз (Если перевести через переводчик то будет так: "шипы")

high - или же на русском хай, высшая точка

low - или же на русском лоу, низшая точка

high of all time - за все время торговли на бирже, акции не когда не пробивала самую высшую точку, т.е. свой максимум.

low of all time - за все время торговли на бирже, акции не когда не пробивала самую низшую точку, т.е. свой минимум.

scalping - это стратегия при которой сделки закрываются при достижении небольшой прибыли, или нескольких центов.

stock - или же на русском стак, т.е. акция.

daily - или же на русском дейли, т.е. дневной график акции, где 1 свечка это 1 торговый день.

sell short - продажа акции в шорт, т.е. на понижение.

buy out - выход из позиции шорт, путем покупки акции.

buy - покупка акции в лонг, т.е. на повышение.

sell - выход из позиции лонг, путем продажи акции.

uptrend - повышение цены, сопровождающееся образованием ряда возрастающих максимумов или минимумов.

downtrend - понижение цены,сопровождающееся образованием ряда понижающихся максимумов или минимумов.

OTCBB / Pink sheets - слишком долго писать, вот ссылка на грамотное определение http://ru.wikipedia.org/wiki/Pink_Sheets

top - самая высокая точка или самая высокая зона на графике.

time and sales - лента принтов

easy to borrow - можно легко шортать акцию.

hard to borrow - нельзя зашортать, но можно написать брокеру и попытаться заказать у него эти акции на шорт, за определенную плату.

breakout - пробитие сильного уровня сопротивления.

breakdown - пробитие сильного уровня поддержки.

shares - или же на русском шерс, т.е. количество акций.

research - отбор акций для торговли.

level 2 - окно, где отображаются все заявки покупателей и продавцов (bid/ask)

premarket - или же на русском премаркет, т.е. торговля на бирже, до её официального открытия.

bid - покупатель

ask (offer) - продавец

short squeeze - ситуация, когда шортисты, вынуждены выходить из акции по любой цене, опасаясь еще большего его роста.

earnings - квартальные отчеты компании.

guidance - ожидания, какие результаты компания ожидает на следующий квартал или год.

gap - разрыв.

level - уровень.

afternoon fade - послеобеденное сильное падение

afternoon tank - послеобеденный сильный подъем

20MA / 50MA / 200MA - MA - Simple Moving Average, простая скользящая средняя.

first up day - первый плюсовой день.

strength - Сила

weakness - Слабость

volume - объем

Фигура - Целое число например $70 или же кратное $0.25 = $70.25 / $70.50 / $70.75

С опэна - с открытия.

overnight - Акция оставленная на ночь, или несколько дней.

overbought - Перекупленная акция, т.е. очень много прошла вверх.

oversold - Перепроданная акция, т.е. очень много прошла вниз.

penny stock - в основном акции до $5-$7

 

 

 

 

 Словарь трейдера

 

52 Week High — самая высокая цена за последние 52 недели (год).

 

52 Week Low — самая низкая цена за последние 52 недели (год).

 

ADR (American Depository Receipt) — сертификат на акции иностранной компании, хранящихся в американском банке. Такие сертификаты имеют номинал в долларах США и свободно обращаются на американских рынках в качестве ценных бумаг. АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании.

 

АМЕХ (American Stock Exchange) — Американская Фондовая Биржа, 3-я по величине биржа США.

 

AON (all or none) — «все или ничего», дополнительное условие для Limit ордеров. Этим условием трейдер указывает, что согласен только на полное исполнение своего заказа.

 

Average price — средняя цена одной акции в открытой позиции.

 

Averaging down — добавление к убыточной позиции с целью улучшить Average price.

 

Analyst — аналитик, служащий брокерской компании, коммерческого банка или другой крупной финансовой организации. Аналитики используют фундаментальный анализ и математические модели для прогнозирования доходов компаний, цен акций, перспектив роста компаний и т.д.

 

Analyst Concensus — согласие аналитиков, ситуация когда большинство аналитиков единодушны в своих прогнозах на будущее какой-нибудь компании или глобальных финансовых параметров.

 

Ask (ask price) — Предложение о продаже игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы сможете купить акцию.

 

Bear — «медведь», инвестор строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене.

 

Bear Market — рынок, на котором существует тенденция падения цен акций.

 

Bearish — «медвежий», имеющий отношение к падению цен.

 

Beta — бэта, показатель относительной волатильности цены акции по отношению ко всему рынку. Индекс S&P500 имеет «бету» равную 1; акция с «бетой» больше 1 — более волатильна, менее 1 — менее.Предполагается, что акция, имеющая бэта равную 2, поднимется в цене на 10 % если S&P500 поднимется на 5%.

 

Bid (Bid price) — Предложение о покупке игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы можете продать имеющуюся у вас акцию.

 

Block — 10000 акций.

 

Bonds — долговые обязательства по денежным займам. Наиболее популярные из них это долговые обязательства Федерального правительства США (US Treasury Bonds) и корпоративные долговые обязательства крупных компаний (Corporate Bonds).

 

Breakout — прорыв, ситуация на рынке, когда цена акции проходит за пределы локального максимума или минимума, (см. False breakout).

 

Broker — посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).

 

Bull — «бык», инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию.

 

Bull Market — рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.

 

Bullish — «бычий», имеющий отношение к росту цен.

 

Bottom Picking — покупка внизу, техника торговли когда трейдер пытается купить акцию в самой нижней точке или близко к ней.

 

 

 

 

 

Capitalization — капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.

 

Chart — кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется ценовой диаграммой.

 

Chartist — человек, использующий преимущественно технический анализ.

 

Commission — комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.

 

Consolidation — консолидация, застой, ситуация на маркете когда цена акции длительное время практически не меняется. На графике выглядит как горизонтальный коридор с очень маленькой разницей между верхним и нижним пределом цены сделок.

 

Core CPI — индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 

Core PPI — индекс цен производителей без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 

Correction — коррекция, отступление рынка от его предыдущих максимумов.

 

Covering short — закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, продавшим их коротко, чтобы возместить (закрыть) эти бумаги.

 

CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен, цена постоянной корзины товаров и услуг используемых потребителями, (см. Core CPI).

 

Day High — самая высокая цена акции дня.

 

Day Low — самая низкая цена акции дня.

 

Day order — дневной ордер, дополнительное условие для Limit и Stop ордеров по которому они остаются активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они автоматически аннулируются.

 

Day trading (дейтрейдинг) — покупка и продажа акций в течение одного дня.

 

Dividends — дивиденды, часть прибыли компании которая периодически выплачивается акционерам, владельцам акций.

 

Do Not Display — «не показывать», дополнительное условие для Limit ордера. Специалист не имеет права показывать на котировке полный его размер. Ордер должен быть как минимум на 10000 акций и размер сделки не меньше $ 200000.

 

Downgrade — понижение, мнение аналитика о том что цена акции данной компании неоправданно высокая в настоящее время.

 

Downtick — сделка, которая произошла по цене ниже предыдущей.

 

Downtick Offer — Limit ордер на продажу который ниже чем цена предыдущей сделки, сигнал очень агрессивного реального продавца.

 

Dividends — часть доходов компании, которую она выдает владельцам акций этой компании. Обычно выражается в долларах на одну акцию (dollars per share).

 

Earnings — суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило, объявляются каждые 3 месяца.

 

ECN (electronic communication network) — автоматизированная электронная система торговли акциями.

 

EPS (Earnings Per Share) — доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов, поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.

 

EST (Eastern Standart Time) — восточное время, время восточного побережья США. В этом часовом поясе находятся такие города как Вашингтон, Нью-Йорк, Майями.

 

Equity — акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью компании.

 

ETFs (Exchange Traded Funds) — финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и отражает прогресс конкретного финансового индекса. Дает возможность спекулировать на глобальных движениях рынка или группы компаний. Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний, которые входят в Dow JonesIndustrial Average, ему достаточно купить акции iamonds (торгуется на АМЕХ, символ — DIA).

 

Even Lots — объем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.

 

False breakout — ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав локальный максимум или минимум, быстро возвращается назад.

 

Federal Reserve Board — правление, которое руководит федеральной банковской системой. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политик, наблюдение за Банками Федерального Резерва. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента — процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

 

FOMC (Federal Open Market Committee) — Федеральный Комитет по Открытому Рынку, в его функции входит разработка кредитно-денежной политики США и определение кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов.

 

Float — количество акций одной компании которые находятся в свободном обращении на рынке. Общее количество акций этой компании, как правило, больше, так как компании часто держат значительный пакет своих акций в резерве.

 

Fundamental analysis — фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных компании или рынка в целом. Фундаментальный анализ пытается определить, каким должен быть курс акции или состояние рынка, исходя из текущих характеристик компании или рынка.

 

Futures — финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем определенное количество какого-нибудь товара. Этим товаром могут быть реальные вещи, такие как нефть, золото, кофе и т.д. или финансовые инструменты — акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Срок действия такого контракта заранее оговорен, (см. S&P 500 Futures).

 

Gap — пробел, ценовой интервал, в котором не было сделок.

 

Gap Down — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз. Допустим, акция торгуется по 20 долларов ровно, а следующая сделка происходит по $19.50. Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть пробел.

 

Gap Up — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вверх.

 

GDP (Gross Domestic Product) — валовой внутренний продукт.

 

Indications — котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает где он предположительно собирается открыть акцию.

 

Industrial Index — индустриальный индекс, мера измерения рыночного поведения группы схожих компаний.

 

Inside market — котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера.

 

Institutional client — институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды, пенсионные фонды и финансовые корпорации.

 

In the Money — открытая позиция которая делает деньги.

 

Intraday low — самая низкая цена акции внутри дня.

 

Intraday high — самая высокая цена акции внутри дня.

 

Law of Supply and Demand — закон спроса и предложения, экономическая теория которая утверждает, что при всех прочих факторах равных, цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением).

 

Limit NX — рыночный лимитный ордер, ордер вводимый для покупки или продажи только по текущей котировке.

 

Limit order — распоряжение трейдера устанавливающее максимальную цену покупки или минимальную цену продажи акции.

 

Liquidity — ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

 

Liquid market — рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество сделок, так что большинство ордеров исполняться без сильного склонения от текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок позволяет трейдеру относительно легко открывать и закрывать сделки.

 

Long — «длинная» позиция которая начинается покупкой акции.

 

Lot — объем, величина сделки или предложения в акциях (см. Odd lots, Even lots).

 

Market — рынок, фондовый рынок.

 

Marketable Limit Order — Limit ордер условие которого находится в пределах лучших цен существующих на рынке в момент его отправления.

 

Market maker — создатель рынка, один из участников электронного рынка NASDAQ, в обязанности которого входит поддержка торгов и котировок для акций, которые торгуются на NASDAQ.

 

Market order — рыночный ордер, распоряжение торговать акцией по любой цене, преобладающей во время его получения.

 

МОС (Market on Close) — «по закрытию рынка», дополнительное условие для Market ордера, по которому трейдеру гарантируется цена последней сделки.

 

Moving Average — метод сглаживания значений цен, облегчающий распознавание тенденций. Простая скользящая средняя (simple moving average) — это средняя цена за последний период из определенного количества дней. Изображается линией на ценовом графике. В некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией, пересечения ценовой кривой и скользящей средней или двух скользящих средних (то есть одна кривая пересекает другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.

 

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system) — автоматизированная система торговли Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг.

 

Net Change to Close — разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего дня.

 

Net Change to Open — разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего дня.

 

NYSE (New York Stock Exchange) — Нью-Йоркская фондовая биржа.

 

Odd lots — объем, величина сделки или предложения не кратная 100 акциям.

 

Offer — предложение акций на продажу, то же, что и Ask.

 

Open book — «книга» специалиста в которой содержатся все текущие Limit Orders в конкретной акции. В настоящее время доступна в электронной форме для любого трейдера (за определенную цену).

 

Opening Gap — открытие с пробелом, см. Gap Up, Gap Down.

 

Open Position — открытая позиция

 

Open Outcry — открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и АМЕХ, при котором продавцы и покупатели договариваются о сделках на словах.

 

Overbought — состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.

 

Oversold — состояние акции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение.

 

Out of the Money — открытая позиция, которая теряет деньги.

 

Position — позиция или открытая позиция, существует в то время когда трейдер владеет акциями (купленными или одолженными).

 

Prime Rate — первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы взымают со своих наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3 % выше чем Federal Funds Rate. Эти проценты цена за риск невыплаты долга клиентом.

 

Print — распечатка, описание сделки с указанием цены и количества акций.

 

Printout — необычно большая сделка, которая существенно отличается по цене от предыдущей. Такие сделки часто происходят, когда движение цены в одну сторону заканчивается и наступает разворот.

 

Р/Е ratio (Price to earnings ratio) — цена акции, деленная на годовой доход компании, Как правило, спекулятивные акции имеют очень высокий Р/Е по сравнению с усредненным Р/Е для S&P 500 (сравните с EPS).

 

Premarket Indications — см. Indications

 

Premarket Order — премаркет ордер, посылается специалисту до открытия рынка. Market Buy ордера по правилами должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для Limit ордеров, которые попадают в пределы первой сделки.

 

PPI (Producers Price Index) — индекс цен производителей (см. core PPI).

 

Quote — котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое предложение купить и наиболее низкое предложение продать по данному финансовому инструменту)

 

Rally — взлет, быстрый рост цены акции.

 

Range — диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями поддержки и сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.

 

Reaction — движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.

 

Resistance — сопротивление, ситуация на рынке когда цена акции достигает уровня максимума и далее испытывает трудности с движением вверх. Причина такого поведения ценной бумаги — нежелание участников рынка покупать выше достигнутой цены и желание многих продавать по высокой цене.

 

Resistance level — на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы, предположительно цена «не может» пересечь эту линию выше.

 

Retracement — отступление, движение цен в сторону, обратную предыдущей тенденции. Например, 50% отступление восходящего рынка означает падение цен на 50 процентов относительно величины предыдущего подъема.

 

Reversal day — день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и закрывается ниже цены открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им сопутствуют высокий объем и особенно широкий ценовой диапазон. (Аналогичная ситуация для акции достигшей нового минимума.)

 

Risk/Reward ratio — отношение между оценками потенциальных потерь и прибылей от сделки. Помимо оценки абсолютной величины прибылей и потерь, нужно так же учитывать их вероятности.

 

Risk control — использование правил торговли для ограничения потерь.

 S&P 500 (Standard & Poorfs 500 Index) — индекс в который входят 500 наиболее стабильных компаний США. В настоящее время он является золотым стандартом для Американской экономики.

 

S&P 500 Futures — временный финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.

 

Scalper — спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин «скальпер» возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, «содрать» небольшую сумму со сделки.

 

SEC (Securities and Exchange Commission) — комиссия по ценным бумагам и биржам США. Осуществляет надзор за обращением ценных бумаг и их торговлей на фондовых рынках.

 

Securities — ценные бумаги, — акции, бонды, облигации, финансовые контракты которые находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.

 

Sell off — распродажа, быстрое падение цены акции.

 

Share — акция, но только когда говорится о конкретном количестве, — «штуки акций».

 

Short — «короткая продажа», продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему) акции в надежде позднее купить ее по более низкой цене и получить разницу.

 

Short Seller — продавец акций, которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно отличаются от реального продавца.

 

Short squeeze — ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers быстро закрывать свои позиции, т.е. покупать. В результате часто происходит дальнейший рост акции.

 

Shorting top — продажа вверху, техника торговли, когда трейдер пытается продать акцию в самой верхней точке или близко к ней.

 

Slippage — «проскальзывание», разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой реализации.

[Steshen]

Доброго всем дня. Продолжаю свой блог. 

 

 

 

 

Словарь трейдерского сленга

Бид - заявка на покупку (bid).

Боковик, флэт (flat) - период, когда цена на длительное время застревает в каком-то ценовом диапазоне.

Бонды - облигации (bonds).

Вынос - резкий рост цены.

Гэп (gap) - разрыв между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия текущего дня.

Дивы - дивиденды.

Интрадей (intraday) - игра внутри дня. Есть разные толкования, в основном понимается игра на быстрых таймфреймах, допускающая несколько сделок в день.

Крыть - закрывать позиции, фиксироваться.

Левередж - leverege, см. Плечо.

Ловить пипсы - играть много быстрых сделок с небольшими прибылями.

Лось - убыток (loss). Поймать лося - потерпеть убыток.

Лот - минимальная торговая единица на бирже, в случае ММВБ в одном лоте 1 либо 100 акций.

Лоу - минимум цены (low).

Мамба - биржа ММВБ.

Маржа - см. Плечо.

Маржинкол - margincall, ситуация при игре с плечом, когда счет уменьшается настолько, что перестает соответствовать необходимым требованиям для поддержания взятого кредита. В этом случае брокер может самостоятельно закрыть часть позиций клиента.

Наждак - американский индекс NASDAQ.

Нерезы - нерезиденты, иностранные игроки.

Отскок - восстановительный рост после сильного падения.

Оффер - заявка на продажу (offer).

Паттерн - повторяющаяся модель движения цены.

Пила - боковик с периодическими резкими движениями в ту и другую стороны. Часто движение вверх принимается за начало роста, делаются покупки, после чего цена разворачивается и идет вниз, на стопы. И так много раз

Пилиться - нести убытки на пиле.

Пипс, пункт - минимальное изменение цены, обычно 0.01р или 0.001р.

Плечо, маржа - кредит, предоставляемый брокером в рамках маржинального кредитования. Подробнее здесь.

Преф - привелегированные акции, например Сбер-преф - привилегированные акции Сбербанка.

Профит - прибыль (profit).

Резист - уровень сопротивления (resistance).

Сайз - size, объем заявки, либо сделки, либо торгов в целом.

Саппорт - уровень поддержки (support).

Сипи - агенство S&P либо индекс американского фондового рынка S&P от этого агенства.

Слив, пролив, залив - резкое падение цены.

Спрэд - разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. Подробнее здесь.

Стакан - очередь заявок в биржевом терминале, где видно расположение ближайших к цене заявок.

Стоки - акции (stocks).

Стоп, стоп-лосс (stop-loss) - явная заявка или просто уровень цены, на котором планируется закрыть позицию в случае движения рынка против позиции. Служит для ограничения убытков.

Тарить - покупать.

Тейк, тейк-профит (take-profit) - заявка или уровень цены, на котором позиция закрывается в случае прибыльного движения цены, фиксируется прибыль.

Фиксить, фиксировать - закрывать позиции, фиксировать прибыль или убытки.

Фишки, "голубые фишки" - наиболее ликвидные акции фондового рынка.

Хай - максимум цены (high).

Чарт - график цены.

Шорт - короткие продажи, продажа без покрытия, игра на понижение, где продаются взятые у брокера взаймы акции. Подробнее здесь.

Шорт сквиз, шортокрыл - ситуация когда в силу значительного роста после падения держатели шортов вынуждены закрывать шортовые позиции "по чем есть", вызывая еще больший рост цены.

Эквити - график изменения счета.

 

 По акциям:

Рая, рава, раиса - РАО ЕЭС.

Лук - Лукойл.

Сур, сургуч - Сургутнефтегаз.

Мося - Мосэнерго.

Газ, ГП - Газпром.

Тело - Ростелеком.

Урси - УралСвязьИнформ.

Никель, гмк, гомик - Норильский никель (биржевой код GMKN).

Кокос, кокс - Юкос.

 

Глоссарий: А Б В Г Д З И К Л М Н О П Р С Т Ф Ш

Ажио

 

Ажио — сумма, которую готов переплатить (и переплачивает) покупатель за облигацию или вексель сверх номинала. Разумеется, покупатель готов платить Ажио только в том случае, если ценная бумага уж очень сильно ему приглянулась. Любопытно, что от слова Ажио произошло всем известное слово Ажиотаж, что в переводе означает что-то вроде «бойкая торговля ценными бумагами».

Акция

 

Акция — ценная бумага, дающая владельцу три права:

Голосовать на собрании акционеров и тем самым участвовать в избрании руководства акционерного общества.

Получать часть прибыли от деятельности акционерного общества (если прибыль есть) в виде дивидендов.

Получать часть имущества в случае ликвидации общества.

 

Обратите внимание: акционер не может требовать выдать ему часть имущества в любой момент. Акционер не имеет никакого права на имущество до тех пор, пока в акционерном обществе всё хорошо. Именно поэтому, при определении стоимости акций акционерных обществ оценивать акции тождественно стоимости имущества неправильно.

 

Объем прав на каждую одну акцию — одинаковый, но в результате, фактически, больший абсолютный объем прав имеет тот, кто владеет большим количеством акций. (Пример: Газпромом выпущено 23,6 млрд акций. У вас есть 24 акции. У государства- 11,8 млрд акций. Теоретически, вы имеете равные с государством права выбрать в совет директоров своего представителя. Практически, большинство в совете директоров Газпрома всегда будет у государства). Именно поэтому, пытаться найти стоимостную оценку вашего права голоса на собрании- неправильно.

 

В результате, при классической оценке акций значение имеет только одно- сколько прибыли акционерное общество зарабатывает за год, и сколько из этой прибыли распределяется ежегодно между акционерами (в теории оценочной деятельности это называется «доходный подход»).

 

Прибыль, распределяемая между акционерами, называется Дивиденд (см. также Дивиденды).

 

Количество акций, позволяющее акционеру получить большинство голосов на собрании акционеров, избрать большинство в совете директоров, и далее принимать выгодные для себя решения, называется Контрольный пакет. Размер контрольного пакета зависит от того, сколько акционеров прийдет на собрание. Например, если на собрание прийдет 36% акционеров, то 18%+1акция позволит получить большинство, и уже составит контрольный пакет. Сразу оговоримся, в России такого не бывает- потому что концентрация собственности очень высокая, и явка на собрания всегда почти 100%. В результате, контрольным пакетом в России считается пакет 50%+1 акция. В менее развитых странах (например, в Европе) встречаются акционерные общества, где пакет в 12-17% уже является контрольным (см. также Контрольный пакет).

Бид

 

Бид (мн.ч.- Биды) — заявки на покупку (от англ. bid — предлагаемая цена, заявка на торгах). Выставить Бид — поставить заявку на покупку. Лить в биды — на трейдерском жаргоне означает, что акции продаются по ценам спроса, не торгуясь, и не делая попыток дождаться повышения цены. Как правило, это свидетельствует о том, что предложение существенно превышает спрос, и что цены должны рухнуть.

Боковик

 

Боковик — трейдерский жаргон - то же, что и Боковое движение рынка (см. Боковое движение).

Боковое движение

 

Боковое движение — состояние рынка, когда цены акций то растут, то падают, но незначительно, в ограниченном коридоре. Пример, если в понедельник Газпром вырос с 146 до 148, во вторник упал до 146, в среду вырос до 147.5, в четверг упал до 146.5, в пятницу упал до 146.2 , то про такую ситуацию трейдер скажет: «всю неделю Газпром двигался вбок, в диапазоне 146-148 рублей».

Брокер

 

Брокер (от англ. broker) — организация, занимающаяся посреднической деятельностью при заключении сделок на фондовой, товарной и валютной биржах. Брокеры заключают сделки по поручению и за счет клиентов. За свои услуги Брокер взимает с клиента Брокерскую комиссию.

 

К брокерам предъявляется ряд финансовых требований. В современном мире деятельность брокеров специльно лицензируется. Без посредничества Брокера заключить на бирже сделку нельзя. Это позволяет гарантировать участникам биржи, что на торги не попадет человек «с улицы». Учитывая то, что все брокеры финансово состоятельны, а не-брокеры торговать на бирже не могут, это позволяет гарантировать, что все сделки заключенные на бирже будут исполнены. По крайней мере, именно такая цель преследовалась, когда не-брокерам законодательно запретили участвовать в торгах.

 

В России Брокер — не человек. В том смысле, что по современному российскому законодательству Брокером может быть только юридическое лицо.

Брокерская комиссия

 

Брокерская комиссия — плата, получаемая брокером с клиента, по поручению которого брокер совершает сделки, за, собственно, совершение этих самых сделок. Величина брокерской комиссии обычно пропорциональна сумме сделки. В настоящее время растущая конкуренция между Брокерами и внедрение новых малозатратных технологий передачи поручений от Клиента к Брокеру (Интернет-трейдинг) привели к тому, что размер Брокерской комиссии редко превышает 0,045% от суммы заключенной сделки (см. также Интернет-трейдинг).

Брокерская фирма

 

Брокерская фирма — то же самое, что и Брокер.

Бык

 

Бык — трейдер, в данный момент времени играющий на повышение, то есть, трейдер, открывший длинную позицию (позицию лонг — long position).

 

Почему игроков на повышение называют «быки», точно не известно. Но запомнить, что быки играют на повышение, легко — бык поднимает рынок на рога, и рынок начинает расти.

Бэк-офис

 

Бэк-офис — подразделение брокерской компании, выполняющее учетные и контрольные операции, связанные с движением ценных бумаг по результату сделки, заключенной Фронт-офисом. После того, как Фронт-офис заключил сделку, на бэк-офис ложится обязанность оформить эту сделку письменно (получить письменное подтверждение сделки, оформить договор, проконтролировать чтобы договор был подписан контрагентом, проконтролировать чтобы акции по договору были своевременно поставлены а деньги за акции уплачены). По результатам всех вышеназванных операций бэк-офис формирует отчет о движении ценных бумаг и денежных средств, который предоставляется клиенту компании и руководству компании.

 

Работа Бэк-офиса, по сути, похожа на аналитический учет в бухгалтерии. Но в России Бухгалтерия и Бэк-офис- это обязательно разные подразделения. Причина в том, что бухучет, осуществляемый по российским стандартам, отражает операции не по факту совершения, а по факту получения документов. В результате, бухучет не может обеспечить должной оперативности, требующейся Клиентам и Фронт-офису для принятия решения.

 

Минимум раз в месяц (как правило, в конце месяца) данные учета бэк-офиса обязательно сверяются с данными бухгалтерского учета. Сверка происходит после того, как все первичные документы проведены по бухгалтерии. В таком случае, расхождений между данными учета бэк-офиса и бухгалтерского учета быть не должно. Фактическое совпадение данных двух разных учетов является сигналом, что и бухгалтерский учет, и учет в бэк-офисе осуществлены правильно.

Внесписочные акции

 

Внесписочные акции — акции, которые прошли процедуру допуска к торгам на бирже ММВБ, но не были включены ни в один из котировальных списков.

 Дело вот в чём. Для того, чтобы акции прошли процедуру допуска к торгам, достаточно, чтобы они (акции) соответствовали ряду минимальных требований (требования устанавливаются биржей). А чтобы одновременно с допуском к торгам акции вошли в один из котировальных списков, необходимо также исполнить ряд дополнительных, более жестких требований. Например, условиями включения акций в котировальный список «А» является отсутствие убытков у предприятия-эмитента в последние два года из трёх, капитализация предприятия более 10 млрд рублей, количество акций у мажоритарного акционера было менее 75%, и среднемесячный объем сделок с акциями не менее 50 млн рублей. Соответственно, некоторые предприятия-эмитенты не хотят (или не могут) исполнить такие ужесточенные требования, поэтому довольствуются прохождением процедуры допуска к торгам без включения к котировальные списки. Акции таких предприятий и называют Внесписочными.

 

Процедура включения акций в котировальные списки называется «листингом» (от англ. listing — включение в список), соответственно, акции, прошедшие листинг называют: «прошедшими листинг», «включенными в котировальный список» или (жаргон трейдеров) «отлистингованными». Процесс исключения акций из котировальных списков называют «делистингом» (от англ. delisting — исключение из списка).

 

Смысл процедуры листинга — в формализации требований к качеству ценных бумаг, обращающихся на бирже. При прочих равных условиях считается, что чем выше уровень котировального списка, тем больше качество акций предприятия-эмитента, и тем меньше сюрпризов можно от него ожидать. Поэтому, например, негосударственным пенсионным фондам разрешено инвестировать только в акции из котировального списка «А».

 

Подробно о требованиях, предъявляемых биржей к внесписочным акциям, и к акциям, прошедшим листинг, всегда можно узнать в «Правилах листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг». Этот документ биржа согласно законодательству обязательно публикует на своем интернет-сайте.

Волатильность

 

Волатильность (от английского volatile — изменчивый, непостоянный) — величина, характеризующая интенсивность колебаний котировок акций на бирже. Волатильность определяется как разница между минимальной и максимальной ценой, деленная на среднюю цену за день, выраженная в процентах.

 Пример: Газпром на открытии биржи стоил 200 рублей, потом подорожал до 205, потом упал до 195, но ближе к закрытию снова стал дорожать, и на закрытии стоил 200. Средневзвешенная цена за день — 202 рубля. Соответственно, цена открытия 200 рублей, максимум за день 205, минимум за день 195, цена закрытия 200. Тогда дневная волатильность (205-195)/202*100% = 4,95%

Гэп

 

Гэп (от английского gap — брешь, дыра) — разрыв между ценой закрытия биржи предыдущего дня и ценой открытия биржи следующего дня. Как правило, гэпы возникают в том случае, если в то время, пока биржа не работала, на рынок пришла какая-то новая, существенная информация, изменившая представления трейдеров о справедливой цене. Соответственно, в зависимости от новостного фона и изменений настроения на рынке за ночь, Гэп может быть: «Гэп вверх», или «Гэп вниз».

 

Строго говоря, первоначально Гэпом называли только такой разрыв в ценах, когда цена открытия была больше максимальной цены предидущего дня (Гэп вверх), или меньше минимальной цены предидущего дня (Гэп вниз). Но постепенно понятие размылось, и теперь зачастую трейдеры называют гэпом любое существенное изменение цены относительно цен вчерашнего закрытия.

Дивиденды

 

Дивиденды — часть прибыли акционерного общества, распределяемая между владельцами акций. Какую часть прибыли раздать акционерам, решает общее собрание акционеров, а предложения общему собранию по размеру дивидендов (рекомендации по размеру дивидендов) дает совет директоров. На практике это приводит к тому, что размер дивидендов как правило будет именно такой, какой рекомендован советом директоров.

 Юридически, никто не запрещает акционерам начислять дивиденды хоть ежеквартально (раз в 3 месяца), но, как правило, дивиденды выплачиваются 1 раз в год.

Дилер

 

Дилер — организация, имеющая лицензию на осуществление дилерской деятельности. Дилер имеет право совершать на рынке ценных бумаг сделки от своего имени и за свой счет.

 

По российскому законодательству, дилерскую деятельность разрешено совмещать с Брокерской, Депозитарной, и Доверительным управлением ценными бумагами. На практике это приводит к тому, что, как правило, участник биржевых торгов имеет все четыре вышеуказанные лицензии.

 

Дилер в России — не человек. В том смысле, что по российскому законодательству Дилером может быть только юридическое лицо.

Длинная позиция

 

Длинная позиция (позиция лонг — от англ. long position) — это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от роста рынка. Трейдер покупает акции дешево, ждет, когда цена вырастет, продает акции дорого, и таким образом получает прибыль от роста рынка. Пример: трейдер расчитывает, что акции Газпрома вырастут в цене, и играет на повышение (открывает длинную позицию по Газпрому). Для этого, 21 ноября 2008 года трейдер купил 10 акций Газпрома по 90 рублей (цена биржи ММВБ), дождался, пока цена выросла до 111 рублей (3 марта 2009 года), и продал 10 акций Газпрома по 111 рублей. Прибыль трейдера от длинной позиции это разница между дешевой покупкой и дорогой продажей. Итого, прибыль трейдера составила (-90+111)*10= 210 рублей. Все время, пока трейдер держит акции (не продал их), его коллеги говорят про него “он в длинной позиции”, или “он в лонгах”.

 

Держателей длинных позиций (лонгов), получающих прибыль от роста рынка, называют еще игроками на повышение, или быками. Этимология испльзования слова “бык” в этом контексте доподлинно неизвестна, но запомнить, что быки играют на повышение, очень легко: бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут.

Закрыть позицию

 

Закрыть позицию (Закрыться) — совершить сделку, обнуляющую остаток ценных бумаг, вернуть (если они использовались) займы брокеру. После закрытия позиции у трейдера остаются только деньги на счете. Чтобы закрыть длинную позицию, нужно продать акции. Чтобы закрыть короткую позицию, нужно откупить акции, и вернуть займ брокеру в натуральной форме (см. соответственно Длинная позиция, Короткая позиция).

 

Пример 1: трейдер открыл длинную позицию по акциям Газпром по 140 рублей (купил акции Газпром по 140 рублей) — в надежде, что цена вырастет до 160. Когда цена выросла до 160, трейдер продал акции Газпром. В этом случае скажут: «закрыл лонг по акциям Газпрома с прибылью» или «закрыл акции Газпрома с прибылью».

 

Пример 2: трейдер открыл длинную позицию по акциям Газпрома по 140 рублей (купил акции  Газпром по 140 рублей) в надежде, что цена вырастет до 160, но, вопреки ожиданиям трейдера цена начала падать, и, чтобы не множить потери, трейдер продал акции  Газпром с убытком (по стоп-лоссу) по цене 137 рублей. В этом случае скажут: «закрыл лонг по стопу» при этом могут сокрушенно добавить «поймал лосей».

 

Пример 3: Трейдер открыл короткую по акциям Сбербанка (взял 1 акцию Сбербанка взаймы у брокера в натуральной форме, и продал эту акцию на открытом рынке по 25 рублей). Трейдер расчитывал, что цена акций Сбербанка упадет до 15, он откупит акцию, вернет займ брокеру в натуральной форме, а прибыль в размере 10 рублей оставит себе. Так и произошло. Цена акциий Сбербанка упала до 15. Трейдер купил 1 акцию Сбербанк, отдал займ брокеру (1 акция Сбербанк) в натуральной форме, и прибыль (разницу между ценой продажи и ценой покупки) оставил себе. В этом случае скажут: «закрыл шорт по сбербанку с прибылью».

 

Пример 4: Трейдер открыл короткую позицию по акциям Сбербанка (взял 1 акцию Сбербанка взаймы у брокера в натуральной форме, и продал эту акцию на открытом рынке по 25 рублей). Трейдер расчитывал, что цена акций Сбербанка упадет до 15, он откупит акцию, вернет займ брокеру в натуральной форме, а прибыль в размере 10 рублей оставит себе. Однако, вопреки ожиданиям трейдера, цена Сбербанка стала расти. Когда цена акций Сбербанка выросла до 27, трейдер, опасаясь дальнейшего роста цены и увеличения своих убытков, купил 1 акцию Сбербанк по 27 рублей (стоп-лосс), и отдал займ брокеру — 1 акцию Сбербанк в натуральной форме. При этом трейдер заработал убыток 2 рубля. В этом случае скажут: «закрыл шорт по сбербанку с убытком» или «закрыл шорт по стопу» или «закрыл шорт, поймал лосей».

Залив

 

Залив (варианты: пролив, слив) — производная от глагола Заливать (проливать, сливать) — трейдерский жаргон — массовая паническая распродажа акций участниками рынка без попытки дождаться повышения цены. См. также Бид (Лить в биды).

Индекс

 

Индекс (фондовый индекс) — показатель, позволяющий обобщенно оценить динамику изменения цен группы акций, или других финансовых инструментов. Самые известные мировые фондовые индексы- Dow Jones, Nasdaq, S&P, Nikkei, DAX, FTSE. А самые известные российские индексы — Индекс РТС, Индекс ММВБ, и Индекс ММВБ 10.

 Если говорить практически, то фондовый индекс — не какой-то архисложный продукт, а всего лишь средневзвешенная величина от стоимости акций, входящих в этот самый индекс. Например, значение индекса Доу-Джонс 30 — это средневзвешенная от стоимости акций 30 крупнейших предприятий США, входящих в расчет индекса Доу Джонс 30. Значение индекса ММВБ 10 — это средневзвешенная от стоимости акций 10 наиболее капитализированных российских эмитентов. Индекс ММВБ Металлургия — это средневзвешенная цена акций всех металлургических предприятий, котирующихся на бирже ММВБ, и так далее. При этом, и вес цены конкретной акции в значении индекса, и периодичность пересмотра этих весов прописывается в специальном документе — Методике расчета индекса. Как правило, вес цены конкретной акции в индексе пропорционален весу капитализации данного предприятия к суммарной капитализации всех предприятий, входящих в индекс. Но, бывают исключения- например, для расчета индекса ММВБ 10 акции берутся в равных долях. Как я уже упоминал, значения весов акций в индексе пересматриваются расчетчиком индексов с некоторой периодичностью (например, раз в три месяца). А названия индексов- это всего лишь брэнды (на практике, названия и методики расчетов индексов регистрируют в патентном ведомстве как интеллектуальную собственность). Соответственно, ничто не мешает вам написать на бумажке собственную методику расчета какого-нибудь собственного индекса, и начать расчитывать и публиковать этот самый индекс, ну, например, “Индекс Газпром+Сбербанк”, или “Индекс 10 предприятий, наиболее недооцененных по коэффициенту цена/прибыль”, ну или что-нибудь в таком роде. С третьей стороны, информационная ценность любого индекса будет напрямую зависить от того, сколько человек будет про этот индекс знать и им пользоваться (другими словами, информационная ценность вашего личного индекса будет, скорее всего, невелика). Наиболее часто используемым, и наиболее отслеживаемым индексом вот уже более 100 лет остается Доу Джонс — причины этого, очевидно, в том, что экономика США генерирует 22-25% мирового ВВП, поэтому перспективы экономики любой другой страны мира опосредованно зависят от состояния американской экономики- соответственно, инвесторы всего мира вынуждены следить не только за национальными индексами, но и за индексом Доу.

Интернет-трейдинг

 

Интернет-трейдинг – это возможность Клиента подать Брокеру заявку на покупку/продажу акций не классическим способом (в офисе брокера или по телефону), а через сеть Интернет. Интернет-трейдинг позволяет клиентам, заключившим брокерский договор, покупать и продавать акции на фондовой бирже ММВБ с любого компьютера, оборудованного модемом и имеющего доступ в сеть Интернет. Интернет-трейдинг возможен также и при наличии ноутбука или карманного персонального компьютера (КПК). Интернет-трейдинг считается более прогрессивным способом торговли, нежели передача брокеру приказов по телефону. Причина в сокращении времени между выставлением заявки и ее исполнением. На практике, при классическом способе передачи заявки Брокеру (по телефону) время от подачи заявки до ее исполнения- около 7 минут. При Интернет-трейдинге, время от подачи заявки с вашего компьютера до исполнения ее в торговой системе ММВБ составляет менее 0,1 (одной десятой) секунды.

 

Интернет-трейдинг организован следующим образом: при заключении договора брокер предоставляет Вам специальную лицензионную компьютерную программу. Программа устанавливается на Ваш компьютер (для стационарного компьютера как правило используется программа QUIK, для КПК PocketQUIK, в случае использования чужого компьютера при частых переездах- WebQuik). Компьютер должен быть оборудован доступом к сети Интернет. Программа QUIK непрерывно связывается с сервер брокера, а сервер брокера, в свою очередь, напрямую подключен к серверу обеспечивающему учет в торговой системе ММВБ через специальный программно-аппаратный комплекс (шлюз). В результате, заявки Клиента немедленно попадают непосредственно в торговую систему биржи, немедленно исполняются, биржа практически мгновенно присылает на сервер брокера отчет об исполнении, и этот отчет немедленно передается брокером на компьютер клиента. Еще раз подчеркну, что при интернет-трейдинге время между подачей заявки и получением отчета об ее исполнении не превышает 0,1 секунды.

 

При торговле через Интернет с использованием систем Интернет-трейдинга информация шифруется с помощью систем криптозащиты. Например, в программе QUIK используется система криптозащиты информации Qripto 32. Программа QUIK разработана специалистами технического управления Сибирской межбанковской валютной биржи и используется с 2001 года. В настоящее время программа QUIK используется не только Инвестиционной палатой. Помимо нашей компании, пользователями программы QUIK являются более 130 финансовых организаций, в том числе такие как: «Банк Москвы», «ВТБ 24», «Газпромбанк», «КИТ Финанс», «Тройка Диалог», «УРАЛСИБ Кэпитал» и другие. По оценкам участников рынка, в настоящее время до 90% от общего количества сделок совершается на бирже ММВБ с использованием Интернет-трейдинга, и программного обеспечения QUIK.

КВИК

 

КВИК (QUIK) (от англ. Quickly Updatable Information Kit — Быстро Обновляемая Информационная Панель) — имя собственное. Так называется самая популярная на российском рынке информационно-торговая система (компьютерная программа), позволяющая клиентам брокера подавать поручения (заявки) на совершение сделок с помощью Интернета (см. также Интернет-трейдинг). По разным оценкам, через систему QUIK совершается от 90 до 95% сделок на ММВБ.

Контрольный пакет

 

Контрольный пакет — такое количество акций, которое позволит акционеру получить большинство голосов на собрании акционеров. В результате, такой акционер сможет избрать большинство в совете директоров и назначить собственного генерального директора. В результате, такой акционер получит возможность и далее принимать выгодные для себя решения.

 

Размер контрольного пакета зависит от того, сколько акционеров прийдет на собрание. Например, если на собрание прийдет 36% акционеров, то 18%+1позволяют получить большинство, и уже составляют контрольный пакет. Сразу оговоримся, в России такого не бывает: концентрация собственности очень высокая, и явка акционеров на собрания почти всегда 100%. В результате, контрольным пакетом в России считается пакет 50%+1 акция.

 

В менее развитых странах (например, в Европе) встречаются акционерные общества, где пакет в 12-17% уже является контрольным.

Короткая позиция

 

Короткая позиция (позиция шорт — от англ. short position) — это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от падения рынка.

 

Для этого трейдер берет акции взаймы у брокера в натуральной форме, продает акции на открытом рынке дорого, ждет, когда цена акций упадет, покупает акции на открытом рынке дешево, отдает займ брокеру в натуральной форме, а разница между дорогой продажей и дешевой покупкой остается у трейдера — это его прибыль. Таким образом трейдер получает прибыль от падения рынка.

 

Пример: трейдер расчитывает, что цена акций Сбербанка упадет. 21 ноября 2008 года трейдер берет взаймы у брокера 36 акций Сбербанка, в этот же день 21 ноября трейдер продает эти 36 акций Сбербанка по 25 рублей на бирже, затем ждет, пока цена Сбербанка не упадет до 15 рублей, покупает на бирже 36 акций Сбербанка по 15 рублей (3 марта 2009 года), возвращает 36 акций брокеру, а разницу между дорогой продажей и дешевой покупкой оставляет себе. Итого, прибыль трейдера составила (+25-15)*36= 360 рублей. Всё время, пока трейдер не откупит акции, про него говорят: “он в короткой позиции”, ”он в шортах”.

 

Держателей коротких позиций (шортов), получающих прибыль от падений рынка, называют еще игроками на понижение, или медведями. Этимология использования слова “медведь” в этом контексте также неизвестна, но запомнить, что медведи играют на понижение, тоже очень легко с помощью ассоциации: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, прижимает его к земле, и цены падают.

Кросс-сделка

 

Кросс-сделка — (от англ. cross — пересекающийся, перекрестный) — сделка, в которой одна и та же компания выступает одновременно и продавцом, и покупателем одного и того же актива по одной и той же цене.  Такие сделки были возможны некоторое время  назад в случае, если компания -брокер получала два встречных приказа от разных клиентов. Пример: один клиент брокера продает акцию за 100 рублей, а второй покупает за 100 рублей. Поскольку брокер действует на бирже на основании договора комиссии (то есть, хотя и за счет клиента, но под своим именем, под именем брокера), в случае с встречными заявками по одинаковой цене брокер выставлял заявку на продажу за счет первого клиента, а потом фактически  покупал акции у самого себя за счет второго клиента. Происходила кросс-сделка.

 

С годами работники биржи стали замечать, что кросс-сделок становится всё больше (это естественный процесс. Чем больше клиентов у одного брокера, тем вероятнее, что они совершат кросс-сделку). Одновременно, работники биржи стали замечать, что кросс-сделки стали использоваться некоторыми брокерами для манипулирования ценами. Например, с помощью кросс-сделки можно показать, что по данному инструменту резко возросли объемы торгов. Или, используя кросс-сделки, брокер мог купить актив у клиента, продающего задешево, а потом продать другому клиенту, покупающему за дорого.  Проверять, действительно ли за кросс-сделкой стоят два разных клиента, в каждом конкретном случае становилось всё труднее, просто потому что кросс-сделок становилось всё больше. В общем, и биржа, и надзорные органы стали считать кросс-сделки злом.

 

В результате, биржа ММВБ пошла по очень простому пути: кросс-сделки запретили, а каждому клиенту каждого брокера присвоили индивидуальный код. Манипулировать ценами путем кросс-сделок от имени одного клиента на бирже стало невозможно.  А разные клиенты одного брокера беспрепятственно могут совершить сделку по одной и той же цене, потому что биржа видит, что источником заявок являются разные клиенты брокера.

 

Всё вышесказанное относится к спот рынку.

 

На срочном рынке ММВБ кросс-сделкой считается ситуация, когда на одном счете открываются и длинные и короткие позици по контрактам, базовым активом которых является один и тот же инструмент. На срочном рынке кросс-сделки разрешены, но за их совершение взимаются повышенные комиссионные.

Кукловоды

 

Кукловоды — трейдерский жаргон — некие мифические фигуры, мегаигроки, имеющие возможности манипулировать рынком, и двигать цены на рынке по своему желанию вверх или вниз. Кукловодов никто никогда не видел в лицо, какие они — никто не знает. Тем не менее, некоторые начинающие трейдеры всё еще верят, что цены на рынке формируются не под воздействием спроса и предложения, а под влиянием тайного умысла Кукловодов, играющих против всего рынка в целом, и против них, этих начинающих трейдеров, в частности.

 

С ростом оборотов на бирже ММВБ до объема свыше 2 млрд долларов в день, всё меньше и меньше людей верит в то, что у кого то есть достаточно денег, чтобы манипулировать таким обширным рынком. Соответственно, теория Кукловодов сейчас — скорее анахронизм.

Купля

Купля — покупка. Очевидно, введение слова в трейдерский жаргон в россии произошло так: в англоязычных странах «покупать» обозначается словом «buy» а «продавать» словом «sell». Поэтому, в отчетах брокера, если клиент купил акции, в отчете сделка покупки помечается литерой «b», а если продал, литерой «s». В русском языке слова «покупать» и «продавать» начинаются с буквы «п». Поэтому, чтобы не было путаницы, вместо слова «покупка» стали употреблять слово «купля», а в отчетах, соответственно, сделки на покупку обозначаются литерой «к» (купля), а сделки на продажу обозначаются литерой «п» (продажа). Кстати, в связи с вышесказанным, в разговорах между собой трейдеры иногда употребляют слово «куплять» вместо «покупать»

Куплять

 

Куплять — жаргон трейдеров — покупать. Очевидно, слово произошло от слова Купля (см. Купля).

Листинг

 

Листинг (от англ. listing - включение в список) — процесс включения акций в котировальный список биржи. Для того, чтобы акция была просто допущена к торгам на бирже, достаточно, чтобы был выполнен ряд минимальных условий. А вот чтобы войти в котировальный список, акция должна удовлетворять более сложным требованиям. Смысл процедуры листинга в формальном ранжировании акций. Считается, что чем выше уровень котировального списка, в который включена акция, тем меньше сюрпризов принесут инвестиции в эту акцию. Считается также, что риски инвестирования во Внесписочные акции выше, чем в акции из котировальных списков (см. также Внесписочные акции).

Лонг

 

Лонг (мн.ч. Лонги) — то же, что и Длинная позиция (мн.ч. Длинные позиции).

Лось

 

Лось — жаргон трейдеров — убыток (от английского loss — убыток). Соответственно, «поймать лося», «кормить лося» - получить убыток.

Лот

 

Лот (от английского lot — серия, партия, совокупность объектов воспринимаемых как единое целое) — минимальное количество актива, которое можно купить/продать на бирже за один раз. Количество актива, входящего в один лот, устанавливается биржей.

 

 Пример: правилами биржи ММВБ установлено, что 1 лот банка ВТБ состоит из 1000 акций банка ВТБ, 1 лот Сургутнефтегаза состоит из 100 акций Сургутнефтегаза, 1 лот Газпрома состоит из 1 акции Газпрома, 1 лот Сбербанка состоит из одной акции Сбербанка, 1 лот Роснефти состоит из 1 акции Роснефти, и так далее. Тенденция последних лет — уменьшение биржей количества активов в одном лоте. Делается это для того, чтобы снизить стоимость одного лота, соответственно, сделать покупку одного лота более доступной, и привлечь на биржу большее количество мелких инвесторов. На практике это привело к тому, что подавляющее количество акций, торгующихся на ММВБ, имеют соотношение 1 лот = 1 акция.

Маклер

 

Маклер — устаревшее — то же самое, что и Брокер, только заимствовано из немецкого. В России в разные периоды истории употреблялись оба термина (и Брокер и Маклер), просто потому, что в разные периоды истории Россия склонялась то в пользу Англи, то в пользу Германии. В настоящее время, кажется, перевес за англоязычным заимствованием. По крайней мере, слово Брокер употребляется повсеместно, и даже закреплено в российском законодательстве, а слово Маклер вышло из оборота.

Медведь

 

Медведь — трейдер, в данный момент времени играющий на понижение, то есть, трейдер, открывший короткую позицию (позицию шорт — short position).

Наше всё

 

Наше всё — трейдерский жаргон, устаревшее — так иногда до сих пор назавают акции Газпрома. Название пришло из середины 90-х годов, когда для торгов акциями Газпрома существовала отдельная бирже (МФБ), и вообще среднедневной объем торгов акциями Газпрома достигал 50% от оборота всех ценных бумаг на всех российских биржах.

Обыкновенные акции

 

Обыкновенные акции — (см. также Акции) — одна из разновидностей Акций. Обыкновенные акции отличаются от привилегированных тем, что владельцы Обыкновенных акций имеют право голосовать на собрании акционеров по всем вопросам повестки дня собрания, а владельцы привилегированных акций имеют право голосовать на собрании только по вопросам, ущемляющим права владельцев привилегированных акций (см. также Привилегированные акции).

Они

 

Они (в случае, если это произносится полушепотом, многозначительно подняв указательный палец вверх) — то же самое, что и Кукловоды.

Отсечка

 

Отсечка (дата отсечки)- трейдерский жаргон- дата и время составления списка лиц, имеющих право на участие в  собрании акционеров акционерного общества, и получение дивидендов.

 

Дело в том, что по действующему законодательству, чтобы получить дивиденды по акциям за весь год, нет нужды владеть акциями весь этот год. Чтобы получить дивиденды за весь год, необходимо и достаточно быть владельцем акций один день, в определенный момент времени. Этот день и час называется «день закрытия реестра акционеров для формирования списка лиц, имеющих право на участие в годовом собрании акционеров и получение дивидендов». В этот день (как правило, в 24 часа 00 минут) акционерные общества и составляют список лиц, которые получат дивиденды, и будут участвовать в годовом собрании акционеров. Даже если вы купили акции за час до составления списка, и продали акции через час после составления списка, вы всё равно получите дивиденды за весь год. Для акций, обращающихся на бирже ММВБ, дата отсечки почти всегда известна заранее.

Офер

 

Офер (мн.ч. Офера) — предложение на продажу (от англ. offer — предложение). Разбирают с оферов — на трейдерском жаргоне означает, что акции покупают по ценам предложения, не торгуясь и не делая попыток дождаться снижения цены. Как правило, это означает, что спрос существенно превышает предложение, и цены должны взлететь.

Перевернуться

 

Перевернуться — трейдерский жаргон — закрыть имеющуюся позицию (см. также Закрыться), и немедленно открыть противоположную по направлению позицию. Если трейдер был в длинной позиции, то Перевернуться означает «Закрыть длинную и открыть короткую того же объема». Если трейдер был в короткой позиции, то Перевернуться означает «Закрыть короткую позицию и открыть длинную позицию того же объема». Когда трейдер Переворачивается, это одновременно свидетельствует о том, что:

он считает, что предыдущий тренд закончен;

начался новый тренд противоположного направления;

он не имеет в этом никаких сомнений (потому что если бы у него были сомнения, он бы не Перевернулся, а просто Закрылся).

 

Соответственно, высказывание типа: «с утра был в лонгах, в обед перевернулся» означает «еще утром верил в рост рынка, но теперь считаю, что шансов на рост никаких, впереди падение, поэтому, закрыл Длинную позицию, и открыл Короткую». Высказывание типа: «вчера был в шортах, сегодня перевернулся» означает «вчера верил в падение и держал короткую позицию, но сегодня резко изменил свое мнение, закрыл короткую, открыл длинную, и теперь настроен на агрессивный рост» (см. также Длинная позиция, Короткая позиция).

Привилегированные акции

 

Привилегированные акции (см. также Акции, Обыкновенные акции) — одна из разновидностей акций. Привилегированные акции отличаются от обыкновенных тем, что владельцы привилегированных акций не могут голосовать по некоторым вопросам повестки дня собрания акционеров (владельцы привилегированных акций не участвуют в выборе директора и совета директоров), но зато владельцам привилегированных акций выплачивается условно-фиксированный дивиденд (например, в уставе компании может быть записано, что на выплату дивиденда по привилегированным акциям идет 10% прибыли компании, или что дивиденд по привилегированным акциям составляет 10% от номинальной стоимости акции). Еще в законе есть положение, что дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше дивидендов по обыкновенным акциям.

 

На западе привилегированные акции обычно котируются ВЫШЕ обыкновенных. И это логично. Реально повлиять миноритарным пакетом на выборы директора не удастся, поэтому право голоса фактически девальвируется, а вот право получить фиксированный доход по префам наоборот начинает цениться очень высоко.

 

В России привилегированные акции как правило стоят на 40-50% ДЕШЕВЛЕ обыкновенных. Очевидно, это связано с тем, что права владельцев привилегированных акций в последние 10 лет нарушались чаще, чем права владельцев обыкновенных. Другого рационального объяснения этому феномену я не вижу.

Ралли

 

Ралли — трейдерский жаргон — безУдержный рост, когда инвесторы скупают все бумаги без разбора по ценам предложения, не делая попыток дождаться снижения цены. См. также Офер (Метут с оферов). Этимологию использования слова “ралли” в таком значении я не знаю — возможно, какие-нибудь ассоциации с автогонками, “кто не успел, тот опоздал”, и всё такое.

РЕПО

 

РЕПО (от англ. — repurchase agreement) — договор продажи с обязательством обратной покупки (так называемое «прямое РЕПО»), или договор покупки с обязательством обратной продажи (так называемое «обратное РЕПО»). Сделки РЕПО применяют для документального оформления отношений займа, обеспеченного залогом имущества.

 

Проще всего объяснить, как это работает, на примере:

 

Пример 1. Оформление займа, обеспеченного залогом имущества, с помощью обычного договора займа и договора залога имущества. Дано: у  вас есть квартира. Вы хотите получить от банка заём на 1 млн. руб. под 10% годовых, и готовы предоставить свою квартиру в обеспечение. Тогда, банк даст вам денег в заём, сроком на год, в размере 1 млн. руб., под 10% годовых. Но в качестве обеспечения по кредиту банк возьмет в залог вашу квартиру. Залог квартиры оформляется договором залога. По условиям договора залога, если вы через год возвращаете сумму займа и проценты (1 млн. руб. + 100 тыс. руб. процентов=1 млн 100 тыс. руб.), банк снимет залог, и квартира опять будет полноправно ваша. Но если вы не вернете заем,  банк реализует обеспечение (продаст квартиру с торгов) и из полученной суммы возместит себе вашу задолженность+проценты.

 

Теперь пример 2. Фактически, те же самые правоотношения, но оформленные не как займ, а как сделка РЕПО.  Дано: вы хотите получить 1 млн. руб.  в заём на год под 10% годовых, и готовы предоставить в обеспечение свою квартиру. Тогда, вы можете заключить с банком договор РЕПО, в котором прописано, что  сегодня вы продаете банку квартиру в РЕПО за 1 млн. руб., но в этом же самом договоре прописано, что через год банк обязуется продать вам эту же самую квартиру обратно,  за 1 млн. 100 тыс. руб. Тогда, в результате такой сделки РЕПО,  вы получили на руки 1 млн. руб., и передали банку квартиру; но получили право выкупить квартиру через год за сумму равную сумме основного долга + ставка РЕПО. Если через год вы заплатите банку 1 млн 100 тыс руб (основная сумма + ставка РЕПО), то квартира вернется к вам, и опять будет полноправно ваша. Если через год вы не заплатите 1 млн. 100 тыс. руб (то есть, не вернете сумму долга + ставка процента) — то квартира останется у банка, банк сможет реализовать это обеспечение (продать квартиру с торгов), и из полученной суммы возместит себе вашу задолженность плюс проценты.

 

На самом деле, недвижимость в качестве актива в сделках РЕПО фигурирует крайне редко.  Наиболее частый актив, передаваемый в обеспечение с помощью сделок РЕПО — это ценные бумаги. Например, Центральный Банк Российской Федерации ссужает деньгами коммерческие банки, оформляя эти правоотношения с помощью сделок РЕПО, и принимая от коммерческих банков в качестве актива по сделкам РЕПО государственные облигации и облигации крупнейших российских компаний. Большая часть сделок РЕПО в России совершается в секции фондового рынка биржи ММВБ.

 

Брокеры используют сделки РЕПО в случаях, когда необходимо передать Клиенту в заём денежные средства или ценные бумаги. Чаще всего с помощью сделок РЕПО Брокеры передают Клиентам ценные бумаги, необходимые Клиенту для открытия Короткой позиции.

Справедливая цена (стоимость)

 

Справедливая цена (справедливая стоимость) акции-  теоретическая цена акции, рассчитанная аналитиком-оценщиком. Справедливая цена рассчитывается на основании данных фундаментального анализа. Для расчета справедливой цены одной акции надо рассчитать справедливую стоимость всего предприятия, потом разделить полученную справедливую стоимость предприятия на количество акций, выпущенных предприятием в обращение.

 

Для определения справедливой стоимости предприятий используются три стандартных метода оценки:  сравнительный метод , доходный метод , затратный метод. Примеры применения каждого метода можно посмотреть в нашей статье  «Что такое справедливая цена акций» .

 

В конечном итоге, определение Справедливой цены призвано ответить на главный вопрос трейдера : что делать дальше с позицией. Алгоритм действий трейдера, использующего фундаментальный анализ, и определившего справедливую цену, должен быть такой:

 

Если справедливая (расчетная) цена выше текущей рыночной (реальной) цены- значит, акция недооценена рынком. Вероятно, в будущем акция будет расти. Ее нужно покупать.

 

Если справедливая цена ниже текущей рыночной цены — значит, акция переоценена рынком. Вероятно, в будущем цена будет падать. Акцию нужно продавать.

 

Если справедливая цена равна текущей рыночной цене- то акция справедливо оценена рынком. Значит, в будущем акция будет двигаться наравне со всем рынком, не лучше и не хуже. По такой акции рекомендация будет  «без позиции» или «держать» — в зависимости от агрессивности стратегии трейдера.

Стакан

 

Стакан — жаргон трейдеров — таблица, в которую Информационно-торговой системой КВИК (см. КВИК) одновременно транслируются котировки на покупку и котировки на продажу по какой-нибудь одной ценной бумаге. Соответственно, например, выражение «в Северстали пустой стакан» означает, что в данный момент времени по акциям Северстали нет ни заявок на покупку, ни заявок на продажую. «в стакане Северстали нет бидов» (см. также Бид, Биды) — означает, что в данный момент времени по акциям Северстали нет заявок на покупку, есть только заявки на продажу (как правило, это означает, что предложение намного превышает спрос, и цены должны рухнуть). «Северсталь без оферов в стакане» — означает, что в данный момент времени по акциям Северстали есть предложение на покупку, но нет ни одного предложения на продажу (как правило, это означает, что спрос намного превышает предложение, и цены должны взлететь).

 Надо сказать, что ситуация, когда в Стакане нет котировок с одной стороны — большой стресс для тех, кто оказался на другой стороне стакана. К счастью, пустота в стакане случается чрезвычайно редко. А по высоколиквидным акциям такого, слава Богу, и вовсе не бывает.

Технический анализ

 

Технический анализ — противоположность фундаментальному анализу. Фундаментальный аналитик считает, что он умен, а рынок глуп — но когда нибудь рынок образумится, и рыночная цена дойдет до справедливой цены. Технический аналитик считает, что в каждый момент времени на рынке есть вся информация, но эта информация распространяется не мгновенно. И поэтому в каждый момент времени цена на рынке именно такая, какой должна быть при существующем распространении существующего на рынке объема информации. Другими словами, технический аналитик считает, что для прогнозирования будущих цен достаточно информации о размере и скорости изменения цен в прошлом.

 

Технический анализ базируется на трех допущениях:

Вся информация уже заключена в ценах.

Начавшееся движение скорее продолжится, чем изменит направление.

История повторяется.

 

Технические аналитики анализируют графики изменения цен, а основными категориями, используемыми при прогнозировании, являются сопротивления, поддержки, и тренды.

Фундаментальный анализ

 

Фундаментальный анализ — метод, используемый трейдерами для прогнозирования того, какие акции больше всего вырастут в обозримом будущем.

 

Фундаментальный анализ основывается на допущении, что акции имеют некую справедливую стоимость, отличную от текущей рыночной стоимости. И что когда-нибудь рыночная цена достигнет справедливой стоимости.

 

Для определения Справедливой стоимости используются те же методики, что применяются в деятельности Оценщиков. Сначала делается оценка предприятия с помощью доходного подхода, оценка предприятия с помощью сравнительного подхода, оценка предприятия с помощью затратного подхода. Потом интегральная оценка предприятия делится на количество акций, получается справедливая стоимость одной акции. В случае, если справедливая стоимость выше текущей рыночной цены, фундаментальный аналитик делает предположение, что рыночная цена будет расти, и дает рекомендацию покупать акцию (открывать длинную позицию). В случае, если справедливая стоимость ниже текущей рыночной цены, фундаментальный аналитик делает предположение, что рыночная цена будет падать, и дает рекомендацию продавать акцию (открывать короткую позицию). Наряду с фундаментальным анализом, трейдеры также могут использовать Технический анализ, и применять методики Управления рисками.

Шорт

 

Шорт (мн.ч. Шорты) — то же, что и Короткая позиция (мн.ч. Короткие позиции).

Купить акции

Продать акции

 

Аналитика

 

 

Словарь финансовых терминов

 

 

 Занимаясь торговлей на фондовом рынке, инвестор постоянно сталкивается со множеством слов и понятий из профессиональной терминологии трейдера. Кроме этого, в общении с другими участниками рынка часто можно услышать слова из трейдерского жаргона. Разобраться в речи своих коллег бывает весьма непросто.

 

 Именно поэтому мы и создали на страницах нашего сайта своего рода "Малую энциклопедию трейдера". Она включает в себя как "азбуку трейдера", т.е. базовые понятия и определения, так и термины брокера, которые не раз и не два встретятся Вам в процессе торговли на бирже. Сегодня словарь брокера пестрит специализированной лексикой, но для Вас это больше не будет проблемой, ведь в Вашем распоряжении – удобная библиотека трейдера с четкой структурой и понятным изложением.

 

 Увидели незнакомые термины трейдера? Не торопитесь мучить поисковики, лучше загляните сюда. Узнать, кто такой "медведь", к чему прилагается купон, зачем нужна амортизация, и многое другое Вы сможете из нашего справочника трейдера. Говорите с рынком на его языке!

 

A             Априорная вероятность            A            

 A Priori Probability

A             Ассиметричная волатильность             A            

AVP (Asymmetric Volatility Phenomenon)

A             Среднесуточный объем торгов            A            

ADTV (Average Daily Trading Volume)

А             Априорная вероятность            А            

 A Priori Probability

А             Арубанский флорин    А            

 AWG (Aruban Florin)

А             Ассиметричная волатильность             А            

AVP (Asymmetric Volatility Phenomenon)

А             Аббревиатура, означающая цену австралийского доллара, относительно доллара США. А            

AUD/USD (Australian Dollar/U.S. Dollar)

А             Австралийский доллар              А            

AUD (Australian Dollar)

А             Ассистент по андеррайтингу А            

AU (Associate In Underwriting)

А             Американская депозитарная акция (АДА)      А            

ADS (American Depositary Share)

А             Альтернативная система амортизации            А            

ADS (Alternative Depreciation System)

А             Американская депозитарная расписка (АДР)               А            

ADR (American Depositary Receipt)

А             Авансовые выплаты по полису страхования жизни   А            

ADB (Accelerated Death Benefit)

А             Австрийский шиллинг                А            

ATS (Austrian shilling)

А             Альтернативные торговые системы А            

ATS (Alternative Trading System)

А             Андоррский франк       А            

ADF (Andorran

 Franc)

А             Африканский банк развития (АБР)      А            

ADB (African

 Development

 Bank)

А             Азиатская валютная единица                 А            

Asian Curency Unit - ACU

А             Автоматизированная служба подтверждения обработки транзакций           А            

Automated Confirmation Transaction Service - ACT

А             Автоматизированная расчетная палата           А            

Automated Clearing House - ACH

А             Автоматизированная служба перевода клиентского счета(ACATS).                А            

Automated Customer Account Transfer Service - ACATS

А             Автоматическая облигационная система        А            

Automated Bond System - ABS

А             Аккредитованный Специалист в области Личного Финансового Планирования       А            

Accredited Personal Financial Planning Specialist - ABO

А             Аккредитованный консультант по вопросам страхования.   А            

Accredited Advisor In Insurance - AAI

Б             Бухгалтерская неплатежеспособность             Б            

Accounting Insolvency

Б             Буквенное обозначение австралийского доллара     Б            

AUD

Б             Банкомат           Б            

ATM (Automated Teller Machine)

Б             Бухгалтерская прибыль            Б            

 Accounting Earnings

Б             Балансовое уравнение              Б            

Accounting Equation

Б             Бухгалтерская прибыль            Б            

Accounting Profit

Б             Бухгалтерские записи                Б            

Accounting Records

Б             Бюллетень бухгалтерских исследований       Б            

Accounting Research Bulletins — ARB

Д            Дебиторская задолженность, продаваемая с дисконтом      Д           

Accounts Receivable (A/R) Discounted

И            Инвестиционный фонд ADIA И           

ADIA (Abu Dhabi

 Investment

 Authority)

И            Индекс абсолютной ширины И           

Absolute Breadth Index - ABI

И            Инвестиционный фонд Азии И           

Asian Bond Fund - ABF

К             Коммерческие бумаги обеспеченные активами        К            

Asset-Backed Commercial Paper - ABCP

К             Кредитный дефолтный своп обеспеченный активами.          К            

Asset Backed Credit Default Swap - ABCDS

К             Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности        К            

Accounts Payable Turnover Ratio

Л             Линия роста/падения                 Л            

Advance/Decline Line - A/D

М            Метод бухгалтерского учета М           

Accounting Method

О            Операционный доход после уплаты налогов               О           

ATOI (After Tax Operating Income)

О            Опцион ATM или опцион «при деньгах»         О           

ATM (At The Money)

О            Объект учета   О           

Accounting Entity

О            Ошибка бухгалтерского учета               О           

Accounting Error

О            Отчетный период         О           

Accounting Period

О            Оценка по бухгалтерским записям     О           

Accounting Valuation

П             Повседневные действия людей           П            

ADL (Activities of Daily Living)

П             Процессное бюджетирование              П            

Activity Based Budgeting - ABB

П             Погрешность бухгалтерского учета    П            

Accounting Noise

П             Принципы бухгалтерского учета          П            

Accounting Principles

Р             Рейтинговая оценка АА+/Aa1                Р            

AA+/Aa1

Р             Рейтинговая оценка ААА          Р            

AAA

Р             Рейтинговая оценка А/A2        Р            

A/A2

Р             Рейтинговая оценка А-/А3       Р            

A-/A3

Р             Рейтинговая оценка А+/А1      Р            

A+/A1

С             Сервис автоматических трансферов С            

ATS (Automatic Transfer Service)

С             Средний истинный диапазон С            

ATR (Average True Range)

С             Сборка на заказ              С            

ATO (Assemble To Order)

С             Среднесуточный объем торгов            С            

ADTV (Average Daily Trading Volume)

С             Страхование на случай смерти или увечья в результате несчастного случая             С            

AD&D (Accidental Death And Dismemberment Insurance)

С             Система ускоренной амортизации     С            

Accelerated Cost Recovery System - ACRS

С             Служащий по контролю за убытками                С            

Associate In Loss Control Management - ALCM

С             Скорректированная себестоимость (ACB)      С            

Adjusted Cost Base - ACB

С             Среднегодовая прибыль          С            

Average Annual Return - AAR

С             Среднегодовой темп роста     С            

Average Annual Growth Rate - AAGR

С             Серия бухгалтерских документов       С            

Accounting Series Releases - ASRs

Т             Торговая программа, основанная на спекуляции на разнице в ценах на различных рынках             Т            

ATP (Arbitrage Trading Program)

У             Управляемые активы У            

AUM (Assets Under Management)

У             Управление, основанное на процессах           У            

Activity Based Management - ABM

У             Учет затрат по видам деятельности   У            

Activity Based Costing - ABC

У             Учетное событие          У            

Accounting Event

У             Учетная политика         У            

Accounting Policies

Ф            Фонд взаимных инвестиций класса А (паевой фонд класса А).           Ф           

A-Share

Ю           Юго-восточный азиатский регион за исключением Японии.                Ю          

AXG (Asia Ex-Ja

Продолжение-

 

 

 

 

Словарь трейдера (англ-рус)-1

 

arbitrage (арбитраж)

Получение прибыли на ценовых различиях идентичных финансовых инстументов, на различных рынках или в различных формах. Например: пара противоположных транзакций, которые происходят одновременно и генерируют прибыль с нулевым риском.

 

ask (аск, спрос)

Курс, по которому банк продает базовую валюту.

        

bank (банк)

Это организация, обычно корпорация, которая получает вклады до востребования и срочные депозиты, платит процент на них, дисконтирует счета, делает заемы и вкладывает капитал в ценные бумаги, принимает и выдает чеки.

        

bear (медведь)

Трейдер, играющий на понижение.

        

bear market (медвежий рынок)

Рынок, имеющий тенденцию к снижению курсов.

        

bid (предложение)

Курс, по которому банк покупает базовую валюту.

        

big figure (большая фигура)

На дилерском жаргоне обозначает базовое число - 100 пунктов.

        

bond (Облигация)

Долговое обязательство, выданное больше, чем на один год. Правительство, государства, города, корпорации и много других типов учреждений продают облигации.

        

broker (брокер, маклер)

Лицо или фирма, которая действует, как посредник между покупателем и продавцом, обычно требуя плату за комиссию.

        

bull (бык)

Трейдер, играющий на повышение.

        

bull market (бычий рынок)

Рынок, на котором заметна тенденция к повышению цены.

        

buy

Покупка.

        

Central Bank (центральный банк)

Центральный банк. Одной из функций Центрального банка является управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также на уровень процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

        

chart (чарт, график, диаграмма)

Графическое отображение изменения цен и другой информации во времени.

        

closed position (закрытая позиция)

Рыночная позиция, по которой была проведена обратная сделка и был произведен расчет.

        

cross rate (кросс курс)

Курс обмена между двумя валютами, за исключением доллара США. Например кросс-курсы: GBP/EUR  , EUR/JPY, EUR/CHF.

 

        

currency (валюта)

Любая форма денег, которые находятся в обращении.

        

 

day trading

Открытие и закрытие одной или нескольких позиций в течении одного торгового дня.

        

DAX 30.

Средневзвешенный индекс цен акций 30 наиболее крупных компаний на Немецком рынке.

        

deposit (депозит)

Деньги, внесенные на счет, для дальнейших операций.

        

divergence (дивергенция, расхождение)

Ситуация, в которой два или больше графиков  индексов дают расхождение с ценовым  графиком .

        

diversification (диверсификация)

Стратегия, разработанная чтобы уменьшить риск, распределяя капиталовложения между различными акциями, облигациями и недвижимостью.

        

Dow Jones Industrial Average (DJIA)(Доу Джонс Индустриальный Средний)

Наиболее широко используемый индикатор общего состояния фондового рынка  США . Средневзвешенный по цене индекс по 30  крупнейших  корпораций  .

        

downtrend (даунтренд)

Тенденция к  рынка в сторону понижения цен.

        

economic indicator (экономический индикатор)

Статистические данные, показывающие общие тенденции в экономике.

        

EMS European Monetary System (Европейская Валютная Система)

        

EMU European Monetary Unit (Европейский Валютный Союз)

        

Federal Open Market Committee (FOMC) (Федеральный Комитет Свободного рынка)

Комитет, состоящий из 12 членов, который устанавливает кредит и политику процентной ставки для Федеральной Резервной Системы.

        

Federal Reserve Bank (Федеральный резервный банк)

Один из 12 региональных банков, уполномоченный поддержать резервы, счета эмиссионного банка, и предоставлять деньги банкам штатов.

        

Federal Reserve System (Федеральная Резервная Система)

Центральная банковская система США, составленных из Федерального резервного управления, 12 Федеральных резервных банков, национальных банков и банков штатов. Задача организации - регулировать поток денег и кредитов в стране.

       

financial instrument (Финансовые инструменты)

Ценные бумаги, опции, фьючерсы, товары или другие ценности, имеющие величину стоимости в валюте, или запись валютной транзакции.

        

flag (Флаг)

Фигура на графике технического анализа. Большое повышение, затем происходит движение цены в узком диапазоне некоторое время, и завершается большим падением, или наоборот.

        

flat (плоскость)

Цена, которая ни повышается, ни падает. Или нейтральное положение, когда закрыты все позиции.

        

forecast (прогноз)

Оценка будущей тенденции, с помощью исследования и анализа доступной информации.

        

foreign exchange (обмен ностранной валюты)

Термин, обозначающий конверсионные операции - сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату.

        

exchange rate (валютный курс)

Курс, по которому валюта может быть преобразована в другую иностранную валюту.

        

Forex (Форекс).

Внебиржевой рынок, где покупатели и продавцы проводят валютные транзакции.

        

fundamental analysis (фундаментальный анализ)

Метод прогноза изменения цены, построенный на анализе текущей экономической ситуации. Например: учет влияния на цену событий, отраженных в новостях и изменениях экономических индикаторов.

        

futures (фьючерсы)

Стандартизированные контракты на продажу или обмен, которые требуют поставки продукции, облигаций, валюты, по определенной цене, в определенную будущую дату.

        

G-7 (Большая семерка)

Семь самых больших промышленных стран: США, Япония, Великобритания, Франция, Германия, Италия, и Канада. На их саммитах обычно решаются глобальные вопросы развития мировой экономики.

         

hedging (хеджирование)

Заключение срочных сделок на покупку или продажу иностранной валюты во избежание колебания цен. Сущность хеджирования состоит в покупке (продаже) валютных контрактов на срок одновременно с продажей (покупкой) валюты, имеющейся в наличии, с тем же сроком поставки и проведение оборотной операции с наступлением срока фактической поставки валюты.

        

index (индекс)

Эталон сравнения для измерения финансовой или экономической эффективности. Например, S&P 500 или Индекс Потребительских Цен.

        

indicator (индикатор)

Данные для получения информации про общее состояние экономики, или финансовых рынков.Сложившееся общественное мнение утверждает, что технические индикаторы помогают выигрывать на рынке.

        

interbank rates (межбанковские курсы)

Валютные курсы, которые крупные международные банки котируют другим крупным международным банкам. Различие между курсами покупки и продажи валюты может быть около 0,03-0,08%

        

interest (процент)

Плата за использование взятых в кредит денег, обычно - это ежегодная плата в процентах от суммы кредита.

        

interest rate (процентная ставка)

Годовой процент.

        

intraday (дневная)

Работа в течение одного операционного дня.

        

last (цена последней  сделки)

      Среднее значение между последним Bid и Ask   (или  иногда просто полагается последнему  значению Bid).

        

leverage (левередж, рычаг)

Соотношение использования собственных и заимствованных денег, для проведения торговых операций. Кредит, предоставляемый банком клиенту, для проведения операций margin trading.

        

limit (ограничение)

Максимальная или минимальная величина цены, для принятия решения.

        

limit order (лимитный приказ)

приказ покупать (продавать) при достижении заданной цены или лучше.

        

London Inter-Bank Offer Rate (LIBOR)

Процентная ставка, которую крупнейшие международные банки предоставляют друг друг за заемы (обычно в Евродолларах).

        

long (длинная позиция)

Покупка или открытая Buy позиция (см. Short)

        

loss (потеря, убытки)

Уменьшение капитала в результате убытков.

        

lot (лот, партия)

 Наименьший неделимый объем операции купли/продажи

        

margin (маржа)

 Залог (страховой депозит), обеспечивающий покрытие возможных убытков, которые могут возникнуть при маржевой торговле валютой.

        

margin call (требование увеличить залог)

Сообщение дилингового центра трейдеру о том, что необходимо добавить средства на маржинальный счет для покрытия убытков от неблагоприятного движения цен и поддержания уровня маржи установленного дилинговым центром.

        

margin trading (маржевая торговля)

Торговля валютой под залог (маржу, см.выше). При маржевой торговле обязательно проведение обратной сделки.

        

market maker

Крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. Маркет-мейкеры устанавливают текущий уровень валютного курса путем проведения операций друг с другом и с менее крупными банками, являющимися пользователями рынка.

        

market maker spread

Различие между ценами, по которым брокерская фирма покупает и продает валюту.

        

market order

Распоряжение на покупку или продажу по лучшей цене, доступной в настоящий момент.

        

market price (рыночная цена)

Последнее сообщение о величине цены в текущий момент времени.

        

National Association of Securities Dealers Automated Quotations system (NASDAQ)(Национальная Ассоциация Торговых агентов Ценных бумаг Автоматизированная система Квотирования)

Автоматизированная система, установленная NASD, чтобы облегчить торговлю, обеспечивая маклера / дилеров текущим предложением и спросом ценовых квот, относительно внебиржевых запасов и некоторых акций, допущенных к обращению.

        

Nikkei Index (Индекс Никкей)

Индекс акций 225 ведущих компаний, продаваемых на Фондовой бирже Токио.

        

offer (предложение)

Тот же самое, что и ask. Или приглашение к сделке с другой стороной.

        

offshore company

Компания, зарегистрированная в стране с низким уровнем контроля со стороны государства, и-или низкими ставками налогов.

        

open position (открытая позиция)

Рыночная позиция, по которой на текущий момент времени не было проведено обратной сделки.

        

order (ордер)

Запрос клиента к маклеру, чтобы покупать (ордер на покупку) или продавать (ордер на продажу) по специфической цене или за рыночную цену.

        

pip(s)  , point (пункт)

     Минимально возможное изменение цены (последняя цифра написания валютного курса).

        

position (позиция)

Количество ценностей, находящихся в собственности (длинная позиция) или величина долга (короткая позиция).

        

profit (прибыль)

Положительный прирост капитала, в результате инвестиций, или деловой операции, после вычитания всех расходов.

        

range (диапазон)

Высшие и низшие фактические цены продажи данной продукции, в течение данного периода. Также это называется разбросом цен.

        

resistance (сопротивление)

Уровень цен, при котором активные продажи могут приостановить или развернутьтенденцию к повышению.

        

sell (продать)

Передать монопольное владение ценными бумагами, или другими активами, в обмен на деньги или ценности.

        

short (короткий)

Продажа или открытая Sell позиция (см. Long)

        

short position (короткая позиция)

Позиция, образованная в результате короткой продажи, которая еще не была покрыта.

        

spot (спот, наличный товар)

Сделка при которой расчеты происходят на второй рабочий день после  заключения сделки.

        

spread (размах)

Разница между текущей ценой покупки (Bid) и продажи (Ask), выраженная в пунктах (Points, Pips)

       

stock (акция)

Инструмент монопольного использования части активов корпорации. Предоставляет право владения на пропорциональный объем в общих авуарах корпорации и в ее прибыли.

        

stock exchange (фондовая биржа)

Биржа, на которой продаются и покупаются акции и эквивалентные им ценные бумаги. Например: NYSE и AMEX.

        

stop-limit order (стоп-лимит ордер)

 Приказ покупать (продать) по определенной цене или лучше, но только после достижения заданного значения цены. По существу, комбинация стоп-ордера и лимитного ордера.

        

stop-loss (стоплосс)

  Стоп-приказ, применяемый для ограничения убытков. Срабатывает для  закрытия позиции на заданном значении цены, при ее движении в сторону убытков.

        

stop order (стоп-ордер)

(стоп-лосс ордер) распоряжение на покупку или продажу валюты по фиксированной цене или хуже. Этот ордер обычно выставляется для ограничения потерь, в случае, если рынок двинулся в направлении, обратном ожидаемому.

         

support (поддержка)

Уровень цен, при котором активные покупки могут приостановить или развернуть тенденцию к понижению.

        

swap (своп, перестановка)

Комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Обычно, свопирование производится при переносе открытой позиции на следующий день. Свопировать открытую валютную позицию - означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем.

        

technical analysis (технический анализ)

Анализ состояния рынка , основанный  на предыдущей истории изменения цен . При  таком  анализе используются графики, отражающие  изменение цены   за определенные периоды времени.

         

thin market (тонкий рынок)

Рынок с низким предложением и спросом. Характеризуется низкой ликвидностью, высоким спредом и высокой волатильностью.

        

trade (торговля)

Транзакция ценных бумаг, валюты или других ценностей.

        

trader (торговец)

Тот, кто покупает и продает ценные бумаги за свой лицевой счет, а не от имени клиентуры.

        

trading (торговля)

Покупка и продажа ценных бумаг или товаров на краткосрочном основании, для получения быстрой прибыли. Или любая покупка и продажа ценных бумаг или товаров.

        

transaction (транзакция)

Операция открытия/закрытия позиции.

        

trend (тенденция)

Текущее общее направление движения цены.

        

uptrend (аптренд)

Восходящее ценовое движение.

        

value date (дата валютирования)

Дата исполнения условий сделки, т.е. физического перемещения денежных средств. Датами валютирования могут быть только рабочие дни, исключая выходные и праздничные дни для данной валюты.

        

volatility (волотильность)

Относительная скорость, с которой цена перемещается вверх и вниз. Вычисляется годовое среднеквадратичное отклонение ежедневного изменения цены.

        

volume (объем)

Число транзакций в течение данного периода времени.

 

 

 

 

 

 

Словарь трейдера (англ-рус)-2

 

Account (Счет)

- как правило, американские брокеры открывают своим клиентам счета следующих типов: Cash (без предоставления брокерского кредита), Margin (с возможностью предоставления брокерского кредита и, соответственно, с возможностью проведения сделок типа "продажа без покрытия" и "покупка с плечом"), Option (для торговли опционами), Custody (по доверенности - например, в пользу несовершеннолетних), IRA (пенсионный), Joint (совместный) и т.п.

 

After-hours trading (Торговля после закрытия биржи)

- заключение сделок покупки и продажи акций в неурочное время, что на данный момент доступно только профессиональным участникам рынка и наиболее крупным клиентам.

 

Arbitrage (Арбитраж)

- извлечение безрисковой прибыли путем занятия противоположных позиций по одному и тому же инструменту (или близким инструментам) на разных рынках или временных горизонтах. Непрофессионалам удается редко.

 

Ask (Цена продавца)

- цена, по которой участник рынка согласен продать ценную бумагу, валюту и т.п. или предоставить средства в кредит.

 

Asset allocation (Размещение активов)

- процесс составления оптимального портфеля из инструментов различных типов (акции, облигации, деривативы) с целью снижения общего риска портфеля и максимизации совокупной доходности.

 

ATS - Alternative trading systems (Альтернативные торговые системы)

- наиболее быстроразвивающийся в последнее время сегмент инфраструктуры фондового рынка, представленный различными компьютерными сетями (electronic communication networks или ECNs), которые предоставляют инвесторам возможность более быстрого и дешевого доступа к рынку. Наиболее известны Instinet, SOES, Island, SelectNet, Terra Nova и др.

 

Averaging ("Усреднение")

- стратегия оптимизации средней цены бумаги в портфеле трейдера путем дополнительной покупки уже имеющихся в портфеле ценных бумаг в случае снижения (averaging down) или роста (averaging up) их курсовой стоимости.)

 

Backtesting (Тестирование на исторических данных)

- процесс тестирования и оптимизации торговой системы (trading system), при котором критерии входа на рынок и выхода из него применяются к данным за несколько последних периодов.

 

Backup withholding

- практика обязательного удержания налога на доходы тех инвесторов, которые не подали отчетность, свидетельствующую о том, что на них этот налог не распространяется (например, в случае, если их доходы подпадают под действие соглашения об избежании двойного налогообложения). Form F1001 и Form W-8.

 

Basher ("Критик")

- участник конференции в Интернет, распространяющий негативную информацию о компании с целью снижения курсовой стоимости ее акций. Обратное к hypster.

 

Bear ("Медведь")

- участник рынка, занимающий позиции в ожидании падения стоимости бумаг, то есть "играющий на понижение."

 

Beta (Бета)

- один из наиболее часто встречающихся коэффициентов, применяемых для определения рискованности инвестиций. Бумаги с бетой 1 движутся в том же направлении и с той же скоростью, что и весь рынок (представленный соответствующим индексом). Бета больше 1 означает более быстрое движение бумаг, чем рынка, а бета меньше 1 - более медленное. Отрицательная бета означает противоположность движения (например, бумага с текущей бетой -0.5 в настоящее время падает вдвое медленнее, чем рынок растет).

 

Bid (Цена покупателя)

- цена, по которой участник рынка согласен приобрести ценную бумагу, валюту и т.п. или взять кредит.

 

Broker (Брокер)

- физическое или юридическое лицо, имеющее лицензию на проведение операций на рынке ценных бумаг по поручению клиентов. Делятся на брокеров, взимающих наиболее высокие комиссионные и оказывающих полный объем услуг (full service brokers), включая участие в первичных размещениях, предоставление отчетов о компаниях и т.п., брокеров с ограниченным обьемом услуг (discount brokers или просто discounters), которые взимают комиссионные средней величины, но и не предоставляют некоторых услуг (например, предоставление рекомендаций на покупку/продажу определенных типов ценных бумаг) и deep discount brokers, которые в основном только исполняют приказы клиентов, не нуждающихся в дополнительных услугах.

 

Bull ("Бык")

- участник рынка, занимающий позиции в ожидании роста, то есть играющий на повышение.

 

Buy-and-hold approach (Подход "купи-и-держи")

- долгосрочная инвестиционная стратегия, основанная на предположении, что попытки предугадать подъемы и спады ранка не приведут ни к чему хорошему, а только увеличат размер уплачиваемых инвестором комиссионных. Наиболее последовательные сторонники этого подхода даже не пытаются анализировать вероятность подъема или падения отдельных бумаг и отраслей, а "инвестируют в индекс" (см. Index investing) и не закрывают позиций ни при росте, ни при падении.

 

Call rate или broker call rate (Ставка онкольного кредита)

- первичная или базовая ставка кредита, предоставляемого брокером своим клиентам. Как правило, в зависимости от величины кредита, его типа, сроков и иных условий, фактическая ставка кредита указывается как премия/скидка в процентах или базовых пунктах по отношению к первичной ставке.

 

Cash flow (Поток денежных средств)

- разница между притоком и оттоком денежных средств компании и их эквивалентов с точки зрения бухучета (не только наличности!). Используется для расчета стоимости компании.

 

Churning ("Сбивание масла")

- недобросовестная практика брокеров, побуждающих своих клиентов к излишне частому открытию и закрытию позиций с целью генерации высоких комиссионных. Незаконна, но пока еще встречается.

 

Cold calling ("Неспровоцированные звонки")

- недобросовестная практика, при которой лица, получившие ваш номер телефона, начинают назойливо звонить, чтобы продать вам свои товары, услуги и т.п. Законодательно ограничена, но не запрещена, поэтому сильно распространена среди брокеров.

 

Contrarian

- трейдер, играющий против тенденции, созданной большинством участников рынка. Стратегия его поведения состоит в извлечении прибыли на "откатах " (rebounds), когда участники рынка понимают, что тенденция завела их слишком далеко и ценные бумаги сильно переоценены/сильно недооценены.

 

Cookies

- небольшие пакеты данных, посылаемые на ваш компьютер с разных страниц в Интернет с целями сбора статистики о своих посетителях. Большинство программ для работы с Интернет позволяет блокировать их прием, но тогда доступ к страницам многих Интернет-брокеров может быть ограничен.

 

CountryBaskets ("Страновые корзины")

- обращающиеся на американском рынке композитные ценные бумаги, представляющие собой индексы фондовых рынков различных стран. Дают, таким образом, большие возможности для международной диверсификации портфеля. Похожи на WEBs Datafeed

- поток данных, например, котировок и/или новостей с фондового рынка.

 

Data vendors (Поставщики данных)

- специализированные фирмы, продающие котировки (как исторические, так и в режиме реального времени), данные балансов, отчеты аналитиков и т.п.

 

Daytrading (Внутридневная торговля)

- стратегия поведения на рынке, которая в последнее время становится все более популярной в связи с развитием компьютерных сетей. Состоит в эксплуатации кратковременных колебаний цен на рынке, позиции часто открываются и закрываются, иногда в течение нескольких минут. Как правило, брокеры не разрешают клиентам, занимающимся этим видом торговли, переносить убыточные позиции на следующий день.

 

DRIPs или dividend reinvestment plans (Планы реинвестирования дивидендов)

- несмотря на свое название, такие схемы позволяют акционерам компании не только реинвестировать полученные дивиденды, но и покупать у нее акции напрямую, минуя брокера и оплачивая лишь номинальный сбор. В ряде случаев, компания, принявшая такую схему, продает акционерам свои акции со скидкой от рыночной цены.

 

Due diligence

- сбор информации с целью проверки определенного проекта, физического или юридического лица. Например, перед первым выпуском акций корпорации в обращение, инвестиционный банк или брокерская компания, готовящие такое размещение, обязаны проверить достоверность данных о ее контрактах, патентах, должностных лицах и т.п. При помещении в "доску объявлений" (message board) сообщений с собранной информацией о компаниях и их акциях, участники дискуссии помечают их сокращением DD.

 

E-commerce или electronic commerce (Электронная коммерция)

- продажа товаров или услуг через Интернет. По оценке фирмы International Data Corporation, обьем таких продаж может вырасти до 220 миллиардов долларов в 2001 году по сравнению с 2.6 миллиардами в 1996 году!

 

Elliott, Ralph (Ральф Эллиотт)

- автор популярной среди технических аналитиков "волновой теории," в соответствии с которой каждый тренд может быть разбит на восемь волн - пять основных и три корректирующих, что позволяет прогнозировать динамику цен.

 

ЕОМ (End Of Message)

- пометка в конце кратких сообщений в конференциях Интернет, означающая конец сообщения.

 

Equity (Акционерный капитал)

- интересно, что термином equities обозначаются акции вообще, в отличие от, например, облигаций.

 

Fine print (Мелкий шрифт)

- раздел проспекта эмиссии, соглашения об открытии счета и т.п., содержащий информацию, которую фирма по законодательству обязана предоставить клиентам, инвесторам и т.п. В отличие от того, что набрано крупным шрифтом, такая информация не способствует рекламе (например, дополнительные или ограничительные условия открытия счета, срок окончания привлекательных тарифов, действительных только на время рекламной кампании, и т.п.), что и определяет величину шрифта. С этим разделом нужно ознакомиться обязательно!

 

Form F1001 (Форма F1001)

- специальная форма налоговой отчетности, которую нерезиденты США должны заполнить и направить своему брокеру при открытии счета для того, чтобы их доходы не облагались обязательным альтернативным налогом и не подпадали под двойное налогообложение. Заполняется на основании формы W-8. См. также Backup withholding.

 

Form W-8 (Форма W-8)

- специальная форма налоговой отчетности, которую нерезиденты США должны заполнить и направить своему брокеру при открытии счета для того, чтобы засвидетельствовать тот факт, что для целей учета они не являются американскими налогоплательщиками и на них может распространяться действие соглашения об избежании двойного налогообложения. См. также Backup withholding.

 

Free-riding ("Езда зайцем")

- запрещенная законодательство США практика, при которой клиент открывает и закрывает в течение дня длинные и короткие позиции по одной или нескольким бумагам, не имея возможности обеспечить их деньгами (покупка) или бумагами (продажа). Состоит в эксплуатации недобросовестными клиентами Правила Т Федеральной Резервной Системы США, по которому окончательные расчеты по операциям с ценными бумагами должны происходить в течение 3-х рабочих дней. Например, при игре на повышение такой клиент отдает брокеру приказ о покупке ценных бумаг без внесения денег на том основании, что у него есть еще три дня для перевода денег в обеспечение сделки. Если цена вырастает в течение дня, клиент закрывает позицию и переводит безрисковую прибыль в другие бумаги, исходя из того, что при последующем клиринге брокер сможет взаимозачесть покупку и продажу без использования клиентских средств. В случае снижения цены, такой клиент просто отказывается под разными предлогами от расчетов по сделке, перенося риск убытков на брокера. Тем трейдерам, которые собираются активно заниматься внутридневной торговлей, рекомендуется особенно внимательно ознакомится с политикой их брокера в отношении возможности таких нарушений, так как "езда зайцем" может привести к значительному штрафу и/или ограничению операций по счету недобросовестного клиента.

 

Fundamental analysis (Фундаментальный анализ)

- вид инвестиционного анализа, сторонники которого пытаются определить подлинную стоимость инструмента в зависимости от инфляции, перспектив компании или экономики в целом и других фундаментальных факторов. Стратегия поведения основывается на предположении, что рыночная цена рано или поздно сравняется с подлинной.

 

Gann, William (Уильям Ганн)

- легендарный трейдер, обогативший технический анализ рядом совершенно поразительных разработок. Особенно известны его работа с числами Фибоначчи и астрологическими прогнозами поведения фондового рынка, а также так называемый "квадрат Ганна" (Gann square). По слухам, умер в нищете.

 

Get-rich-quick schemes

- изобилующие в Интернет всевозможные методы быстрого и гарантированного обогащения, доступные всем желающим за минимальную плату. Проверять их надежность на себе (или, во всяком случае, за свой счет) не рекомендуется.

 

Graham, William (Уильям Грэм)

- основоположник фундаментального анализа, также был в числе основателей Нью-Йоркского Общества Аналитиков по Ценным Бумагам (New York Society of Security Analysts). Оставил множество учеников и книг, написанных так, что престижнейший Колумбийский университет в свое время предложил ему преподавать не только финансы, но и английский язык.

 

Growth investing (Инвестирование в "акции роста")

- технология инвестирования, основывающаяся на составлении портфеля из акций быстрорастущих (как правило, высокотехнологических) компаний в расчете на то, что будущий быстрый рост их прибылей с лихвой окупит цену покупки, даже если она и кажется на момент инвестирования излишне высокой. Противопоставляется инвестированию в акции недооцененных компаний (value investing)Hot ("Горячий")

- сленговое выражение для обозначения исключительной популярности. "Горячими" могут быть и бумаги, и инвестиционные стратегии и даже ведущие телевизионных передач для инвесторов.

 

Hype ("Шумиха")

- "раскрутка" ценной бумаги в конференциях Интернет людьми (как просто энтузиастами, так и спекулянтами), заинтересованными в росте ее курсовой стоимости. Человек, занимающийся такой деятельностью, называется hypster.

 

In the red ("В убытках")

- профессиональное выражение для обозначения убыточных операций. Обратное к in the black.

 

Index investing ("Инвестирование в индекс")

- подход к инвестированию, который своими корнями уходит в теорию "эффективности рынка." Основан на выводе, что ни профессиональный, ни тем более индивидуальный инвестор не может составить себе такой портфель ценных бумаг, который в долгосрочной перспективе дал бы большую доходность, чем рынок в целом. Соответственно, сторонники этого подхода делают только долгосрочные вложения и только в композитные бумаги или акции так называемых индексных фондов, чьи портфели представляют собой точно такие же "корзины" ценных бумаг, как и моделируемый ими индекс (например, Доу Джонс 30 или Стандард Энд Пур 500).

 

Internet frenzy ("Безумие Интернет-инвесторов")

- недавний феномен фондового рынка США, состоящий в том, что инвесторы готовы переплачивать за акции почти всех компаний, которые так или иначе связаны с Интернет. Напрочь опровергает традиционные метода подхода к оценки стоимости акций и привел к тому, что акции таких компаний подскочили до невиданных в традиционной экономике высот. Интересно, что при этом они еще продолжают расти…

 

Investment club (Инвестиционный клуб)

- специальный тип юридического лица, который создается группой частных инвесторов (обычно, родственников, друзей или коллег) исключительно для совместного инвестирования личных средств. Дает неплохие возможности для диверсификации совместного портфеля и взаимного обучения. В США, освобожден от корпоративных налогов.

 

IPO или Initial Public Offering (Первичное публичное размещение)

- выход в обращение на рынке таких ценных бумаг, которые ранее были недоступны инвесторам, например, выпуск своих акций на биржу корпорацией, которая до этого являлась закрытым акционерным обществом. В связи с ростом интереса к первичым размещениям, даже многие брокеры, оказывающий ограниченный обьем услуг (discounted и deep discounted brokers), стали в последнее время предоставлять своим клиентам возможность участия в первичных размещениях. Следует, однако, иметь в виду, что в связи с особенностями законодательного регулирования таких ситуаций, брокер может требовать от клиента соблюдения определенных условий при инвестировании в IPO. Чаще всего, от клиента требуется продолжать держать в своем портфеле бумаги, купленные в ходе IPO, в течение некоторого, заранее обусловленного периода времени.

 

January effect ("Январский эффект")

- по налоговым соображениям, многие участники рынка фиксируют свои потери в текущем финансовом году (т.е. до декабря), а потом покупают их обратно в начале нового года (т.е. в январе), что и вызывает сезонный рост их курсовой стоимости. Этот феномен особенно заметен на акциям небольших технологических компаний.

 

Jones, Paul Tudor (Пол Тюдор Джонс)

- неофициальный "король" трейдеров Уолл-Стрит. Российскому читателю практически неизвестен, потому что не проводит семинаров, не рекламирует свои методы и не пишет книг - зарабатывает трейдингом.

 

Keough (Кьоу)

- тип индивидуального пенсионного счета в США, названный по имени автора соответствующего закона. В российской литературе иногда неправильно описывается как "Кеог."

 

 Leverage ("Плечо")

- использование привлеченных средств в расчете на то, что прибыльность операций с ними превысит стоимость заимствования. Именно в эту категорию попадают "покупка с плечом" (buying on margin) и "продажа без покрытия" (short selling).

 

Liquidity (Ликвидность)

- состояние рынка или определенной ценной бумаги, выражающееся в том, что ее продажа или покупка могут быть осуществлены инвестором быстро и без существенных потерь в цене. В банковской сфере, термин описывает способность банка проводить текущие платежи и отвечать по своим обязательствам денежными средствами.

 

Long/short positions (Позиции: "длинные" и "короткие")

- занятие длинной позиции означает игру на повышение, то есть просто покупку ценной бумаги (как с "плечом," так и без). Занятие короткой позиции означает игру на понижение, то есть продажу ценной бумаги, взятой в кредит ("продажа без покрытия").

 

Loss taking (Фиксация потерь)

- закрытие позиции после достижения критического уровня убытков, независимо от ожиданий по дальнейшему поведению ценной бумаги. Очень рекомендуется.

 

Lot (Лот: полный и неполный)

- пакеты акций, число которых делится на 100 считаются стандартными или полными (round lot), а неделящиеся - неполными (odd lot). Нестандартность последних в ряде случаев замедляет и затрудняет работу брокера с ними, что может повышать величину взимаемых им комиссионных.

 

Lurking

- систематическое посещение одной или нескольких "досок объявлений" (message boards) или ньюзгруп Интернет с чтением помещенных туда сообщений, но без помещения своих. Такой скромный посетитель называется lurker.

 

Margin call (Срочное депозитное требование)

- требование брокера, чтобы клиент предоставил дополнительное обеспечение (денежные средства или ценные бумаги) под сделку типа "продажа без покрытия" или "покупка с плечом," которая осуществлялась за счет брокерского кредита и привела к текущим потерям. Как правило, от клиента в таких ситуациях требуется предоставление дополнительного обеспечения в течение одного дня и он несет ответственность за все возможные потери брокера.

 

Margin trading ("Торговля с маржой")

- занятие как длинных, так и коротких позиций с использованием брокерского кредита. Как правило, при покупке большинства акций (кроме тех, цена которых ниже 5 долларов и некоторых других), вам достаточно иметь на счете только половину суммы сделки - вторую половину вы получаете взаймы от брокера (buying on margin). При занятии коротких позиций, вы продаете акции, взятые в кредит у брокера (short sale).

 

Market maker

- профессиональный участник внебиржевого рынка (например, системы НАСДАК и альтернативных торговых систем), отвечающий за поддержание ликвидности по определенной ценной бумаге. Обязан выставлять котировки как на ее покупку, так и на продажу, что бы ни происходило на рынке.

 

Market timing ("Ловля рынка")

- совокупное название всех инвестиционных стратегий, основанных на активной торговле ценными бумагами в попытке использования как его роста, так и падений. Противопоставляется "инвестированию в индекс." См. также Buy-and-hold approach и Index investing.

 

Momo stock ("Акция инерции")

- сленговое выражение, которое участники конференций Интернет используют для описания акций с высокой инерцией (momentum) движения цены.

 

Money market fund (Фонд денежного рынка)

- вкладывает средства в высоколиквидные инструменты типа межбанковских депозитов и казначейских обязательств. Считаются очень ликвидными и крайне малорискованными, хотя и дают доходность выше, чем по текущим банковским счетам. Такое сочетание делает их очень привлекательным для краткосрочного хранения временно свободных средств инвесторов.

 

Mutual fund (Взаимный фонд)

- компания, размещающая средства инвесторов в различные инструменты. В зависимости от типа фонда, его ценные бумаги (акции или паи) могут котироваться на бирже или продаваться и покупаться участниками рынка по стоимости приходящихся на них активов из портфеля фонда (Net Asset Value) плюс/минус наценка или скидка (load), из которой и складывается вознаграждение управляющего фондом.

 

NASD (National Association of Securities Dealers)

- национальная ассоциация дилеров фондового рынка США, являющаяся саморегулируемой организацией. В какой-то степени явилась прообразом НАУФОР.

 

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Quotation System)

- электронная система торговли ценными бумагами NASD. В какой-то степени явилась прообразом РТС. В зависимости от капитализации и обьема операций с их акцями, котирующиеся в ней эмитенты попадают в секции National Market (крупные компании) и Small-Cap Market (средние). Совсем мелкие и/или малоликвидные компании торгуются в системе OTC Bulletin Board, которая формально частью НАСДАК не является.

 

Neural nets (Нейронные сети)

- компьютерные программы, основанные на применении искусственного интеллекта. В силу своей способности к самообучению, широко разрекламированы как очень мощный инструмент прогнозирования поведения рынка. Несмотря на то, что статистически достоверная эффективность их применения до сих пор не подтверждена документально, неплохо продаются.

 

OT или off-topic ("Не по теме")

- специальная пометка в сообщении, помещенном в "доску объявлений" (message board), которая делается для того, чтобы показать, что автор намеренно уклонился от обсуждаемой в данный момент темы. Те, кто не хочет от нее отвлекаться, помеченное таки образом сообщение просто пропустят.

 

Order

- Приказ на исполнение той или иной операции по счету. В отечественной литературе может также переводиться как "ордер," "заказ," и "заявка." Бывают самых разных типов, которые к тому же различаются в зависимости от вида рынка и инструмента. Кроме того, набор доступных типов приказов у разных брокеров также может быть различен и может включать (особенно на фьючерсном рынке) достаточно экзотические приказы. Не отдавайте приказов, в терминологии и смысле которых не уверены на 100 процентов!

 

OTC или Over-The-Counter market (Внебиржевой рынок)

- на практике, чаще всего этим термином обозначают НАСДАК.

 

Parking ("Парковка")

- в финансовой отрасли, профессиональное выражение на Уолл-Стрит, означающее перевод временно непроинвестированных денежных средств в приносящие доход высоколиквидные инструменты (например, фонды денежного рынка), то есть практически то же, что и sweep. В Интернете, термин означает услугу, которую оказывают регистраторы новых Веб-адресов. Состоит в том, что фирма-регистратор указывает в заявке на адрес новой страницы в Интернет свой сервер, а не клиентский, что особенно полезно тем клиентам, у которых вообще еще нет своего сервера - они могут зарезервировать себе требуемый адрес Веб-страницы на будущее.

 

Pink sheet/penny stocks

- два названия, применяемых для обозначения акций, котирующихся в системе OTC Bulletin Board. Как малоликвидные, они котировались в докомпьютерную эру в распространяемых брокерами бюллетенях, специально отпечатанных на розовой бумаге - отсюда и термин "розовые листки" (pink sheets). Когда хотят подчеркнуть их невысокую стоимость, используется термин penny stocks, то есть буквально "копеечные акции." Характеризуются высоким риском, большим разбросом цен покупки и предложения (bid-ask spread) и крайней нестабильностью поведения.

 

Portfolio turnover (Оборачиваемость портфеля)

- измеряется в процентах в год и указывает, какая доля портфеля прошла полный цикл, то есть была и продана, и куплена. Высокая оборачиваемость может являться указанием на "сбивание масла"

 

Profit-taking (Фиксация прибыли)

- закрытие позиции после достижения запланированного уровня рентабельности, независимо от ожиданий по дальнейшему поведению ценной бумаги.

 

Position trading (Позиционная торговля)

- стратегия поведения на рынке, при которой трейдер занимает длинные или короткие позиции на срок от нескольких дней до нескольких лет. Как правило, противопоставляется daytrading.

 

Program trading ("Торговля по программе")

- вид интенсивной торговли ценными бумагами с активным использованием компьютерных моделей и сетей с целью эксплуатации арбитражных возможностей. Этот тип операций часто обвиняют в том, что он приводит к повышению нестабильности  рынка, поэтому существуют специальные правила раскрытия информации о таких операциях.

 

Pump-and-dump ("Раскачивание рынка")

- популярная в Интернет практика, при которой недобросовестные трейдеры всячески рекламируют купленные ими заранее ценные бумаги с тем, чтобы "сбросить" их доверчивым инвесторам в момент наивысшего интереса по существенно возросшим ценам. См. также Basher и hype

 

Quantitative analysis (квантитативный или количественный анализ)

- вид инвестиционного анализа, основанный на сложных расчетах с использованием фундаментальных данных. Применяются как "сырые" данные балансов и отчетов, так и уже рассчитанные коэффициенты, мультипликаторы и т.д. При таком анализе компаний, качественная оценка (например, насколько сильны связи вице-президента по сбыту или каковы шансы компании выиграть затянувшийся судебный процесс) не используется - отсюда и название.

 

Quote (Котировка)

- бывают самых разных типов, например, исторические (Historical) и дневные. Исторические представляются в виде базы данных, в которых указаны как минимум пять параметров за каждый интервал времени. Параметрами являются максимальная цена за этот интервал (High), минимальная (Low), начальная или цена открытия (Open), последняя или цена закрытия (Close) и объем сделок (Volume). Обычно, индивидуальному инвестору достаточно базы, в которой за интервал времени принят один биржевой день, то есть его историческая база данных по определенной бумаге будет включать по пять цифр за каждый биржевой день в течение, скажем, последних пяти-десяти лет. Финансовые институты предпочитают иметь базы с интервалом в пять минут или даже меньше, что резко увеличивает объем хранимой и обрабатываемой информации. Дневные котировки, которые включают те же параметры, также различаются по методам передачи. Бесплатно передаются котировки по итогам дня (End-of-the-day или EOD quotes) или текущие котировки, передаваемые биржами и торговыми системами с задержкой в 15-20 минут (Delayed). Получение котировок в режиме реального времени (Real-time) требует регистрации на бирже или биржах и оплаты сбора, величина которого зависит от вашего статуса (индивидуальный или профессиональный инвестор) и количества торговых площадок, с которых вы хотите получать котировки. Кроме этого, система НАСДАК за дополнительную плату предоставляет доступ к котировкам "второго уровня" (Level II) - такая функция дает вам возможность видеть на экране своего компьютера не одну только последнюю сделку, но и все котировки, выставленные на данный момент по этой бумаге всеми ее маркет-мейкерами. На использовании этой возможности построен целый ряд интересных стратегий, применяемых в основном при внутридневной торговле.

 

Ratios (Коэффициенты)

- рассчитываются по данным из отчетности компаний и применяются для анализа ее финансовой деятельности и оценки привлекательности инвестиций в ее акции. Наиболее часто применяются коэффициенты ликвидности (Liquidity), прибыльности (Profitability) и зависимости от привлеченного капитала. Ликвидность оценивается по величине рабочего капитала (Working capital), а также коэффициенту текущей ликвидности (Сurrent ratio) - отношению величины текущих активов к текущим пассивам и так называемому "быстрому" коэффициенту (Quick ratio) - отношению текущих активов минус запасы и незавершенное строительство. Последний также иногда называется "тест лакмусовой бумажки" (Acid test ratio). Зависимость от привлеченного капитала измеряется по соотношению заемного и акционерного капитала фирмы (Debt/Equity ratio) и отношению активов к пассивам (Liabilities/Assets). Для оценки прибыльности применяются коэффициент доходности акционерного капитала (ROE или Return on equity) - отношение чистой прибыли компании к акционерному капиталу, коэффициент прибыльности использования активов (ROA или Return on assets) - отношение чистой прибыли к суммарным активам и показатель маржи валовой или чистой прибыли (Gross profit margin и net profit margin). Кроме того, применяются и многие другие коэффициенты, например коэффициент выплаты дивидендов (Dividend payout ratio), показывающий какая часть прибыли компании направляется на выплату дивидендов, коэффициент реализации или прибыли на одного сотрудника компании (Sales per employee или Net profit per employee) и т.п.. Следует иметь в виду, что сами по себе коэффициенты еще не достаточны для адекватной оценки компании - для полноты картины, требуется их сравнение с аналогичными коэффициентами в среднем по отрасли и по конкретным конкурентам.

 

Rebound ("Откат")

- смена направления движения цен на рынке после того, как долгосрочная тенденция их роста или падения привела к тому, что участники рынка считают сложившиеся цены слишком высокими/слишком низкими.

 

Recreational investor ("Досужий инвестор")

- тип инвестора, особенно частного, который, сам того не сознавая, играет на рынке не столько для того, чтобы получить прибыль, сколько для того, чтобы было о чем похвастать друзьям, чтобы "пощекотать нервы" и т.п. Само по себе не так страшно, но важно не заигрываться!

 

Regulation T (Правило Т)

- правило, в соответствии с которым Совет управляющих Федеральной Резервной Системы США (Federal Reserve System) определяет величину брокерского кредита и на какие бумаги он может распространяться. В настоящее время кредит может составлять до 50 процентов (т.е. при покупке "с плечом" клиент должен оплачивать не менее половины суммы сделки, вторую половину взяв в кредит у брокера).

 

Relative strength (Относительная сила)

- фундаментальный показатель привлекательности ценных бумаг за определенный период, например, за год. При его расчете, все ценные бумаги ранжируются в зависимости от того, насколько они выросли за этот период. Наиболее выросшим присваевается ранг 100, а наиболее упавшим - 0. Следует отличать от технического показателя с похожим названием "Индекс относительной силы" (Relative strength index или RSI).

 

Rookie ("Чайник")

- относиться как к инвесторам, так и к пользователям Интернет соответствующего уровня квалификации. То же, что и newbie.

 

Round trip ("Туда и обратно")

- так как позиции по фьючерсам, в отличие от акций, опционов или облигаций, подлежат обязательному закрытию, брокеры по фьючерсам обычно котируют свои комиссии сразу за две сделки - покупка и продажа. Такая комиссия и называется round trip.

 

Scam (Жульничество)

- в Интернет встречается в тех же формах, что и во внекомпьютерной жизни: "пирамиды" (Ponzi schemes), "письма-цепочки" (chain letters) и т.п. О появлении особенно возмутительных случаев можно узнать на Веб-странице американской Комиссии по Ценным Бумагам. Там же приведены адреса организаций, куда рекомендуется обращаться, если вы столкнулись с случаем потенциального жульничества.

 

Screening (Фильтрация)

- процесс выбора потенциально интересных вам акций из всей базы данных (universe). Состоит в последовательном применении к базе ряда системы фильтров (screens). Лучшие базы данных позволяют задавать практически любые типы операторов ("И," "Или," "Не," и т.п.) и фильтров: формальные (например, "выбрать только те стальные компании, которые учреждены в Нью-Йорке"), фундаментальные (например, "выбрать все компании, кроме тех, у которых мультипликатор P/B больше единицы или коэффициент ROA меньше 10") и технические (например, "выбрать только такие компании, у которых стохастик больше 80, а RSI негативен"). Следует иметь в виду, что узкоспециальный характер этого термина постоянно приводит к конфузам.

 

Short selling (Продажа "без покрытия")

- обратно покупке "с плечом". В ожидании падения акций, вы можете их продать, взяв эти акции взаймы у брокера. Операция завершается, когда вы купите эти акции на рынке (идеально, дешевле, чем продали) и вернете брокеру. В разговорной отечественной практике также встречаются термины "зашортить" и "шортиться," не соответствующие нормам литературного русского языка, но означающие то же самое.

 

SIPC или Securities Investors Protection Corporation (Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги)

- квазигосударственная организация в США, членом которой является каждая брокерская фирма. Страхует клиентов брокеров от нерыночных потерь (банкротство брокера, непоставка бумаг контрагентом по сделке и т.п.) на сумму, не превышающую 500 тысяч долларов. Как правило, брокер дополнительно страхует клиентов за свой счет еще на несколько миллионов в коммерческой страховой фирме. В любом случае, рыночные риски (неугаданный тренд, падение курса "на новостях," и т.п.), естественно, не страхуются.

 

Spam

- Агрессивная реклама путем массовой рассылки рекламы по адресам электронной почты. В силу дешевизны такой рассылки, недобросовестные рекламодатели имеют возможность направлять свои сообщения по сотням тысяч и даже миллионам адресов, где они, естественно, крайне негативно воспринимаются получателями. Человек, занимающийся такой деятельностью, называется spamster.

 

SPDRs или Standard and Poor's Depositary Receipts

- обращающиеся на американском рынке композитные ценные бумаги, представляющие собой индекс СП500 (SP500). Также, как паи или акции индексных взаимных фондов, дают большие возможности для диверсификации портфеля, поскольку представляют собой долю в "корзине," составленной из акций эмитентов, входящих в соответствующий индекс. Однако, в отличие от ценных бумаг фондов, продаются без наценок и выкупаются без скидок. Кроме того, в отличие от фондов открытого типа, имеют текущие котировки в реальном времени, а не после закрытия биржи. При этом, с ними можно проводить операции типа продажа "без покрытия" и покупка "с плечом," которые невозможны при работе с ценными бумагами фондов. По созвучию, на профессиональном сленге Уолл Стрит называются "пауками" (spiders). Похожи на WEBs и Countrybaskets.

 

Split (Дробление)

- своего рода разбивка акции на несколько. Напрямую не влияет на величину вашего портфеля. Например, при дроблении 2:1, вместо одной акции котирующейся по 70 долларов, вы получите две по 35. Применяется тогда, когда курс акций сильно вырос, что затрудняет работу со стандартными лотами в силу их значительной стоимости. Косвенное влияние, однако, есть, так как воспринимается рынком как положительный признак дальнейшего роста. Обратная ситуация называется по-английски reverse split, что несколько нелогично принято переводить как "обратный сплит." Формально, он также не влияет на совокупную стоимость акций в портфеле. Например, при обратном сплите 2:3 вы получите за 3 акции стоимостью 10 долларов две новых по 15. Рынком воспринимается как негативный признак.

 

T+3 rule (Правило "Т+3")

- действующее в настоящее время на американском фондовом рынке правило, в соответствии с которым все денежные расчеты по сделке с акциями и их поставка должны быть завершены в течение трех рабочих дней с момента ее заключения. По ходу дальнейшей компьютеризации рынка, все чаще и чаще поговаривают о предстоящем в ближайшем будущем переходе на схему Т+2.

 

Technical analysis (Технический анализ)

- вид инвестиционного анализа, сторонники которого считают, что вся доступная информация об инструменте уже отражена в его цене и объеме операций с ним и, соответственно, графике, изучения которого и достаточно для предсказания дальнейшего поведения цены.

 

Tick (Тик)

- минимальная величина изменения цены бумаги на рынке. В настоящее время, в зависимости от типа и стоимости ценной бумаги, "шаг" цены может составлять 1/16, 1/32, 1/64 доллара и т.д., хотя в перспективе ожидается переход на десятичную систему, при которой тик составит 1/100 доллара. При передаче оперативной информации о движении цен также используются термины uptick (один тик вверх) и downtick (один тик вниз).

 

Ticker (Тикер)

- ползущая по электронному табло или экрану компьютера оперативная "лента" с условными обозначениями инструментов, их цен и объема сделок. Символьное обозначение акций также может называться тикер, например, акциям компании ATT присвоен тикер T, а акциям компании Microsoft - MSFT. АДР, как правило, имеют тикер из пяти символов, заканчивающийся на Y. В США считается очень престижным иметь тикер из одного-двух символов. В Германии, однако, тикеры составлены из цифровых, а не буквенных символов, что несколько снижает удовольствие от трейдинга.

 

Trading system (Торговая система)

- в инвестировании, означает набор правил, в соответствии с которым трейдер занимает длинные и/или короткие позиции. Может, например, иметь такой вид: "покупать 100 акций IBM каждый понедельник и продавать по 200 акций каждый раз, когда стохастик пробьет уровень 85." Такой набор правил легко формализуется, а потому поддается программированию, тестированию и оптимизации. В компьютерной отрасли, термин применяется для обозначения совокупности сетей, компьютеров и программного обеспечения, используемых для электронного заключения сделок с ценными бумагами.

 

Unit

- может означать пай во взаимном фонде, а также специальный блок, составленный из ценных бумаг различных типов. Например, при размещении своих бумаг на рынке корпорация может их предлагать инвесторам блоками из одной акции и одного варранта, или одной акции и двух варрантов, или двух акций и одного варранта и т.д. Такая "продажа в нагрузку" может осуществляться со скидкой. Кроме того, обладатель блока может его расщепить и продавать его компоненты по отдельности.

 

Value

- полезность, стоимость, сумма, цена и ценность.

 

Value investing (Инвестирование в недооцененные акции)

- технология инвестирования, основывающаяся на составлении портфеля из акций временно непопулярных и недооцененных компаний в расчете на то, что в будущем рынок признает их потенциал и, соответственно, оценит их выше. Приверженцем именно этого стиля инвестирования является Уоррен Баффит. Противопоставляется инвестированию в акции быстрорастущих компаний (growth investing).

 

Volatility (Нестабильность)

- поведение ценной бумаги, характеризующееся значительным и/или частым изменением ее рыночной цены, особенно если такие изменения не связаны с рыночными или иными внешними факторами. Будучи наиболее рискованными, такие бумаги в то же время предоставляют активным трейдерам наибольшие возможности для получения прибыли.

 

Wallpaper (Обои)

- сленговое выражение для ценных бумаг обанкротившегося эмитента или бумаг, потерявших свою ценность в силу каких-либо иных прискорбных обстоятельств.

 

Weak hands (дословно, "Слабые руки")

- собирательный термин, применяемый для указания на тех инвесторов, которые спешно избавляются от своих бумаг при краткосрочных падениях их курсовой стоимости.

 

WEBs или World Equity Baskets

- обращающиеся на американском рынке композитные ценные бумаги, представляющие собой индексы фондовых рынков различных стран. Дают, таким образом, большие возможности для международной диверсификации портфеля. Похожи на CountryBaskets.

 

Wire

- термин применяется для описания практически всех сетей и может означать почти все, что угодно, начиная от новостных лент информационных агентств (чаще всего) до телеграфного перевода средств на брокерский счет (реже).

 

Yahoo!

- название крупнейшего поискового сервера в Интернет, выросшего в одну из наиболее посещаемых страниц. Типично американская "история успеха" двух недоучившихся студентов, начавших бизнес в гараже и ставших мультимиллионерами. Вообще говоря, как зарегистрированная товарная марка, термин переводу не подлежит, но за ним стоит очень характерный пример неформального подхода к названиям Веб-страниц. В английском, это слово представляет собой восклицание типа русского "Оба-на!," но также может означать хамоватое, невоспитанное и вообще недостойное создание вроде "еху," описанных Свифтом в "Путешествиях Гулливера." Сами же основатели компании объявили о том, что оно представляет собой аббревиатуру от Yet Another Hierarchical Officious Oracle, что можно перевести как "И еще один иерархический оракул, навязчиво предлагающий свои советы."

 

YTM (yield-to-maturity)

- сокращение, применяемое в отчетности по облигациям для обозначения доходности к погашению.

[sergkuz]

Из 1000 человек на Форексе 999 обогащают 1 - примерно. Так что конечно надо учится. И кризис только от того что работать уже никто не хочет.  А спекуляция - это бизнес.

[Steshen]

Всем добра и уважения. Продолжу свой блог. Всем удачи 

 

 

 

 

 

Терминология

 

 52 Week High — самая высокая цена за последние 52 недели (год).

 52 Week Low — самая низкая цена за последние 52 недели (год).

 ADR (American Depository Receipt) — сертификат на акции иностранной компании, хранящихся в американском банке. Такие сертификаты имеют номинал в долларах США и свободно обращаются на американских рынках в качестве ценных бумаг. АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании.

 АМЕХ (American Stock Exchange) — Американская Фондовая Биржа, 3-я по величине биржа США.

 AON (all or none) — «все или ничего», дополнительное условие для Limit ордеров. Этим условием трейдер указывает, что согласен только на полное исполнение своего заказа.

 Average price — средняя цена одной акции в открытой позиции.

 Averaging down — добавление к убыточной позиции с целью улучшить Average price.

 Analyst — аналитик, служащий брокерской компании, коммерческого банка или другой крупной финансовой организации. Аналитики используют фундаментальный анализ и математические модели для прогнозирования доходов компаний, цен акций, перспектив роста компаний и т.д.

 Analyst Concensus — согласие аналитиков, ситуация когда большинство аналитиков единодушны в своих прогнозах на будущее какой-нибудь компании или глобальных финансовых параметров.

 Ask (ask price) — Предложение о продаже игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы сможете купить акцию.

 Bear — «медведь», инвестор строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене.

 Bear Market — рынок, на котором существует тенденция падения цен акций.

 Bearish — «медвежий», имеющий отношение к падению цен

 Beta — бэта, показатель относительной волатильности цены акции по отношению ко всему рынку. Индекс S&P500 имеет «бету» равную 1; акция с «бетой» больше 1 — более волатильна, менее 1 — менее. Предполагается, что акция, имеющая бэта равную 2, поднимется в цене на 10 % если S&P500 поднимется на 5%.

 Bid (Bid price) — Предложение о покупке игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы можете продать имеющуюся у вас акцию.

 Block — 10000 акций.

 Bonds — долговые обязательства по денежным займам. Наиболее популярные из них это долговые обязательства Федерального правительства США (US Treasury Bonds) и корпоративные долговые обязательства крупных компаний (Corporate Bonds).

 Breakout — прорыв, ситуация на рынке, когда цена акции проходит за пределы локального максимума или минимума, (см. False breakout).

 Broker — посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).

 Bull — «бык», инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию.

 Bull Market — рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.

 Bullish — «бычий», имеющий отношение к росту цен.

 Bottom Picking — покупка внизу, техника торговли когда трейдер пытается купить акцию в самой нижней точке или близко к ней.

 Capitalization — капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.

 Chart — кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется ценовой диаграммой.

 Chartist— человек, использующий преимущественно технический анализ.

 Commission — комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.

 Consolidation — консолидация, застой, ситуация на маркете когда цена акции длительное время практически не меняется. На графике выглядит как горизонтальный коридор с очень маленькой разницей между верхним и нижним пределом цены сделок.

 Core CPI — индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 Core PPI — индекс цен производителей без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 Correction — коррекция, отступление рынка от его предыдущих максимумов.

 Covering short — закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, продавшим их коротко, чтобы возместить (закрыть) эти бумаги.

 Day High — самая высокая цена акции дня.

 Day Low — самая низкая цена акции дня.

 Day order — дневной ордер, дополнительное условие для Limit и Stop ордеров по которому они остаются активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они автоматически аннулируются.

 Day trading — покупка и продажа акций в течение одного дня.

 Dividends — дивиденды, часть прибыли компании которая периодически выплачивается акционерам, владельцам акций.

 Do Not Display — «не показывать», дополнительное условие для Limit ордера. Специалист не имеет права показывать на котировке полный его размер. Ордер должен быть как минимум на 10000 акций и размер сделки не меньше $ 200000.

 Downgrade — понижение, мнение аналитика о том что цена акции данной компании неоправданно высокая в настоящее время.

 Downtick — сделка, которая произошла по цене ниже предыдущей.

 Downtick Offer — Limit ордер на продажу который ниже чем цена предыдущей сделки, сигнал очень агрессивного реального продавца.

 Dividends — часть доходов компании, которую она выдает владельцам акций этой компании. Обычно выражается в долларах на одну акцию (dollars per share).

 Earnings — суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило, объявляются каждые 3 месяца.

 ECN (electronic communication network) — автоматизированная электронная система торговли акциями

 EPS (Earnings Per Share) — доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов, поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.

 EST (Eastern Standart Time) — восточное время, время восточного побережья США. В этом часовом поясе находятся такие города как Вашингтон, Нью-Йорк, Майями.

 Equity — акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью компании.

 ETF (Exchange Traded Funds) — финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и отражает прогресс конкретного финансового индекса. Дает возможность спекулировать на глобальных движениях рынка или группы компаний. Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний, которые входят в Dow Jones Industrial Average, ему достаточно купить акции iamonds (торгуется на АМЕХ, символ — DIA).

 Even Lots — объем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.

 False breakout — ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав локальный максимум или минимум, быстро возвращается назад.

 Federal Reserve Board — правление, которое руководит федеральной банковской системой. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политик, наблюдение за Банками Федерального Резерва. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента — процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

 FOMC (Federal Open Market Committee) — Федеральный Комитет по Открытому Рынку, в его функции входит разработка кредитно-денежной политики США и определение кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов.

 Float — количество акций одной компании которые находятся в свободном обращении на рынке. Общее количество акций этой компании, как правило, больше, так как компании часто держат значительный пакет своих акций в резерве.

 Fundamental analysis — фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных компании или рынка в целом. Фундаментальный анализ пытается определить, каким должен быть курс акции или состояние рынка, исходя из текущих характеристик компании или рынка.

 Futures — финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем определенное количество какого-нибудь товара. Этим товаром могут быть реальные вещи, такие как нефть, золото, кофе и т.д. или финансовые инструменты — акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Срок действия такого контракта заранее оговорен, (см. S&P 500 Futures).

 Gap — пробел, ценовой интервал, в котором не было сделок.

 Gap Down — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз. Допустим, акция торгуется по 20 долларов ровно, а следующая сделка происходит по $19.50. Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть пробел.

 Gap Up — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вверх.

 GDP (Gross Domestic Product) — валовой внутренний продукт.

 Indications — котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает где он предположительно собирается открыть акцию.

 Industrial Index — индустриальный индекс, мера измерения рыночного поведения группы схожих компаний.

 Inside market — котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера.

 Institutional client — институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды, пенсионные фонды и финансовые корпорации.

 In the Money — открытая позиция которая делает деньги.

 Intraday low — самая низкая цена акции внутри дня.

 Intraday high — самая высокая цена акции внутри дня.

 Law of Supply and Demand — закон спроса и предложения, экономическая теория которая утверждает, что при всех прочих факторах равных, цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением).

 Limit NX — рыночный лимитный ордер, ордер вводимый для покупки или продажи только по текущей котировке.

 Limit order — распоряжение трейдера устанавливающее максимальную цену покупки или минимальную цену продажи акции.

 Liquidity — ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

 Liquid market — рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество сделок, так что большинство ордеров исполняться без сильного склонения от текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок позволяет трейдеру относительно легко открывать и закрывать сделки.

 Long — «длинная» позиция которая начинается покупкой акции.

 Lot — объем, величина сделки или предложения в акциях (см. Odd lots, Even lots).

 Market — рынок, фондовый рынок.

 Marketable Limit Order — Limit ордер условие которого находится в пределах лучших цен существующих на рынке в момент его отправления.

 Market maker — создатель рынка, один из участников электронного рынка NASDAQ, в обязанности которого входит поддержка торгов и котировок для акций, которые торгуются на NASDAQ.

 Market order — рыночный ордер, распоряжение торговать акцией по любой цене, преобладающей во время его получения.

 МОС (Market on Close) — «по закрытию рынка», дополнительное условие для Market ордера, по которому трейдеру гарантируется цена последней сделки.

 Moving Average — метод сглаживания значений цен, облегчающий распознавание тенденций. Простая скользящая средняя (simple moving average) — это средняя цена за последний период из определенного количества дней. Изображается линией на ценовом графике. В некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией, пересечения ценовой кривой и скользящей средней или двух скользящих средних (то есть одна кривая пересекает другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.

 NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system)— автоматизированная система торговли Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг.

 Net Change to Close — разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего дня.

 Net Change to Open — разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего дня.

 NYSE (New York Stock Exchange) — Нью-Йоркская фондовая биржа.

 Odd lots — объем, величина сделки или предложения не кратная 100 акциям.

 Offer — предложение акций на продажу, то же, что и Ask.

 Open book — «книга» специалиста в которой содержатся все текущие Limit Orders в конкретной акции. В настоящее время доступна в электронной форме для любого трейдера (за определенную цену).

 Opening Gap — открытие с пробелом, см. Gap Up, Gap Down.

 Open Position — открытая позиция

 Open Outcry — открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и АМЕХ, при котором продавцы и покупатели договариваются о сделках на словах.

 Overbought — состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.

 Oversold — состояние акции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение.

 Out of the Money — открытая позиция, которая теряет деньги.

 Position — позиция или открытая позиция, существует в то время когда трейдер владеет акциями (купленными или одолженными).

 Prime Rate — первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы взымают со своих наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3 % выше чем Federal Funds Rate. Эти проценты цена за риск невыплаты долга клиентом.

 Print — распечатка, описание сделки с указанием цены и количества акций.

 Printout — необычно большая сделка, которая существенно отличается по цене от предыдущей. Такие сделки часто происходят, когда движение цены в одну сторону заканчивается и наступает разворот.

 Р/Е ratio (Price to earnings ratio) — цена акции, деленная на годовой доход компании, Как правило, спекулятивные акции имеют очень высокий Р/Е по сравнению с усредненным Р/Е для S&P 500 (сравните с EPS).

 Premarket Order — премаркет ордер, посылается специалисту до открытия рынка. Market Buy ордера по правилам должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для Limit ордеров, которые попадают в пределы первой сделки.

 PPI (Producers Price Index) — индекс цен производителей (см. core PPI).

 Quote — котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое предложение купить и наиболее низкое предложение продать по данному финансовому инструменту.)

 Rally — взлет, быстрый рост цены акции.

 Range — диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями поддержки и сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.

 Reaction — движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.

 Resistance — сопротивление, ситуация на рынке когда цена акции достигает уровня максимума и далее испытывает трудности с движением вверх. Причина такого поведения ценной бумаги — нежелание участников рынка покупать выше достигнутой цены и желание многих продавать по высокой цене.

 Resistance level — на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы, предположительно цена «не может» пересечь эту линию выше.

 Retracement — отступление, движение цен в сторону, обратную предыдущей тенденции. Например, 50% отступление восходящего рынка означает падение цен на 50 процентов относительно величины предыдущего подъема.

 Reversal day— день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и закрывается ниже цены открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им сопутствуют высокий объем и особенно широкий ценовой диапазон. (Аналогичная ситуация для акции достигшей нового минимума.)

 Risk/Reward ratio — отношение между оценками потенциальных потерь и прибылей от сделки. Помимо оценки абсолютной величины прибылей и потерь, нужно так же учитывать их вероятности.

 Risk control — использование правил торговли для ограничения потерь.

 S&P 500 (Standard & Poorfs 500 Index) — индекс в который входят 500 наиболее стабильных компаний США. В настоящее время он является золотым стандартом для Американской экономики.

 S&P 500 Futures — временный финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.

 Scalper — спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин «скальпер» возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, «содрать» небольшую сумму со сделки.

 SEC (Securities and Exchange Commission) — комиссия по ценным бумагам и биржам США. Осуществляет надзор за обращением ценных бумаг и их торговлей на фондовых рынках.

 Securities — ценные бумаги, акции, бонды, облигации, финансовые контракты которые находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.

 Sell off — распродажа, быстрое падение цены акции.

 Share — акция, но только когда говорится о конкретном количестве, — «штуки акций».

 Short — «короткая продажа», продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему) акции в надежде позднее купить ее по более низкой цене и получить разницу.

 Short Seller — продавец акций, которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно отличаются от реального продавца.

 Short squeeze — ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers быстро закрывать свои позиции, т.е. покупать. В результате часто происходит дальнейший рост акции.

 Shorting top — продажа вверху, техника торговли, когда трейдер пытается продать акцию в самой верхней точке или близко к ней.

 Slippage — «проскальзывание», разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой реализации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Термины рынка ценных бумаг США (рус)

 

"Бык"- инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию. (Покупка опционов на покупку, продажа опционов на продажу и т.д.)

 

"Верхняя отметка"- или т.н. "плюсовая" отметка. Когда трансакция совершена по более высокой цене, чем предыдущая.

 

"Голубые Корешки"- акции крупных, хорошо известных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.

 

"Медведь"- инвестор, строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене. Такими стратегиями являются short sale (продажа без покрытия), покупка опционов на продажу (put), продажа обеспеченных опционов (covered call) и др.

 

"Медвежий рынок"- ситуация на рынке, при которой наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

 

"Уличное имя" - термин, которым определяется ситуация, когда ценные бумаги клиента в брокерской фирме хранятся на имя брокерской фирмы. Это необходимое условие при сделках с маржой или когда клиент желает хранить ценные бумаги у брокера.

 

GTC заказ является действительным до его отмены клиентом.

 

Interest - проценты - выплаты, произведённые должниками своим кредиторам за пользование кредитом.

 

Leverage - распространённый приём инвестирования, когда больший капитал контролируется меньшим. Эти методы часто связаны с повышенным риском.

 

Margin call - требование о внесении дополнительного обеспечения предъявляется брокером клиенту, когда доля клиента на его счёте с маржой опускается ниже минимально допустимого уровня.

 

Maturity - дата погашения займа.

 

Merger- слияние нескольких корпораций в одну.

 

Активы нематериальные представляют собой ценности, которые трудно выразить в денежном измерении. Репутация фирмы, научно-исследовательский потенциал и т.д.

 

Активы скрытые - несоответствие между стоимостью по бухгалтерской отчётности и действительной рыночной стоимостью.

 

Активы текущие- средства, которые компания предполагает получить в течение одного финансового года.

 

Активы. Всё, чем владеет корпорация. Денежные средства, инвестиции, сырьё, здания и др.

 

Активы-нетто - стоимость капитала по рыночной цене минус долговые обязательства. Это то же самое, что и "книжная стоимость".

 

Акции "разводнённые"- акции, выпущенные по завышенной стоимости.

 

Акции мелкие - высоко спекулятивные акции по цене менее чем $5 за штуку.

 

Акции несписочные - акции, не включённые в биржевой список.

 

Акции обыкновенные - удостоверяют владение части корпорации. Владельцы акций имеют право на дивиденд и выборы совета директоров, т.е. осуществляют контроль над корпорацией.

 

Акции растущие - акции быстро развивающихся компаний, которые не выплачивают дивиденд и вкладывают прибыль в развитие производства.

 

Акционерный капитал - Сумма обыкновенных и привелигерованных акций, обеспечивающих владение компанией.

 

Акционерный сертификат - документ, подтверждающий право собственности на определённое количество акций.

 

Амортизация - бухгалтерский учёт издержек, снижения стоимости капитала. Производится с целью уменьшения налогов на прирост капитала.

 

Амортизация.Финансовый учёт издержек - оплаченных и будущих. Производится для снижения стоимости основного капитала с целью снижения налоговых выплат.

 

Андерайтер - инвестиционный банкир

 

Андерайтинг - покупка новых выпусков ценных бумаг инвестиционными банкирами (синдикатами) для последующей продажи на рынке.

 

Арбитраж. Способ получения прибыли, играя на разнице цен. Например, одни и те же акции могут быть куплены и проданы одновременно на разных биржевых рынках с выгодой, т.к. в определённый момент может создаться ситуация, когда разница покупных и продажных цен на рынках (spred) позволит гарантировать прибыль.

 

Базисная процентная ставка - наименьший процент, под который крупные коммерческие банки одалживают деньги своим лучшим клиентам.

 

Базисный пункт. Используется для измерения процентного дохода по облигациям. Обычно базисный пункт является 1/100% (одна сотая процента)

 

Балансовый отчёт. Финансовый документ, отражающий состав и стоимость активов, пассивов и акционерного капитала.

 

Банк - депозитарий - централизованное хранилище ценных бумаг. Компьютерная система позволяет значительно сократить физическое перемещение сертификатов.

 

Банкротство. Невозможность выплат по долговым обязательствам. При обращении кредиторов в суд возможно принудительное банкротство. Добровольное банкротство да±т возможность судебной защиты от кредиторов. Т.н. "chapter 11" закона о банкротстве США позволяет корпорации вести дела с целью реорганизации и вести переговоры об изменении структуры долговых обязательств.

 

Бенефициар - получатель денег по аккредитиву, страховке или доходов от имущества, находящегося в управлении по доверенности.

 

Блок - купля или продажа крупной партии ценных бумаг (обычно не меньше 10,000).

 

Ваучер - денежный оправдательный документ.

 

Внебиржевой рынок (OTC) - состоящий из дилеров и агентов, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Сделки заключаются по телефону или компьютерную сеть.

 

Вторичное размещение - перераспределение пакетов акций после их первичного размещения. Производится вне биржи.

 

Выкупная цена - цена, по которой облигация может быть выкуплена, выпустившей её компанией до срока погашения. Т.н. call provision. Обычно цена составляет номинал плюс надбавка за выкуп.

 

Выпуск - размещение ценных бумаг или ценные бумаги определённого типа.

 

Годовой отчёт. Официальный финансовый документ, отражающий финансовое состояние корпорации. В денежном выражении балансовый отчёт отражает, чем владеет компания, её долги и степень владения компанией её акционерами.

 

Государственные облигации  гарантируются правительством и считаются самыми надёжными ценными бумагами США. Кредитоспособность правительства опирается на возможность увеличения налогов и веру в стабильность правительства и государственной системы.

 

Движение ликвидности - чистая прибыль плюс амортизационные отчисления, которые удерживаются по бухгалтерским книгам, но не выплачиваются в деньгах.

 

Двойной опцион - позиция, при которой одновременно покупаются опционы на покупку и продажу. При сильных колебаниях цены такая позиция может оказаться выгодной.

 

День регистрации - день, в который владелец акции должен быть зарегистрирован в качестве владельца акции, чтобы иметь возможность получить объявленный дивиденд. См. Экс-дивиденд.

 

Депозитный сертификат - выпускается банками. Имеет установленную процентную ставку и срок погашения.

 

Диверсификация - распределение капиталовложений в различные типы ценных бумаг.

 

Дивиденд - выплата на акции и облигации. Дивиденд может быть постоянный (фиксированный), как у облигаций; и меняющийся, в зависимости от финансового состояния компании.

 

Дивиденд накопленный. Причитающийся с момента последней выплаты Дивиденд на Облигацию. При приобретении такой облигации покупатель выплачивает её рыночную стоимость плюс накопленный дивиденд.

 

Дивиденд, который выплачивается акциями, а не деньгами. Такой дивиденд может выплачиваться и акциями другой компании.

 

Дилер - финансовая компания или частное лицо, которые занимаются куплей и продажей ценных бумаг, а не в качестве агента. Вознаграждение дилера - разница между ценой покупки и продажи, агента (брокера) - комиссионные.

 

Дисконт - скидка. Снижение номинальной стоимости привилегированной акции или облигации при её продаже.

 

Доверенность - нотариально заверенный документ, подтверждающий передачу определённых прав третьему лицу. Особенно распространены proxy на голосование по обыкновенным акциям.

 

Долговое обязательство общего характера, часто не обеспеченное закладной.

 

Доля в акционерном капитале предприятия.

 

Доход - выраженное в процентах отношение дивиденда к цене акции.

 

Доход на капитал - доход, получаемый в результате продажи основного капитала.

 

Доход, получаемый до погашения облигации - тот доход, который получит покупатель, если купит облигацию в настоящий момент и будет держать её до погашения. Этот процент совсем не обязательно должен совпадать с номинальным.

 

Дробление (сплит) - деление находящихся в обращении акций на большее количество.

 

Заказ дневной - на покупку или продажу, который теряет свою силу в конце дня.

 

Заказ на приобретение или продажу ценных бумаг по определённой или лучшей цене.

 

Идентура

- соглашение о выпуске облигаций, в котором устанавливается срок погашения, годовой процент и иные условия.

 

Инвестирование - использование денег с целью получения больших денег для увеличения дохода или прироста капитала.

 

Инвестиционная компания открытого типа использует свой капитал для инвестирования в другие компании. См. mutual funds. Капитализация таких компаний не фиксирована. Акции не регистрируются на бирже.

 

Инвестиционный банкир (андерайтер) - посредник между выпускающей ценные бумаги корпорацией и публикой. Группа банкиров часто образует синдикат по продаже ценных бумаг.

 

Инвестиционный траст в недвижимость чаще бывает закрытого типа. Акции таких трастов обычно выплачивают довольно высокий дивиденд.

 

Индекс - статистический показатель. Индекс не является курсом ценных бумаг.

 

Индекс тридцати крупнейших корпораций США, являющийся самым популярным показателем состояния фондового рынка.

 

Индексы курсов. Способы определения изменений цен на определённые группы ценных бумаг или иных финансовых продуктов. Наиболее известные - Dow Jones, S&P 500, Russel 2000 и т.д.

 

Индивидуальный пенсионный счёт, позволяющий инвестору вкладывать ежегодно лимитированную сумму ($2.000). Выплата налогов на дивиденды и прирост капитала на таком счету откладываются до наступления пенсионного возраста - 59 1/2 лет. Поскольку налоговая ставка для пенсионеров значительно ниже, доход с капиталовложений на таких счетах значительно превышает доход, облагаемый регулярным налогом.

 

Инсайдер - лицо, в силу своего положения имеющее доступ к финансовой и др. важной информации, недоступной широкой публике. Покупки и продажи ценных бумаг, производимые инсайдерами, строго контролируются, регистрируются и публикуются.

 

Институциональный инвестор - организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером ИИ могут служить пенсионные фонды, страховые компании, банки.

 

Использование - требование держателя опциона к продавцу выполнить условия контракта по продаже или покупке.

 

Книжная стоимость определяется путём сложения всех активов и последующего вычитания пассивов, налогов, облигаций и др. долговых обязательств. Результат делится на количество обыкновенных акций.

 

Комиссионные - вознаграждение брокеру за посредничество в качестве агента по приобретению или продажи.

 

Конвертируемые ценные бумаги. Облигации, привилегированные акции, которые по условиям выпуска могут быть обменены на обыкновенные акции.

 

Конец опциона - дата прекращения действия контракта.

 

Котировка - цена покупателя (bid) и цена продавца (asked).

 

Купонная норма - норма процента на облигации, зависящая от кредитоспособности компании и её потенциальной прибыли

 

Купонная облигация выпускается с процентными купонами, которые отрезаются и предоставляются к выплате процентов в соответствующий срок.

 

Ликвидация - перевод ценных бумаг в наличные путём продажи. Так же ликвидацией называется расформирование и продажа активов корпорации с целью выплаты задолжностей по облигациям и акциям.

 

Ликвидность - категория, определяющая возможность продать определённое количество ценных бумаг на рынке.

 

Лот полный - обычно пакет в 100 акций. Иногда за лот принимается 10 или 1000 акций.

 

Маклер - член фондовой биржи, поддерживающий организованный рынок ценных бумаг. Покупает и продаёт ценные бумаги за свой счёт. Выполняет роль брокера для брокеров-комиссионеров. Маклер обязан ставить интересы клиентов выше собственных.

 

Манипуляция - нелегальный метод приобретения и продажи ценных бумаг с целью создания ложной активности и манипулирования ценами.

 

Маржа - сумма наличных или ценные бумаге переданные в качестве закладных брокерской компании с целью получения кредита.

 

Муниципальные облигации выпускаются штатами, городами, районами с целью финансирования различных проектов. Доход от таких облигаций освобождён, как от государственного, так и местного налога.

 

Нагрузка (load) - часть цены, которую инвестиционные компании открытого типа запрашивают сверх чистой стоимости (NAV) свих фондов.

 

Неполный лот - пакет акций меньше 100 штук.

 

Новый выпуск - предложение корпорацией или государством новых ценных бумаг.

 

Номинал - цена, указанная на лицевой стороне облигации или сертификата.

 

Обеспечение (залог) - передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения. Залогом могут служить недвижимость, активы компании и т.д.

 

Обеспечение займа - передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения.

 

Облигация - долговое обязательство, выпускаемое государством, компанией, муниципальным округом и т.д., по которому выпускающая облигацию сторона обязуется выплатить владельцу установленный годовой процент, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг и выкупить её по номинальной стоимости. Владелец облигации является кредитором.

 

Облигация доходная - номинальная стоимость такой облигации выплачивается при погашении, но проценты платятся только при наличии прибыли у компании. Иногда проценты могут аккумулироваться и должны быть выплачены при погашении.

 

Облигация на предъявителя. Разновидность облигаций, при которой имя владельца не регистрируется, а проценты и/или деньги при погашении выплачиваются предъявителю. В настоящее время в США такие облигации практически не выпускаются.

 

Облигация с нулевым купоном - это такая облигация, по которой не выплачиваются проценты, но которая изначально продаётся по цене существенно ниже номинальной.

 

Облигация, обеспеченная совместной закладной на собственность. Приоритет такой закладной может быть оспорен другими закладными.

 

Облигация, обеспеченная доходами от объекта - обычно муниципальные облигации, выпускаемые под строительство и эксплуатацию дорог, мостов, энергетических объектов и т.д. Часть доходов от этих объектов идёт на покрытие долговых обязательств по облигациям.

 

Облигация, обеспеченная закладной под недвижимость. Распространённый тип облигаций. Стоимость самой недвижимости может быть больше или меньше стоимости выпущенных под нее акций.

 

Объём купли-продажи - количество акций перешедших из рук в руки в течение определённого времени (обычно в течение рабочего дня биржи).

 

Опцион на приобретение (call) - дает право на приобретение определённого количества акций по установленной цене в течение определённого отрезка времени.

 

Опцион на продажу (put) - контракт на продажу определённого количества ценных бумаг или иных финансовых продуктов по определённой цене на определённый срок.

 

Опцион открытый (необеспеченный) - опцион, продаваемый инвестором без действительного владения акциями или продуктами. Такая стратегия считается очень рискованной, т.к. теоретически может привести к неограниченным финансовым потерям.

 

Опцион покрытый (covered) - продажа опциона на покупку при наличии соответствующих ценных бумаг. В случае отзыва ценных бумаг - они уже есть в наличии. Т. н. продажа с обеспечением.

 

Опцион - контракт на покупку или продажу определённого количества акций или иных продуктов по определённой цене на установленное время.

 

Ордер (варрант) - сертификат, дающий право владельцу приобрести определённое количество ценных бумаг по установленной цене. Бывает бессрочный или на ограниченное время.

 

Основной капитал  - сумма, вложенная в инвестиции. Прибыли и потери измеряются по отношению к основному капиталу.

 

Отделение - отход дочернего предприятия от материнской компании посредством выпуска новых акций.

 

Открытое участие - количество контрактов (опционов), находящихся в обращении.

 

Отчёт аудиторский. Отчёт ревизорской фирмы о работе и финансовом состоянии корпорации. Проверка соответствия бухгалтерского отчёта общепринятой практике.

 

Отчёт о прибылях отражает доходы и убытки компании в подотчётный период.

 

Пассивы - материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.)

 

Пассивы текущие - задолжности компании, которые должны быть выплачены в течение года.

 

Первичное размещение

- продажа нового выпуска ценных бумаг корпорации.

 

Переводной вексель, плательщиком по которому является не векселедатель, а третье лицо, принимающее на себя обязательство платежа.

 

Поглощение. Получение Контроля одной корпорации над другой.

 

Подписчик - клиент, продающий опционы (обеспеченные или без покрытия) и берущий на себя обязательства купить или продать акции по цене выполнения.

 

Покрытие необеспеченной позиции (short covering) - покупка ценных бумаг, которые первоначально были проданы без покрытия. В случае падения цены инвестор реализует прибыль, в случае повышения цены - потери.

 

Портфель ценных бумаг - пакет различных ценных бумаг. Может состоять из многих типов и видов финансовых продуктов.

 

Постоянные (фиксированные) издержки - выплата процентов по облигациям. Эти выплаты должно производиться вне зависимости от прибыли.

 

Потенциальная потеря - потеря, которая существует в результате падения цен на ценные бумаги, но нереализованная. Реализованные потери могут быть вычтены (до определённого предела) из реализованных доходов с целью определения величины налога.

 

Потенциальная прибыль (на бумаге) - прибыль нереализованная. На такую прибыль налог не платится.

 

Права - часто при вторичном выпуске акций компании предлагают существующим владельцам акций возможность приобрести определённое количество акций нового выпуска по льготной цене. Сами права обладают рыночной стоимостью и их можно реализовать на рынке.

 

Право на голосование - право на голосование владельцами обыкновенных акций при выборе совета директоров. Часто осуществляется через доверенность - proxy.

 

Премия (надбавка) - разница между номинальной и рыночной ценой облигаций и/или привилегированных акций.

 

Привилегированные акции - отдельный класс акций, выплаты дивидендов по которым производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно дивиденд фиксирован. Бывают кумулятивные, некумулятивные и с участием.

 

Привилегированные кумулятивные  акции гарантируют дивиденды даже в случае пропуска их выплат. Дивиденды аккумулируются и должны быть выплачены перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям.

 

Продажа без обеспечения (short sale) - продажа акций или других ценных бумаг, которых нет в наличии у инвестора. Акции одалживаются в брокерской фирме и продаются на рынке. Такую сделку необходимо покрыть - купить и вернуть ценные бумаги. Разница между ценой продажи и покупки может быть как прибылью, так и убытком.

 

Продажа за наличные - биржевая сделка, при которой доставка ценных бумаг совершается в день сделки.

 

Проспект - официальный документ (часто в виде брошюры) о продаже новых ценных бумаг, которые допущены к продаже на бирже.

 

Процент накопленный. То же, что и Дивиденд накопленный.

 

Публичное предложение - первоначальное предложение на продажу ценных бумаг на бирже.

 

Пункт - по отношению к акциям 1 пункт = $1, для облигаций 1 пункт = $10, по отношению к индексам - пункт не является долларовым выражением.

 

Разрешённые акции. Максимальное количество обыкновенных акций, которое корпорация имеет право выпустить. Это количество определено во время создания корпорации.

 

Ралли - оживление спроса, часто сопровождаемое повышением цены и увеличением объёма купли-продажи.

 

Регистрация - процедура, через которую проходят компании перед первичным размещением.

 

Рефинансирование - инвестиционная схема, при которой капитал, полученный за новый выпуск ценных бумаг, используется для покрытия предыдущих долговых обязательств.

 

Рынок "быков" - ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.

 

Рынок аукционный. Схема продажи ценных бумаг через брокеров или агентов на фондовой бирже. Покупатели и продавцы конкурируют за возможность купить или продать ценные бумаги по наиболее выгодной цене.

 

Рынок, на котором цены определяются спросом и предложением.

 

Рыночный заказ - заказ на покупку или продажу по рыночной стоимости на данный момент. Такие заказы выполняются в первую очередь. Покупка производится по asked цене, продажа - по bid.

 

Сберегательные облигации не продаются на рынке. Они покупаются у государства и продаются государству. Продаются в банках без комиссионных. В США распространены облигации серий E и H.

 

Сбор прибыли - продажа ценных бумаг, цена которых возросла с целью получения прибыли. Часто этот термин употребляется для описания ситуации, когда после сильного взлёта цены на акцию, следует небольшое снижение в результате "сбора прибыли" краткосрочными инвесторами.

 

Сверхкупля - ситуация на рынке, когда в результате повышенного спроса цены на определённые ценные бумаги достигают "сверхвысокого" уровня.

 

Сверхпродажа - ситуация на рынке, когда в результате падения спроса и увеличения продажи цена на ценные бумаги падает ниже "разумного" уровня.

 

Сделки предэмиссионные - сделки с ценными бумагами, которые ещё не выпущены, но разрешение на эмиссию которых уже есть.

 

Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг. Свободно продающийся на рынке сертификат, представляющий определённое количество акций иностранной компании. Депонируется в иностранном отделении банка или в его зарубежном филиале.

 

Символы тикера - определённый код, включающий в себя сокращённое название корпорации. Например - F для Ford, Т для ATT.

 

Синдикат - группа инвестиционных банкиров, размещающих и гарантирующих новый выпуск ценных бумаг.

 

Скидка с объёма - уменьшение размера комиссионных в зависимости от размера заказа.

 

Соотношение цена/доход (p/e) - отношение цены акции к её годовому доходу.

 

Списочные акции, с которыми совершаются сделки на фондовых биржах, и которые соответствуют биржевым требованиям. Они включаются список, допущенных к обращению.

 

Стоимость актива чистая - NAV - чистая стоимость актива на акцию.

 

Стоимость внутренняя - разница между стоимостью опциона и текущей наличной стоимостью данных ценных бумаг.

 

Стоимость нарицательная (номинал) - представляет собой сумму, которую выпустившая облигацию сторона обязывается за не± уплатить при погашении выпуска. Эта сумма обычно напечатана на лицевой стороне облигации.

 

Стоп-заказ - заказ на покупку по цене выше рыночной (для покрытия short sale) или продажу по цене ниже рыночной (для предотвращения больших потерь).

 

Стоп-заказ, ограниченный условиями - заказ на покупку или продажу по установленной или лучшей цене.

 

Теория Доу - анализ рынка, основанный на использовании индексов. По теории Доу - рынок находится на подъёме, если индексы начинают превышать ранее зафиксированную максимальную точку подъёма. Обратное верно при понижении.

 

Тикер - электронная система, дающая информацию о последних ценах сделок по ценным бумагам. Изображается в виде бегущей строки.

 

Трейдер - покупающий или продающий ценные бумаги на собственный счёт с целью получения краткосрочной прибыли.

 

Трейдеры однодневные - торговцы ценными бумагами, которые заключают краткосрочные сделки.

 

Третий рынок - внебиржевой рынок, на котором брокеры, не являющиеся членами биржи проводят финансовые трансакции со списочными акциями.

 

Уведомление. Уведомление, продавшему Опцион, что держатель опциона требует доставки ценных бумаг в соответствии с контрактом.

 

Увеличение цены - увеличение рыночной цены на основной капитал.

 

Урегулирование - заключение сделки по приобретению или продаже ценных бумаг, по которой клиент оплачивает и/или доставляет для покупки-продажи ценные бумаги.

 

Усреднение стоимости - схема инвестирования, когда одна и та же сумма вкладывается в одинаковые ценные бумаги через равные промежутки времени вне зависимости от цены. Через некоторое время цена бумаг станет превышать усреднённую стоимость.

 

Усреднение. Покупка ценных бумаг на одну и ту же сумму через равные интервалы времени независимо от колебаний цен. В результате со временем цена, по которой продаются акции, начинает превышать их усреднённую стоимость.

 

Фиктивная продажа - одновременная покупка и продажа крупных пакетов акций.

 

Финансовые фьючерсные сделки - контракты, основанные на долгосрочных финансовых обязательствах.

 

Финансовый год - отчётный год деятельности компании. Отчётный период может начинаться в любой день и месяц. Большинство компаний действуют на основе календарного года.

 

Фонд взаимный (совместный) - финансовая компания, которая использует капитал для инвестирования в другие компании. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Могут специализироваться по видам ценных бумаг, географическим регионам, индустриям и т.д.

 

Фонд денежного рынка - фонд, вкладывающий деньги в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие векселя. Большинство клиентов брокерских фирм держат наличные средства на своих счетах в таких фондах. Они высоколиквидны и имеют более высокий годовой пропроцент по сравнению с банковским.

 

Фондовая биржа - централизованное место торговли ценными бумагами.

 

Фронтальный фонд продаётся на контрактной основе. Клиент обязуется приобретать определённое количество акций в течении установленного периода времени.

 

Фундаментальные исследования - финансово-экономический анализ, основанный на объективных критериях, как-то: прибыль, товарооборот, уровень накопления, соотношение активов и пассивов и т.д.

 

Фьючерсы - контракты, в которых определена дата доставки и количества различных продуктов (материальных или финансовых). На рынке фьючерсов США популярны контракты на сельскохозяйственные продукты - пшеница, кукуруза, мясо, кофе и др.

 

Хеджирование - совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.

 

Холдинг - компания - корпорация, владеющая контрольным пакетом акций других компаний.

 

Цена использования - цена покупки или продажи оговоренная в контракте.

 

Цена покупателя и цена продавца часто называется котировкой. Цена покупателя (bid) - самая высокая цена, по которой он согласен купить в данный момент. Цена продавца (asked) - самая низкая, по которой продавец согласен продать.

 

Цена предложения (offer) - цена покупателя. Bid.

 

Чистое изменение цены - разница между ценой при закрытии биржи в текущий день и ценой закрытия в предыдущий день.

 

Экс-дивиденд значит "без дивиденда". Покупатель акции, продающейся экс-дивиденд не получает последнего объявленного по ней дивиденда. Дивиденд выплачивается всем зарегистрированным держателям на определённый день. Купившие акции на следующий день, дивиденда не получают.

 

Экс-права - без прав. Иногда корпорации, чтобы получить дополнительный капитал, предоставляет своим акционерам право подписаться на новый или дополнительный выпуск акций по льготной цене. Покупатель акций, продающейся с экс-правами этих прав не имеет. Сами права имеют свою рыночную стоимость.

Всем добра и уважения. Продолжу свой блог. Всем удачи 

 

 

 

 

 

Терминология

 

 52 Week High — самая высокая цена за последние 52 недели (год).

 52 Week Low — самая низкая цена за последние 52 недели (год).

 ADR (American Depository Receipt) — сертификат на акции иностранной компании, хранящихся в американском банке. Такие сертификаты имеют номинал в долларах США и свободно обращаются на американских рынках в качестве ценных бумаг. АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании.

 АМЕХ (American Stock Exchange) — Американская Фондовая Биржа, 3-я по величине биржа США.

 AON (all or none) — «все или ничего», дополнительное условие для Limit ордеров. Этим условием трейдер указывает, что согласен только на полное исполнение своего заказа.

 Average price — средняя цена одной акции в открытой позиции.

 Averaging down — добавление к убыточной позиции с целью улучшить Average price.

 Analyst — аналитик, служащий брокерской компании, коммерческого банка или другой крупной финансовой организации. Аналитики используют фундаментальный анализ и математические модели для прогнозирования доходов компаний, цен акций, перспектив роста компаний и т.д.

 Analyst Concensus — согласие аналитиков, ситуация когда большинство аналитиков единодушны в своих прогнозах на будущее какой-нибудь компании или глобальных финансовых параметров.

 Ask (ask price) — Предложение о продаже игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы сможете купить акцию.

 Bear — «медведь», инвестор строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене.

 Bear Market — рынок, на котором существует тенденция падения цен акций.

 Bearish — «медвежий», имеющий отношение к падению цен

 Beta — бэта, показатель относительной волатильности цены акции по отношению ко всему рынку. Индекс S&P500 имеет «бету» равную 1; акция с «бетой» больше 1 — более волатильна, менее 1 — менее. Предполагается, что акция, имеющая бэта равную 2, поднимется в цене на 10 % если S&P500 поднимется на 5%.

 Bid (Bid price) — Предложение о покупке игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы можете продать имеющуюся у вас акцию.

 Block — 10000 акций.

 Bonds — долговые обязательства по денежным займам. Наиболее популярные из них это долговые обязательства Федерального правительства США (US Treasury Bonds) и корпоративные долговые обязательства крупных компаний (Corporate Bonds).

 Breakout — прорыв, ситуация на рынке, когда цена акции проходит за пределы локального максимума или минимума, (см. False breakout).

 Broker — посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).

 Bull — «бык», инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию.

 Bull Market — рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.

 Bullish — «бычий», имеющий отношение к росту цен.

 Bottom Picking — покупка внизу, техника торговли когда трейдер пытается купить акцию в самой нижней точке или близко к ней.

 Capitalization — капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.

 Chart — кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется ценовой диаграммой.

 Chartist— человек, использующий преимущественно технический анализ.

 Commission — комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.

 Consolidation — консолидация, застой, ситуация на маркете когда цена акции длительное время практически не меняется. На графике выглядит как горизонтальный коридор с очень маленькой разницей между верхним и нижним пределом цены сделок.

 Core CPI — индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 Core PPI — индекс цен производителей без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 Correction — коррекция, отступление рынка от его предыдущих максимумов.

 Covering short — закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, продавшим их коротко, чтобы возместить (закрыть) эти бумаги.

 Day High — самая высокая цена акции дня.

 Day Low — самая низкая цена акции дня.

 Day order — дневной ордер, дополнительное условие для Limit и Stop ордеров по которому они остаются активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они автоматически аннулируются.

 Day trading — покупка и продажа акций в течение одного дня.

 Dividends — дивиденды, часть прибыли компании которая периодически выплачивается акционерам, владельцам акций.

 Do Not Display — «не показывать», дополнительное условие для Limit ордера. Специалист не имеет права показывать на котировке полный его размер. Ордер должен быть как минимум на 10000 акций и размер сделки не меньше $ 200000.

 Downgrade — понижение, мнение аналитика о том что цена акции данной компании неоправданно высокая в настоящее время.

 Downtick — сделка, которая произошла по цене ниже предыдущей.

 Downtick Offer — Limit ордер на продажу который ниже чем цена предыдущей сделки, сигнал очень агрессивного реального продавца.

 Dividends — часть доходов компании, которую она выдает владельцам акций этой компании. Обычно выражается в долларах на одну акцию (dollars per share).

 Earnings — суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило, объявляются каждые 3 месяца.

 ECN (electronic communication network) — автоматизированная электронная система торговли акциями

 EPS (Earnings Per Share) — доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов, поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.

 EST (Eastern Standart Time) — восточное время, время восточного побережья США. В этом часовом поясе находятся такие города как Вашингтон, Нью-Йорк, Майями.

 Equity — акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью компании.

 ETF (Exchange Traded Funds) — финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и отражает прогресс конкретного финансового индекса. Дает возможность спекулировать на глобальных движениях рынка или группы компаний. Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний, которые входят в Dow Jones Industrial Average, ему достаточно купить акции iamonds (торгуется на АМЕХ, символ — DIA).

 Even Lots — объем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.

 False breakout — ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав локальный максимум или минимум, быстро возвращается назад.

 Federal Reserve Board — правление, которое руководит федеральной банковской системой. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политик, наблюдение за Банками Федерального Резерва. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента — процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

 FOMC (Federal Open Market Committee) — Федеральный Комитет по Открытому Рынку, в его функции входит разработка кредитно-денежной политики США и определение кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов.

 Float — количество акций одной компании которые находятся в свободном обращении на рынке. Общее количество акций этой компании, как правило, больше, так как компании часто держат значительный пакет своих акций в резерве.

 Fundamental analysis — фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных компании или рынка в целом. Фундаментальный анализ пытается определить, каким должен быть курс акции или состояние рынка, исходя из текущих характеристик компании или рынка.

 Futures — финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем определенное количество какого-нибудь товара. Этим товаром могут быть реальные вещи, такие как нефть, золото, кофе и т.д. или финансовые инструменты — акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Срок действия такого контракта заранее оговорен, (см. S&P 500 Futures).

 Gap — пробел, ценовой интервал, в котором не было сделок.

 Gap Down — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз. Допустим, акция торгуется по 20 долларов ровно, а следующая сделка происходит по $19.50. Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть пробел.

 Gap Up — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вверх.

 GDP (Gross Domestic Product) — валовой внутренний продукт.

 Indications — котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает где он предположительно собирается открыть акцию.

 Industrial Index — индустриальный индекс, мера измерения рыночного поведения группы схожих компаний.

 Inside market — котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера.

 Institutional client — институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды, пенсионные фонды и финансовые корпорации.

 In the Money — открытая позиция которая делает деньги.

 Intraday low — самая низкая цена акции внутри дня.

 Intraday high — самая высокая цена акции внутри дня.

 Law of Supply and Demand — закон спроса и предложения, экономическая теория которая утверждает, что при всех прочих факторах равных, цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением).

 Limit NX — рыночный лимитный ордер, ордер вводимый для покупки или продажи только по текущей котировке.

 Limit order — распоряжение трейдера устанавливающее максимальную цену покупки или минимальную цену продажи акции.

 Liquidity — ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

 Liquid market — рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество сделок, так что большинство ордеров исполняться без сильного склонения от текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок позволяет трейдеру относительно легко открывать и закрывать сделки.

 Long — «длинная» позиция которая начинается покупкой акции.

 Lot — объем, величина сделки или предложения в акциях (см. Odd lots, Even lots).

 Market — рынок, фондовый рынок.

 Marketable Limit Order — Limit ордер условие которого находится в пределах лучших цен существующих на рынке в момент его отправления.

 Market maker — создатель рынка, один из участников электронного рынка NASDAQ, в обязанности которого входит поддержка торгов и котировок для акций, которые торгуются на NASDAQ.

 Market order — рыночный ордер, распоряжение торговать акцией по любой цене, преобладающей во время его получения.

 МОС (Market on Close) — «по закрытию рынка», дополнительное условие для Market ордера, по которому трейдеру гарантируется цена последней сделки.

 Moving Average — метод сглаживания значений цен, облегчающий распознавание тенденций. Простая скользящая средняя (simple moving average) — это средняя цена за последний период из определенного количества дней. Изображается линией на ценовом графике. В некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией, пересечения ценовой кривой и скользящей средней или двух скользящих средних (то есть одна кривая пересекает другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.

 NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system)— автоматизированная система торговли Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг.

 Net Change to Close — разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего дня.

 Net Change to Open — разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего дня.

 NYSE (New York Stock Exchange) — Нью-Йоркская фондовая биржа.

 Odd lots — объем, величина сделки или предложения не кратная 100 акциям.

 Offer — предложение акций на продажу, то же, что и Ask.

 Open book — «книга» специалиста в которой содержатся все текущие Limit Orders в конкретной акции. В настоящее время доступна в электронной форме для любого трейдера (за определенную цену).

 Opening Gap — открытие с пробелом, см. Gap Up, Gap Down.

 Open Position — открытая позиция

 Open Outcry — открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и АМЕХ, при котором продавцы и покупатели договариваются о сделках на словах.

 Overbought — состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.

 Oversold — состояние акции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение.

 Out of the Money — открытая позиция, которая теряет деньги.

 Position — позиция или открытая позиция, существует в то время когда трейдер владеет акциями (купленными или одолженными).

 Prime Rate — первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы взымают со своих наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3 % выше чем Federal Funds Rate. Эти проценты цена за риск невыплаты долга клиентом.

 Print — распечатка, описание сделки с указанием цены и количества акций.

 Printout — необычно большая сделка, которая существенно отличается по цене от предыдущей. Такие сделки часто происходят, когда движение цены в одну сторону заканчивается и наступает разворот.

 Р/Е ratio (Price to earnings ratio) — цена акции, деленная на годовой доход компании, Как правило, спекулятивные акции имеют очень высокий Р/Е по сравнению с усредненным Р/Е для S&P 500 (сравните с EPS).

 Premarket Order — премаркет ордер, посылается специалисту до открытия рынка. Market Buy ордера по правилам должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для Limit ордеров, которые попадают в пределы первой сделки.

 PPI (Producers Price Index) — индекс цен производителей (см. core PPI).

 Quote — котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое предложение купить и наиболее низкое предложение продать по данному финансовому инструменту.)

 Rally — взлет, быстрый рост цены акции.

 Range — диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями поддержки и сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.

 Reaction — движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.

 Resistance — сопротивление, ситуация на рынке когда цена акции достигает уровня максимума и далее испытывает трудности с движением вверх. Причина такого поведения ценной бумаги — нежелание участников рынка покупать выше достигнутой цены и желание многих продавать по высокой цене.

 Resistance level — на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы, предположительно цена «не может» пересечь эту линию выше.

 Retracement — отступление, движение цен в сторону, обратную предыдущей тенденции. Например, 50% отступление восходящего рынка означает падение цен на 50 процентов относительно величины предыдущего подъема.

 Reversal day— день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и закрывается ниже цены открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им сопутствуют высокий объем и особенно широкий ценовой диапазон. (Аналогичная ситуация для акции достигшей нового минимума.)

 Risk/Reward ratio — отношение между оценками потенциальных потерь и прибылей от сделки. Помимо оценки абсолютной величины прибылей и потерь, нужно так же учитывать их вероятности.

 Risk control — использование правил торговли для ограничения потерь.

 S&P 500 (Standard & Poorfs 500 Index) — индекс в который входят 500 наиболее стабильных компаний США. В настоящее время он является золотым стандартом для Американской экономики.

 S&P 500 Futures — временный финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.

 Scalper — спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин «скальпер» возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, «содрать» небольшую сумму со сделки.

 SEC (Securities and Exchange Commission) — комиссия по ценным бумагам и биржам США. Осуществляет надзор за обращением ценных бумаг и их торговлей на фондовых рынках.

 Securities — ценные бумаги, акции, бонды, облигации, финансовые контракты которые находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.

 Sell off — распродажа, быстрое падение цены акции.

 Share — акция, но только когда говорится о конкретном количестве, — «штуки акций».

 Short — «короткая продажа», продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему) акции в надежде позднее купить ее по более низкой цене и получить разницу.

 Short Seller — продавец акций, которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно отличаются от реального продавца.

 Short squeeze — ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers быстро закрывать свои позиции, т.е. покупать. В результате часто происходит дальнейший рост акции.

 Shorting top — продажа вверху, техника торговли, когда трейдер пытается продать акцию в самой верхней точке или близко к ней.

 Slippage — «проскальзывание», разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой реализации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Термины рынка ценных бумаг США (рус)

 

"Бык"- инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию. (Покупка опционов на покупку, продажа опционов на продажу и т.д.)

 

"Верхняя отметка"- или т.н. "плюсовая" отметка. Когда трансакция совершена по более высокой цене, чем предыдущая.

 

"Голубые Корешки"- акции крупных, хорошо известных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.

 

"Медведь"- инвестор, строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене. Такими стратегиями являются short sale (продажа без покрытия), покупка опционов на продажу (put), продажа обеспеченных опционов (covered call) и др.

 

"Медвежий рынок"- ситуация на рынке, при которой наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

 

"Уличное имя" - термин, которым определяется ситуация, когда ценные бумаги клиента в брокерской фирме хранятся на имя брокерской фирмы. Это необходимое условие при сделках с маржой или когда клиент желает хранить ценные бумаги у брокера.

 

GTC заказ является действительным до его отмены клиентом.

 

Interest - проценты - выплаты, произведённые должниками своим кредиторам за пользование кредитом.

 

Leverage - распространённый приём инвестирования, когда больший капитал контролируется меньшим. Эти методы часто связаны с повышенным риском.

 

Margin call - требование о внесении дополнительного обеспечения предъявляется брокером клиенту, когда доля клиента на его счёте с маржой опускается ниже минимально допустимого уровня.

 

Maturity - дата погашения займа.

 

Merger- слияние нескольких корпораций в одну.

 

Активы нематериальные представляют собой ценности, которые трудно выразить в денежном измерении. Репутация фирмы, научно-исследовательский потенциал и т.д.

 

Активы скрытые - несоответствие между стоимостью по бухгалтерской отчётности и действительной рыночной стоимостью.

 

Активы текущие- средства, которые компания предполагает получить в течение одного финансового года.

 

Активы. Всё, чем владеет корпорация. Денежные средства, инвестиции, сырьё, здания и др.

 

Активы-нетто - стоимость капитала по рыночной цене минус долговые обязательства. Это то же самое, что и "книжная стоимость".

 

Акции "разводнённые"- акции, выпущенные по завышенной стоимости.

 

Акции мелкие - высоко спекулятивные акции по цене менее чем $5 за штуку.

 

Акции несписочные - акции, не включённые в биржевой список.

 

Акции обыкновенные - удостоверяют владение части корпорации. Владельцы акций имеют право на дивиденд и выборы совета директоров, т.е. осуществляют контроль над корпорацией.

 

Акции растущие - акции быстро развивающихся компаний, которые не выплачивают дивиденд и вкладывают прибыль в развитие производства.

 

Акционерный капитал - Сумма обыкновенных и привелигерованных акций, обеспечивающих владение компанией.

 

Акционерный сертификат - документ, подтверждающий право собственности на определённое количество акций.

 

Амортизация - бухгалтерский учёт издержек, снижения стоимости капитала. Производится с целью уменьшения налогов на прирост капитала.

 

Амортизация.Финансовый учёт издержек - оплаченных и будущих. Производится для снижения стоимости основного капитала с целью снижения налоговых выплат.

 

Андерайтер - инвестиционный банкир

 

Андерайтинг - покупка новых выпусков ценных бумаг инвестиционными банкирами (синдикатами) для последующей продажи на рынке.

 

Арбитраж. Способ получения прибыли, играя на разнице цен. Например, одни и те же акции могут быть куплены и проданы одновременно на разных биржевых рынках с выгодой, т.к. в определённый момент может создаться ситуация, когда разница покупных и продажных цен на рынках (spred) позволит гарантировать прибыль.

 

Базисная процентная ставка - наименьший процент, под который крупные коммерческие банки одалживают деньги своим лучшим клиентам.

 

Базисный пункт. Используется для измерения процентного дохода по облигациям. Обычно базисный пункт является 1/100% (одна сотая процента)

 

Балансовый отчёт. Финансовый документ, отражающий состав и стоимость активов, пассивов и акционерного капитала.

 

Банк - депозитарий - централизованное хранилище ценных бумаг. Компьютерная система позволяет значительно сократить физическое перемещение сертификатов.

 

Банкротство. Невозможность выплат по долговым обязательствам. При обращении кредиторов в суд возможно принудительное банкротство. Добровольное банкротство да±т возможность судебной защиты от кредиторов. Т.н. "chapter 11" закона о банкротстве США позволяет корпорации вести дела с целью реорганизации и вести переговоры об изменении структуры долговых обязательств.

 

Бенефициар - получатель денег по аккредитиву, страховке или доходов от имущества, находящегося в управлении по доверенности.

 

Блок - купля или продажа крупной партии ценных бумаг (обычно не меньше 10,000).

 

Ваучер - денежный оправдательный документ.

 

Внебиржевой рынок (OTC) - состоящий из дилеров и агентов, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Сделки заключаются по телефону или компьютерную сеть.

 

Вторичное размещение - перераспределение пакетов акций после их первичного размещения. Производится вне биржи.

 

Выкупная цена - цена, по которой облигация может быть выкуплена, выпустившей её компанией до срока погашения. Т.н. call provision. Обычно цена составляет номинал плюс надбавка за выкуп.

 

Выпуск - размещение ценных бумаг или ценные бумаги определённого типа.

 

Годовой отчёт. Официальный финансовый документ, отражающий финансовое состояние корпорации. В денежном выражении балансовый отчёт отражает, чем владеет компания, её долги и степень владения компанией её акционерами.

 

Государственные облигации  гарантируются правительством и считаются самыми надёжными ценными бумагами США. Кредитоспособность правительства опирается на возможность увеличения налогов и веру в стабильность правительства и государственной системы.

 

Движение ликвидности - чистая прибыль плюс амортизационные отчисления, которые удерживаются по бухгалтерским книгам, но не выплачиваются в деньгах.

 

Двойной опцион - позиция, при которой одновременно покупаются опционы на покупку и продажу. При сильных колебаниях цены такая позиция может оказаться выгодной.

 

День регистрации - день, в который владелец акции должен быть зарегистрирован в качестве владельца акции, чтобы иметь возможность получить объявленный дивиденд. См. Экс-дивиденд.

 

Депозитный сертификат - выпускается банками. Имеет установленную процентную ставку и срок погашения.

 

Диверсификация - распределение капиталовложений в различные типы ценных бумаг.

 

Дивиденд - выплата на акции и облигации. Дивиденд может быть постоянный (фиксированный), как у облигаций; и меняющийся, в зависимости от финансового состояния компании.

 

Дивиденд накопленный. Причитающийся с момента последней выплаты Дивиденд на Облигацию. При приобретении такой облигации покупатель выплачивает её рыночную стоимость плюс накопленный дивиденд.

 

Дивиденд, который выплачивается акциями, а не деньгами. Такой дивиденд может выплачиваться и акциями другой компании.

 

Дилер - финансовая компания или частное лицо, которые занимаются куплей и продажей ценных бумаг, а не в качестве агента. Вознаграждение дилера - разница между ценой покупки и продажи, агента (брокера) - комиссионные.

 

Дисконт - скидка. Снижение номинальной стоимости привилегированной акции или облигации при её продаже.

 

Доверенность - нотариально заверенный документ, подтверждающий передачу определённых прав третьему лицу. Особенно распространены proxy на голосование по обыкновенным акциям.

 

Долговое обязательство общего характера, часто не обеспеченное закладной.

 

Доля в акционерном капитале предприятия.

 

Доход - выраженное в процентах отношение дивиденда к цене акции.

 

Доход на капитал - доход, получаемый в результате продажи основного капитала.

 

Доход, получаемый до погашения облигации - тот доход, который получит покупатель, если купит облигацию в настоящий момент и будет держать её до погашения. Этот процент совсем не обязательно должен совпадать с номинальным.

 

Дробление (сплит) - деление находящихся в обращении акций на большее количество.

 

Заказ дневной - на покупку или продажу, который теряет свою силу в конце дня.

 

Заказ на приобретение или продажу ценных бумаг по определённой или лучшей цене.

 

Идентура

- соглашение о выпуске облигаций, в котором устанавливается срок погашения, годовой процент и иные условия.

 

Инвестирование - использование денег с целью получения больших денег для увеличения дохода или прироста капитала.

 

Инвестиционная компания открытого типа использует свой капитал для инвестирования в другие компании. См. mutual funds. Капитализация таких компаний не фиксирована. Акции не регистрируются на бирже.

 

Инвестиционный банкир (андерайтер) - посредник между выпускающей ценные бумаги корпорацией и публикой. Группа банкиров часто образует синдикат по продаже ценных бумаг.

 

Инвестиционный траст в недвижимость чаще бывает закрытого типа. Акции таких трастов обычно выплачивают довольно высокий дивиденд.

 

Индекс - статистический показатель. Индекс не является курсом ценных бумаг.

 

Индекс тридцати крупнейших корпораций США, являющийся самым популярным показателем состояния фондового рынка.

 

Индексы курсов. Способы определения изменений цен на определённые группы ценных бумаг или иных финансовых продуктов. Наиболее известные - Dow Jones, S&P 500, Russel 2000 и т.д.

 

Индивидуальный пенсионный счёт, позволяющий инвестору вкладывать ежегодно лимитированную сумму ($2.000). Выплата налогов на дивиденды и прирост капитала на таком счету откладываются до наступления пенсионного возраста - 59 1/2 лет. Поскольку налоговая ставка для пенсионеров значительно ниже, доход с капиталовложений на таких счетах значительно превышает доход, облагаемый регулярным налогом.

 

Инсайдер - лицо, в силу своего положения имеющее доступ к финансовой и др. важной информации, недоступной широкой публике. Покупки и продажи ценных бумаг, производимые инсайдерами, строго контролируются, регистрируются и публикуются.

 

Институциональный инвестор - организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером ИИ могут служить пенсионные фонды, страховые компании, банки.

 

Использование - требование держателя опциона к продавцу выполнить условия контракта по продаже или покупке.

 

Книжная стоимость определяется путём сложения всех активов и последующего вычитания пассивов, налогов, облигаций и др. долговых обязательств. Результат делится на количество обыкновенных акций.

 

Комиссионные - вознаграждение брокеру за посредничество в качестве агента по приобретению или продажи.

 

Конвертируемые ценные бумаги. Облигации, привилегированные акции, которые по условиям выпуска могут быть обменены на обыкновенные акции.

 

Конец опциона - дата прекращения действия контракта.

 

Котировка - цена покупателя (bid) и цена продавца (asked).

 

Купонная норма - норма процента на облигации, зависящая от кредитоспособности компании и её потенциальной прибыли

 

Купонная облигация выпускается с процентными купонами, которые отрезаются и предоставляются к выплате процентов в соответствующий срок.

 

Ликвидация - перевод ценных бумаг в наличные путём продажи. Так же ликвидацией называется расформирование и продажа активов корпорации с целью выплаты задолжностей по облигациям и акциям.

 

Ликвидность - категория, определяющая возможность продать определённое количество ценных бумаг на рынке.

 

Лот полный - обычно пакет в 100 акций. Иногда за лот принимается 10 или 1000 акций.

 

Маклер - член фондовой биржи, поддерживающий организованный рынок ценных бумаг. Покупает и продаёт ценные бумаги за свой счёт. Выполняет роль брокера для брокеров-комиссионеров. Маклер обязан ставить интересы клиентов выше собственных.

 

Манипуляция - нелегальный метод приобретения и продажи ценных бумаг с целью создания ложной активности и манипулирования ценами.

 

Маржа - сумма наличных или ценные бумаге переданные в качестве закладных брокерской компании с целью получения кредита.

 

Муниципальные облигации выпускаются штатами, городами, районами с целью финансирования различных проектов. Доход от таких облигаций освобождён, как от государственного, так и местного налога.

 

Нагрузка (load) - часть цены, которую инвестиционные компании открытого типа запрашивают сверх чистой стоимости (NAV) свих фондов.

 

Неполный лот - пакет акций меньше 100 штук.

 

Новый выпуск - предложение корпорацией или государством новых ценных бумаг.

 

Номинал - цена, указанная на лицевой стороне облигации или сертификата.

 

Обеспечение (залог) - передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения. Залогом могут служить недвижимость, активы компании и т.д.

 

Обеспечение займа - передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения.

 

Облигация - долговое обязательство, выпускаемое государством, компанией, муниципальным округом и т.д., по которому выпускающая облигацию сторона обязуется выплатить владельцу установленный годовой процент, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг и выкупить её по номинальной стоимости. Владелец облигации является кредитором.

 

Облигация доходная - номинальная стоимость такой облигации выплачивается при погашении, но проценты платятся только при наличии прибыли у компании. Иногда проценты могут аккумулироваться и должны быть выплачены при погашении.

 

Облигация на предъявителя. Разновидность облигаций, при которой имя владельца не регистрируется, а проценты и/или деньги при погашении выплачиваются предъявителю. В настоящее время в США такие облигации практически не выпускаются.

 

Облигация с нулевым купоном - это такая облигация, по которой не выплачиваются проценты, но которая изначально продаётся по цене существенно ниже номинальной.

 

Облигация, обеспеченная совместной закладной на собственность. Приоритет такой закладной может быть оспорен другими закладными.

 

Облигация, обеспеченная доходами от объекта - обычно муниципальные облигации, выпускаемые под строительство и эксплуатацию дорог, мостов, энергетических объектов и т.д. Часть доходов от этих объектов идёт на покрытие долговых обязательств по облигациям.

 

Облигация, обеспеченная закладной под недвижимость. Распространённый тип облигаций. Стоимость самой недвижимости может быть больше или меньше стоимости выпущенных под нее акций.

 

Объём купли-продажи - количество акций перешедших из рук в руки в течение определённого времени (обычно в течение рабочего дня биржи).

 

Опцион на приобретение (call) - дает право на приобретение определённого количества акций по установленной цене в течение определённого отрезка времени.

 

Опцион на продажу (put) - контракт на продажу определённого количества ценных бумаг или иных финансовых продуктов по определённой цене на определённый срок.

 

Опцион открытый (необеспеченный) - опцион, продаваемый инвестором без действительного владения акциями или продуктами. Такая стратегия считается очень рискованной, т.к. теоретически может привести к неограниченным финансовым потерям.

 

Опцион покрытый (covered) - продажа опциона на покупку при наличии соответствующих ценных бумаг. В случае отзыва ценных бумаг - они уже есть в наличии. Т. н. продажа с обеспечением.

 

Опцион - контракт на покупку или продажу определённого количества акций или иных продуктов по определённой цене на установленное время.

 

Ордер (варрант) - сертификат, дающий право владельцу приобрести определённое количество ценных бумаг по установленной цене. Бывает бессрочный или на ограниченное время.

 

Основной капитал  - сумма, вложенная в инвестиции. Прибыли и потери измеряются по отношению к основному капиталу.

 

Отделение - отход дочернего предприятия от материнской компании посредством выпуска новых акций.

 

Открытое участие - количество контрактов (опционов), находящихся в обращении.

 

Отчёт аудиторский. Отчёт ревизорской фирмы о работе и финансовом состоянии корпорации. Проверка соответствия бухгалтерского отчёта общепринятой практике.

 

Отчёт о прибылях отражает доходы и убытки компании в подотчётный период.

 

Пассивы - материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.)

 

Пассивы текущие - задолжности компании, которые должны быть выплачены в течение года.

 

Первичное размещение

- продажа нового выпуска ценных бумаг корпорации.

 

Переводной вексель, плательщиком по которому является не векселедатель, а третье лицо, принимающее на себя обязательство платежа.

 

Поглощение. Получение Контроля одной корпорации над другой.

 

Подписчик - клиент, продающий опционы (обеспеченные или без покрытия) и берущий на себя обязательства купить или продать акции по цене выполнения.

 

Покрытие необеспеченной позиции (short covering) - покупка ценных бумаг, которые первоначально были проданы без покрытия. В случае падения цены инвестор реализует прибыль, в случае повышения цены - потери.

 

Портфель ценных бумаг - пакет различных ценных бумаг. Может состоять из многих типов и видов финансовых продуктов.

 

Постоянные (фиксированные) издержки - выплата процентов по облигациям. Эти выплаты должно производиться вне зависимости от прибыли.

 

Потенциальная потеря - потеря, которая существует в результате падения цен на ценные бумаги, но нереализованная. Реализованные потери могут быть вычтены (до определённого предела) из реализованных доходов с целью определения величины налога.

 

Потенциальная прибыль (на бумаге) - прибыль нереализованная. На такую прибыль налог не платится.

 

Права - часто при вторичном выпуске акций компании предлагают существующим владельцам акций возможность приобрести определённое количество акций нового выпуска по льготной цене. Сами права обладают рыночной стоимостью и их можно реализовать на рынке.

 

Право на голосование - право на голосование владельцами обыкновенных акций при выборе совета директоров. Часто осуществляется через доверенность - proxy.

 

Премия (надбавка) - разница между номинальной и рыночной ценой облигаций и/или привилегированных акций.

 

Привилегированные акции - отдельный класс акций, выплаты дивидендов по которым производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно дивиденд фиксирован. Бывают кумулятивные, некумулятивные и с участием.

 

Привилегированные кумулятивные  акции гарантируют дивиденды даже в случае пропуска их выплат. Дивиденды аккумулируются и должны быть выплачены перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям.

 

Продажа без обеспечения (short sale) - продажа акций или других ценных бумаг, которых нет в наличии у инвестора. Акции одалживаются в брокерской фирме и продаются на рынке. Такую сделку необходимо покрыть - купить и вернуть ценные бумаги. Разница между ценой продажи и покупки может быть как прибылью, так и убытком.

 

Продажа за наличные - биржевая сделка, при которой доставка ценных бумаг совершается в день сделки.

 

Проспект - официальный документ (часто в виде брошюры) о продаже новых ценных бумаг, которые допущены к продаже на бирже.

 

Процент накопленный. То же, что и Дивиденд накопленный.

 

Публичное предложение - первоначальное предложение на продажу ценных бумаг на бирже.

 

Пункт - по отношению к акциям 1 пункт = $1, для облигаций 1 пункт = $10, по отношению к индексам - пункт не является долларовым выражением.

 

Разрешённые акции. Максимальное количество обыкновенных акций, которое корпорация имеет право выпустить. Это количество определено во время создания корпорации.

 

Ралли - оживление спроса, часто сопровождаемое повышением цены и увеличением объёма купли-продажи.

 

Регистрация - процедура, через которую проходят компании перед первичным размещением.

 

Рефинансирование - инвестиционная схема, при которой капитал, полученный за новый выпуск ценных бумаг, используется для покрытия предыдущих долговых обязательств.

 

Рынок "быков" - ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.

 

Рынок аукционный. Схема продажи ценных бумаг через брокеров или агентов на фондовой бирже. Покупатели и продавцы конкурируют за возможность купить или продать ценные бумаги по наиболее выгодной цене.

 

Рынок, на котором цены определяются спросом и предложением.

 

Рыночный заказ - заказ на покупку или продажу по рыночной стоимости на данный момент. Такие заказы выполняются в первую очередь. Покупка производится по asked цене, продажа - по bid.

 

Сберегательные облигации не продаются на рынке. Они покупаются у государства и продаются государству. Продаются в банках без комиссионных. В США распространены облигации серий E и H.

 

Сбор прибыли - продажа ценных бумаг, цена которых возросла с целью получения прибыли. Часто этот термин употребляется для описания ситуации, когда после сильного взлёта цены на акцию, следует небольшое снижение в результате "сбора прибыли" краткосрочными инвесторами.

 

Сверхкупля - ситуация на рынке, когда в результате повышенного спроса цены на определённые ценные бумаги достигают "сверхвысокого" уровня.

 

Сверхпродажа - ситуация на рынке, когда в результате падения спроса и увеличения продажи цена на ценные бумаги падает ниже "разумного" уровня.

 

Сделки предэмиссионные - сделки с ценными бумагами, которые ещё не выпущены, но разрешение на эмиссию которых уже есть.

 

Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг. Свободно продающийся на рынке сертификат, представляющий определённое количество акций иностранной компании. Депонируется в иностранном отделении банка или в его зарубежном филиале.

 

Символы тикера - определённый код, включающий в себя сокращённое название корпорации. Например - F для Ford, Т для ATT.

 

Синдикат - группа инвестиционных банкиров, размещающих и гарантирующих новый выпуск ценных бумаг.

 

Скидка с объёма - уменьшение размера комиссионных в зависимости от размера заказа.

 

Соотношение цена/доход (p/e) - отношение цены акции к её годовому доходу.

 

Списочные акции, с которыми совершаются сделки на фондовых биржах, и которые соответствуют биржевым требованиям. Они включаются список, допущенных к обращению.

 

Стоимость актива чистая - NAV - чистая стоимость актива на акцию.

 

Стоимость внутренняя - разница между стоимостью опциона и текущей наличной стоимостью данных ценных бумаг.

 

Стоимость нарицательная (номинал) - представляет собой сумму, которую выпустившая облигацию сторона обязывается за не± уплатить при погашении выпуска. Эта сумма обычно напечатана на лицевой стороне облигации.

 

Стоп-заказ - заказ на покупку по цене выше рыночной (для покрытия short sale) или продажу по цене ниже рыночной (для предотвращения больших потерь).

 

Стоп-заказ, ограниченный условиями - заказ на покупку или продажу по установленной или лучшей цене.

 

Теория Доу - анализ рынка, основанный на использовании индексов. По теории Доу - рынок находится на подъёме, если индексы начинают превышать ранее зафиксированную максимальную точку подъёма. Обратное верно при понижении.

 

Тикер - электронная система, дающая информацию о последних ценах сделок по ценным бумагам. Изображается в виде бегущей строки.

 

Трейдер - покупающий или продающий ценные бумаги на собственный счёт с целью получения краткосрочной прибыли.

 

Трейдеры однодневные - торговцы ценными бумагами, которые заключают краткосрочные сделки.

 

Третий рынок - внебиржевой рынок, на котором брокеры, не являющиеся членами биржи проводят финансовые трансакции со списочными акциями.

 

Уведомление. Уведомление, продавшему Опцион, что держатель опциона требует доставки ценных бумаг в соответствии с контрактом.

 

Увеличение цены - увеличение рыночной цены на основной капитал.

 

Урегулирование - заключение сделки по приобретению или продаже ценных бумаг, по которой клиент оплачивает и/или доставляет для покупки-продажи ценные бумаги.

 

Усреднение стоимости - схема инвестирования, когда одна и та же сумма вкладывается в одинаковые ценные бумаги через равные промежутки времени вне зависимости от цены. Через некоторое время цена бумаг станет превышать усреднённую стоимость.

 

Усреднение. Покупка ценных бумаг на одну и ту же сумму через равные интервалы времени независимо от колебаний цен. В результате со временем цена, по которой продаются акции, начинает превышать их усреднённую стоимость.

 

Фиктивная продажа - одновременная покупка и продажа крупных пакетов акций.

 

Финансовые фьючерсные сделки - контракты, основанные на долгосрочных финансовых обязательствах.

 

Финансовый год - отчётный год деятельности компании. Отчётный период может начинаться в любой день и месяц. Большинство компаний действуют на основе календарного года.

 

Фонд взаимный (совместный) - финансовая компания, которая использует капитал для инвестирования в другие компании. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Могут специализироваться по видам ценных бумаг, географическим регионам, индустриям и т.д.

 

Фонд денежного рынка - фонд, вкладывающий деньги в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие векселя. Большинство клиентов брокерских фирм держат наличные средства на своих счетах в таких фондах. Они высоколиквидны и имеют более высокий годовой пропроцент по сравнению с банковским.

 

Фондовая биржа - централизованное место торговли ценными бумагами.

 

Фронтальный фонд продаётся на контрактной основе. Клиент обязуется приобретать определённое количество акций в течении установленного периода времени.

 

Фундаментальные исследования - финансово-экономический анализ, основанный на объективных критериях, как-то: прибыль, товарооборот, уровень накопления, соотношение активов и пассивов и т.д.

 

Фьючерсы - контракты, в которых определена дата доставки и количества различных продуктов (материальных или финансовых). На рынке фьючерсов США популярны контракты на сельскохозяйственные продукты - пшеница, кукуруза, мясо, кофе и др.

 

Хеджирование - совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.

 

Холдинг - компания - корпорация, владеющая контрольным пакетом акций других компаний.

 

Цена использования - цена покупки или продажи оговоренная в контракте.

 

Цена покупателя и цена продавца часто называется котировкой. Цена покупателя (bid) - самая высокая цена, по которой он согласен купить в данный момент. Цена продавца (asked) - самая низкая, по которой продавец согласен продать.

 

Цена предложения (offer) - цена покупателя. Bid.

 

Чистое изменение цены - разница между ценой при закрытии биржи в текущий день и ценой закрытия в предыдущий день.

 

Экс-дивиденд значит "без дивиденда". Покупатель акции, продающейся экс-дивиденд не получает последнего объявленного по ней дивиденда. Дивиденд выплачивается всем зарегистрированным держателям на определённый день. Купившие акции на следующий день, дивиденда не получают.

 

Экс-права - без прав. Иногда корпорации, чтобы получить дополнительный капитал, предоставляет своим акционерам право подписаться на новый или дополнительный выпуск акций по льготной цене. Покупатель акций, продающейся с экс-правами этих прав не имеет. Сами права имеют свою рыночную стоимость.

Всем добра и уважения. Продолжу свой блог. Всем удачи 

 

 

 

 

 

Терминология

 

 52 Week High — самая высокая цена за последние 52 недели (год).

 52 Week Low — самая низкая цена за последние 52 недели (год).

 ADR (American Depository Receipt) — сертификат на акции иностранной компании, хранящихся в американском банке. Такие сертификаты имеют номинал в долларах США и свободно обращаются на американских рынках в качестве ценных бумаг. АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании.

 АМЕХ (American Stock Exchange) — Американская Фондовая Биржа, 3-я по величине биржа США.

 AON (all or none) — «все или ничего», дополнительное условие для Limit ордеров. Этим условием трейдер указывает, что согласен только на полное исполнение своего заказа.

 Average price — средняя цена одной акции в открытой позиции.

 Averaging down — добавление к убыточной позиции с целью улучшить Average price.

 Analyst — аналитик, служащий брокерской компании, коммерческого банка или другой крупной финансовой организации. Аналитики используют фундаментальный анализ и математические модели для прогнозирования доходов компаний, цен акций, перспектив роста компаний и т.д.

 Analyst Concensus — согласие аналитиков, ситуация когда большинство аналитиков единодушны в своих прогнозах на будущее какой-нибудь компании или глобальных финансовых параметров.

 Ask (ask price) — Предложение о продаже игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы сможете купить акцию.

 Bear — «медведь», инвестор строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене.

 Bear Market — рынок, на котором существует тенденция падения цен акций.

 Bearish — «медвежий», имеющий отношение к падению цен

 Beta — бэта, показатель относительной волатильности цены акции по отношению ко всему рынку. Индекс S&P500 имеет «бету» равную 1; акция с «бетой» больше 1 — более волатильна, менее 1 — менее. Предполагается, что акция, имеющая бэта равную 2, поднимется в цене на 10 % если S&P500 поднимется на 5%.

 Bid (Bid price) — Предложение о покупке игроком или брокером определенной акции по указанной цене. Т.е. это та цена, по которой вы можете продать имеющуюся у вас акцию.

 Block — 10000 акций.

 Bonds — долговые обязательства по денежным займам. Наиболее популярные из них это долговые обязательства Федерального правительства США (US Treasury Bonds) и корпоративные долговые обязательства крупных компаний (Corporate Bonds).

 Breakout — прорыв, ситуация на рынке, когда цена акции проходит за пределы локального максимума или минимума, (см. False breakout).

 Broker — посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).

 Bull — «бык», инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию.

 Bull Market — рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.

 Bullish — «бычий», имеющий отношение к росту цен.

 Bottom Picking — покупка внизу, техника торговли когда трейдер пытается купить акцию в самой нижней точке или близко к ней.

 Capitalization — капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.

 Chart — кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется ценовой диаграммой.

 Chartist— человек, использующий преимущественно технический анализ.

 Commission — комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.

 Consolidation — консолидация, застой, ситуация на маркете когда цена акции длительное время практически не меняется. На графике выглядит как горизонтальный коридор с очень маленькой разницей между верхним и нижним пределом цены сделок.

 Core CPI — индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 Core PPI — индекс цен производителей без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

 Correction — коррекция, отступление рынка от его предыдущих максимумов.

 Covering short — закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, продавшим их коротко, чтобы возместить (закрыть) эти бумаги.

 Day High — самая высокая цена акции дня.

 Day Low — самая низкая цена акции дня.

 Day order — дневной ордер, дополнительное условие для Limit и Stop ордеров по которому они остаются активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они автоматически аннулируются.

 Day trading — покупка и продажа акций в течение одного дня.

 Dividends — дивиденды, часть прибыли компании которая периодически выплачивается акционерам, владельцам акций.

 Do Not Display — «не показывать», дополнительное условие для Limit ордера. Специалист не имеет права показывать на котировке полный его размер. Ордер должен быть как минимум на 10000 акций и размер сделки не меньше $ 200000.

 Downgrade — понижение, мнение аналитика о том что цена акции данной компании неоправданно высокая в настоящее время.

 Downtick — сделка, которая произошла по цене ниже предыдущей.

 Downtick Offer — Limit ордер на продажу который ниже чем цена предыдущей сделки, сигнал очень агрессивного реального продавца.

 Dividends — часть доходов компании, которую она выдает владельцам акций этой компании. Обычно выражается в долларах на одну акцию (dollars per share).

 Earnings — суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило, объявляются каждые 3 месяца.

 ECN (electronic communication network) — автоматизированная электронная система торговли акциями

 EPS (Earnings Per Share) — доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов, поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.

 EST (Eastern Standart Time) — восточное время, время восточного побережья США. В этом часовом поясе находятся такие города как Вашингтон, Нью-Йорк, Майями.

 Equity — акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью компании.

 ETF (Exchange Traded Funds) — финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и отражает прогресс конкретного финансового индекса. Дает возможность спекулировать на глобальных движениях рынка или группы компаний. Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний, которые входят в Dow Jones Industrial Average, ему достаточно купить акции iamonds (торгуется на АМЕХ, символ — DIA).

 Even Lots — объем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.

 False breakout — ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав локальный максимум или минимум, быстро возвращается назад.

 Federal Reserve Board — правление, которое руководит федеральной банковской системой. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политик, наблюдение за Банками Федерального Резерва. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента — процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

 FOMC (Federal Open Market Committee) — Федеральный Комитет по Открытому Рынку, в его функции входит разработка кредитно-денежной политики США и определение кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов.

 Float — количество акций одной компании которые находятся в свободном обращении на рынке. Общее количество акций этой компании, как правило, больше, так как компании часто держат значительный пакет своих акций в резерве.

 Fundamental analysis — фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных компании или рынка в целом. Фундаментальный анализ пытается определить, каким должен быть курс акции или состояние рынка, исходя из текущих характеристик компании или рынка.

 Futures — финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем определенное количество какого-нибудь товара. Этим товаром могут быть реальные вещи, такие как нефть, золото, кофе и т.д. или финансовые инструменты — акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Срок действия такого контракта заранее оговорен, (см. S&P 500 Futures).

 Gap — пробел, ценовой интервал, в котором не было сделок.

 Gap Down — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз. Допустим, акция торгуется по 20 долларов ровно, а следующая сделка происходит по $19.50. Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть пробел.

 Gap Up — ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вверх.

 GDP (Gross Domestic Product) — валовой внутренний продукт.

 Indications — котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает где он предположительно собирается открыть акцию.

 Industrial Index — индустриальный индекс, мера измерения рыночного поведения группы схожих компаний.

 Inside market — котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера.

 Institutional client — институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды, пенсионные фонды и финансовые корпорации.

 In the Money — открытая позиция которая делает деньги.

 Intraday low — самая низкая цена акции внутри дня.

 Intraday high — самая высокая цена акции внутри дня.

 Law of Supply and Demand — закон спроса и предложения, экономическая теория которая утверждает, что при всех прочих факторах равных, цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением).

 Limit NX — рыночный лимитный ордер, ордер вводимый для покупки или продажи только по текущей котировке.

 Limit order — распоряжение трейдера устанавливающее максимальную цену покупки или минимальную цену продажи акции.

 Liquidity — ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

 Liquid market — рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество сделок, так что большинство ордеров исполняться без сильного склонения от текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок позволяет трейдеру относительно легко открывать и закрывать сделки.

 Long — «длинная» позиция которая начинается покупкой акции.

 Lot — объем, величина сделки или предложения в акциях (см. Odd lots, Even lots).

 Market — рынок, фондовый рынок.

 Marketable Limit Order — Limit ордер условие которого находится в пределах лучших цен существующих на рынке в момент его отправления.

 Market maker — создатель рынка, один из участников электронного рынка NASDAQ, в обязанности которого входит поддержка торгов и котировок для акций, которые торгуются на NASDAQ.

 Market order — рыночный ордер, распоряжение торговать акцией по любой цене, преобладающей во время его получения.

 МОС (Market on Close) — «по закрытию рынка», дополнительное условие для Market ордера, по которому трейдеру гарантируется цена последней сделки.

 Moving Average — метод сглаживания значений цен, облегчающий распознавание тенденций. Простая скользящая средняя (simple moving average) — это средняя цена за последний период из определенного количества дней. Изображается линией на ценовом графике. В некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией, пересечения ценовой кривой и скользящей средней или двух скользящих средних (то есть одна кривая пересекает другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.

 NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system)— автоматизированная система торговли Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг.

 Net Change to Close — разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего дня.

 Net Change to Open — разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего дня.

 NYSE (New York Stock Exchange) — Нью-Йоркская фондовая биржа.

 Odd lots — объем, величина сделки или предложения не кратная 100 акциям.

 Offer — предложение акций на продажу, то же, что и Ask.

 Open book — «книга» специалиста в которой содержатся все текущие Limit Orders в конкретной акции. В настоящее время доступна в электронной форме для любого трейдера (за определенную цену).

 Opening Gap — открытие с пробелом, см. Gap Up, Gap Down.

 Open Position — открытая позиция

 Open Outcry — открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и АМЕХ, при котором продавцы и покупатели договариваются о сделках на словах.

 Overbought — состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.

 Oversold — состояние акции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение.

 Out of the Money — открытая позиция, которая теряет деньги.

 Position — позиция или открытая позиция, существует в то время когда трейдер владеет акциями (купленными или одолженными).

 Prime Rate — первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы взымают со своих наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3 % выше чем Federal Funds Rate. Эти проценты цена за риск невыплаты долга клиентом.

 Print — распечатка, описание сделки с указанием цены и количества акций.

 Printout — необычно большая сделка, которая существенно отличается по цене от предыдущей. Такие сделки часто происходят, когда движение цены в одну сторону заканчивается и наступает разворот.

 Р/Е ratio (Price to earnings ratio) — цена акции, деленная на годовой доход компании, Как правило, спекулятивные акции имеют очень высокий Р/Е по сравнению с усредненным Р/Е для S&P 500 (сравните с EPS).

 Premarket Order — премаркет ордер, посылается специалисту до открытия рынка. Market Buy ордера по правилам должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для Limit ордеров, которые попадают в пределы первой сделки.

 PPI (Producers Price Index) — индекс цен производителей (см. core PPI).

 Quote — котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое предложение купить и наиболее низкое предложение продать по данному финансовому инструменту.)

 Rally — взлет, быстрый рост цены акции.

 Range — диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями поддержки и сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.

 Reaction — движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.

 Resistance — сопротивление, ситуация на рынке когда цена акции достигает уровня максимума и далее испытывает трудности с движением вверх. Причина такого поведения ценной бумаги — нежелание участников рынка покупать выше достигнутой цены и желание многих продавать по высокой цене.

 Resistance level — на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы, предположительно цена «не может» пересечь эту линию выше.

 Retracement — отступление, движение цен в сторону, обратную предыдущей тенденции. Например, 50% отступление восходящего рынка означает падение цен на 50 процентов относительно величины предыдущего подъема.

 Reversal day— день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и закрывается ниже цены открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им сопутствуют высокий объем и особенно широкий ценовой диапазон. (Аналогичная ситуация для акции достигшей нового минимума.)

 Risk/Reward ratio — отношение между оценками потенциальных потерь и прибылей от сделки. Помимо оценки абсолютной величины прибылей и потерь, нужно так же учитывать их вероятности.

 Risk control — использование правил торговли для ограничения потерь.

 S&P 500 (Standard & Poorfs 500 Index) — индекс в который входят 500 наиболее стабильных компаний США. В настоящее время он является золотым стандартом для Американской экономики.

 S&P 500 Futures — временный финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.

 Scalper — спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин «скальпер» возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, «содрать» небольшую сумму со сделки.

 SEC (Securities and Exchange Commission) — комиссия по ценным бумагам и биржам США. Осуществляет надзор за обращением ценных бумаг и их торговлей на фондовых рынках.

 Securities — ценные бумаги, акции, бонды, облигации, финансовые контракты которые находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.

 Sell off — распродажа, быстрое падение цены акции.

 Share — акция, но только когда говорится о конкретном количестве, — «штуки акций».

 Short — «короткая продажа», продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему) акции в надежде позднее купить ее по более низкой цене и получить разницу.

 Short Seller — продавец акций, которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно отличаются от реального продавца.

 Short squeeze — ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers быстро закрывать свои позиции, т.е. покупать. В результате часто происходит дальнейший рост акции.

 Shorting top — продажа вверху, техника торговли, когда трейдер пытается продать акцию в самой верхней точке или близко к ней.

 Slippage — «проскальзывание», разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой реализации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Термины рынка ценных бумаг США (рус)

 

"Бык"- инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию. (Покупка опционов на покупку, продажа опционов на продажу и т.д.)

 

"Верхняя отметка"- или т.н. "плюсовая" отметка. Когда трансакция совершена по более высокой цене, чем предыдущая.

 

"Голубые Корешки"- акции крупных, хорошо известных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.

 

"Медведь"- инвестор, строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене. Такими стратегиями являются short sale (продажа без покрытия), покупка опционов на продажу (put), продажа обеспеченных опционов (covered call) и др.

 

"Медвежий рынок"- ситуация на рынке, при которой наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

 

"Уличное имя" - термин, которым определяется ситуация, когда ценные бумаги клиента в брокерской фирме хранятся на имя брокерской фирмы. Это необходимое условие при сделках с маржой или когда клиент желает хранить ценные бумаги у брокера.

 

GTC заказ является действительным до его отмены клиентом.

 

Interest - проценты - выплаты, произведённые должниками своим кредиторам за пользование кредитом.

 

Leverage - распространённый приём инвестирования, когда больший капитал контролируется меньшим. Эти методы часто связаны с повышенным риском.

 

Margin call - требование о внесении дополнительного обеспечения предъявляется брокером клиенту, когда доля клиента на его счёте с маржой опускается ниже минимально допустимого уровня.

 

Maturity - дата погашения займа.

 

Merger- слияние нескольких корпораций в одну.

 

Активы нематериальные представляют собой ценности, которые трудно выразить в денежном измерении. Репутация фирмы, научно-исследовательский потенциал и т.д.

 

Активы скрытые - несоответствие между стоимостью по бухгалтерской отчётности и действительной рыночной стоимостью.

 

Активы текущие- средства, которые компания предполагает получить в течение одного финансового года.

 

Активы. Всё, чем владеет корпорация. Денежные средства, инвестиции, сырьё, здания и др.

 

Активы-нетто - стоимость капитала по рыночной цене минус долговые обязательства. Это то же самое, что и "книжная стоимость".

 

Акции "разводнённые"- акции, выпущенные по завышенной стоимости.

 

Акции мелкие - высоко спекулятивные акции по цене менее чем $5 за штуку.

 

Акции несписочные - акции, не включённые в биржевой список.

 

Акции обыкновенные - удостоверяют владение части корпорации. Владельцы акций имеют право на дивиденд и выборы совета директоров, т.е. осуществляют контроль над корпорацией.

 

Акции растущие - акции быстро развивающихся компаний, которые не выплачивают дивиденд и вкладывают прибыль в развитие производства.

 

Акционерный капитал - Сумма обыкновенных и привелигерованных акций, обеспечивающих владение компанией.

 

Акционерный сертификат - документ, подтверждающий право собственности на определённое количество акций.

 

Амортизация - бухгалтерский учёт издержек, снижения стоимости капитала. Производится с целью уменьшения налогов на прирост капитала.

 

Амортизация.Финансовый учёт издержек - оплаченных и будущих. Производится для снижения стоимости основного капитала с целью снижения налоговых выплат.

 

Андерайтер - инвестиционный банкир

 

Андерайтинг - покупка новых выпусков ценных бумаг инвестиционными банкирами (синдикатами) для последующей продажи на рынке.

 

Арбитраж. Способ получения прибыли, играя на разнице цен. Например, одни и те же акции могут быть куплены и проданы одновременно на разных биржевых рынках с выгодой, т.к. в определённый момент может создаться ситуация, когда разница покупных и продажных цен на рынках (spred) позволит гарантировать прибыль.

 

Базисная процентная ставка - наименьший процент, под который крупные коммерческие банки одалживают деньги своим лучшим клиентам.

 

Базисный пункт. Используется для измерения процентного дохода по облигациям. Обычно базисный пункт является 1/100% (одна сотая процента)

 

Балансовый отчёт. Финансовый документ, отражающий состав и стоимость активов, пассивов и акционерного капитала.

 

Банк - депозитарий - централизованное хранилище ценных бумаг. Компьютерная система позволяет значительно сократить физическое перемещение сертификатов.

 

Банкротство. Невозможность выплат по долговым обязательствам. При обращении кредиторов в суд возможно принудительное банкротство. Добровольное банкротство да±т возможность судебной защиты от кредиторов. Т.н. "chapter 11" закона о банкротстве США позволяет корпорации вести дела с целью реорганизации и вести переговоры об изменении структуры долговых обязательств.

 

Бенефициар - получатель денег по аккредитиву, страховке или доходов от имущества, находящегося в управлении по доверенности.

 

Блок - купля или продажа крупной партии ценных бумаг (обычно не меньше 10,000).

 

Ваучер - денежный оправдательный документ.

 

Внебиржевой рынок (OTC) - состоящий из дилеров и агентов, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Сделки заключаются по телефону или компьютерную сеть.

 

Вторичное размещение - перераспределение пакетов акций после их первичного размещения. Производится вне биржи.

 

Выкупная цена - цена, по которой облигация может быть выкуплена, выпустившей её компанией до срока погашения. Т.н. call provision. Обычно цена составляет номинал плюс надбавка за выкуп.

 

Выпуск - размещение ценных бумаг или ценные бумаги определённого типа.

 

Годовой отчёт. Официальный финансовый документ, отражающий финансовое состояние корпорации. В денежном выражении балансовый отчёт отражает, чем владеет компания, её долги и степень владения компанией её акционерами.

 

Государственные облигации  гарантируются правительством и считаются самыми надёжными ценными бумагами США. Кредитоспособность правительства опирается на возможность увеличения налогов и веру в стабильность правительства и государственной системы.

 

Движение ликвидности - чистая прибыль плюс амортизационные отчисления, которые удерживаются по бухгалтерским книгам, но не выплачиваются в деньгах.

 

Двойной опцион - позиция, при которой одновременно покупаются опционы на покупку и продажу. При сильных колебаниях цены такая позиция может оказаться выгодной.

 

День регистрации - день, в который владелец акции должен быть зарегистрирован в качестве владельца акции, чтобы иметь возможность получить объявленный дивиденд. См. Экс-дивиденд.

 

Депозитный сертификат - выпускается банками. Имеет установленную процентную ставку и срок погашения.

 

Диверсификация - распределение капиталовложений в различные типы ценных бумаг.

 

Дивиденд - выплата на акции и облигации. Дивиденд может быть постоянный (фиксированный), как у облигаций; и меняющийся, в зависимости от финансового состояния компании.

 

Дивиденд накопленный. Причитающийся с момента последней выплаты Дивиденд на Облигацию. При приобретении такой облигации покупатель выплачивает её рыночную стоимость плюс накопленный дивиденд.

 

Дивиденд, который выплачивается акциями, а не деньгами. Такой дивиденд может выплачиваться и акциями другой компании.

 

Дилер - финансовая компания или частное лицо, которые занимаются куплей и продажей ценных бумаг, а не в качестве агента. Вознаграждение дилера - разница между ценой покупки и продажи, агента (брокера) - комиссионные.

 

Дисконт - скидка. Снижение номинальной стоимости привилегированной акции или облигации при её продаже.

 

Доверенность - нотариально заверенный документ, подтверждающий передачу определённых прав третьему лицу. Особенно распространены proxy на голосование по обыкновенным акциям.

 

Долговое обязательство общего характера, часто не обеспеченное закладной.

 

Доля в акционерном капитале предприятия.

 

Доход - выраженное в процентах отношение дивиденда к цене акции.

 

Доход на капитал - доход, получаемый в результате продажи основного капитала.

 

Доход, получаемый до погашения облигации - тот доход, который получит покупатель, если купит облигацию в настоящий момент и будет держать её до погашения. Этот процент совсем не обязательно должен совпадать с номинальным.

 

Дробление (сплит) - деление находящихся в обращении акций на большее количество.

 

Заказ дневной - на покупку или продажу, который теряет свою силу в конце дня.

 

Заказ на приобретение или продажу ценных бумаг по определённой или лучшей цене.

 

Идентура

- соглашение о выпуске облигаций, в котором устанавливается срок погашения, годовой процент и иные условия.

 

Инвестирование - использование денег с целью получения больших денег для увеличения дохода или прироста капитала.

 

Инвестиционная компания открытого типа использует свой капитал для инвестирования в другие компании. См. mutual funds. Капитализация таких компаний не фиксирована. Акции не регистрируются на бирже.

 

Инвестиционный банкир (андерайтер) - посредник между выпускающей ценные бумаги корпорацией и публикой. Группа банкиров часто образует синдикат по продаже ценных бумаг.

 

Инвестиционный траст в недвижимость чаще бывает закрытого типа. Акции таких трастов обычно выплачивают довольно высокий дивиденд.

 

Индекс - статистический показатель. Индекс не является курсом ценных бумаг.

 

Индекс тридцати крупнейших корпораций США, являющийся самым популярным показателем состояния фондового рынка.

 

Индексы курсов. Способы определения изменений цен на определённые группы ценных бумаг или иных финансовых продуктов. Наиболее известные - Dow Jones, S&P 500, Russel 2000 и т.д.

 

Индивидуальный пенсионный счёт, позволяющий инвестору вкладывать ежегодно лимитированную сумму ($2.000). Выплата налогов на дивиденды и прирост капитала на таком счету откладываются до наступления пенсионного возраста - 59 1/2 лет. Поскольку налоговая ставка для пенсионеров значительно ниже, доход с капиталовложений на таких счетах значительно превышает доход, облагаемый регулярным налогом.

 

Инсайдер - лицо, в силу своего положения имеющее доступ к финансовой и др. важной информации, недоступной широкой публике. Покупки и продажи ценных бумаг, производимые инсайдерами, строго контролируются, регистрируются и публикуются.

 

Институциональный инвестор - организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером ИИ могут служить пенсионные фонды, страховые компании, банки.

 

Использование - требование держателя опциона к продавцу выполнить условия контракта по продаже или покупке.

 

Книжная стоимость определяется путём сложения всех активов и последующего вычитания пассивов, налогов, облигаций и др. долговых обязательств. Результат делится на количество обыкновенных акций.

 

Комиссионные - вознаграждение брокеру за посредничество в качестве агента по приобретению или продажи.

 

Конвертируемые ценные бумаги. Облигации, привилегированные акции, которые по условиям выпуска могут быть обменены на обыкновенные акции.

 

Конец опциона - дата прекращения действия контракта.

 

Котировка - цена покупателя (bid) и цена продавца (asked).

 

Купонная норма - норма процента на облигации, зависящая от кредитоспособности компании и её потенциальной прибыли

 

Купонная облигация выпускается с процентными купонами, которые отрезаются и предоставляются к выплате процентов в соответствующий срок.

 

Ликвидация - перевод ценных бумаг в наличные путём продажи. Так же ликвидацией называется расформирование и продажа активов корпорации с целью выплаты задолжностей по облигациям и акциям.

 

Ликвидность - категория, определяющая возможность продать определённое количество ценных бумаг на рынке.

 

Лот полный - обычно пакет в 100 акций. Иногда за лот принимается 10 или 1000 акций.

 

Маклер - член фондовой биржи, поддерживающий организованный рынок ценных бумаг. Покупает и продаёт ценные бумаги за свой счёт. Выполняет роль брокера для брокеров-комиссионеров. Маклер обязан ставить интересы клиентов выше собственных.

 

Манипуляция - нелегальный метод приобретения и продажи ценных бумаг с целью создания ложной активности и манипулирования ценами.

 

Маржа - сумма наличных или ценные бумаге переданные в качестве закладных брокерской компании с целью получения кредита.

 

Муниципальные облигации выпускаются штатами, городами, районами с целью финансирования различных проектов. Доход от таких облигаций освобождён, как от государственного, так и местного налога.

 

Нагрузка (load) - часть цены, которую инвестиционные компании открытого типа запрашивают сверх чистой стоимости (NAV) свих фондов.

 

Неполный лот - пакет акций меньше 100 штук.

 

Новый выпуск - предложение корпорацией или государством новых ценных бумаг.

 

Номинал - цена, указанная на лицевой стороне облигации или сертификата.

 

Обеспечение (залог) - передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения. Залогом могут служить недвижимость, активы компании и т.д.

 

Обеспечение займа - передача ценных бумаг в залог в качестве обеспечения.

 

Облигация - долговое обязательство, выпускаемое государством, компанией, муниципальным округом и т.д., по которому выпускающая облигацию сторона обязуется выплатить владельцу установленный годовой процент, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг и выкупить её по номинальной стоимости. Владелец облигации является кредитором.

 

Облигация доходная - номинальная стоимость такой облигации выплачивается при погашении, но проценты платятся только при наличии прибыли у компании. Иногда проценты могут аккумулироваться и должны быть выплачены при погашении.

 

Облигация на предъявителя. Разновидность облигаций, при которой имя владельца не регистрируется, а проценты и/или деньги при погашении выплачиваются предъявителю. В настоящее время в США такие облигации практически не выпускаются.

 

Облигация с нулевым купоном - это такая облигация, по которой не выплачиваются проценты, но которая изначально продаётся по цене существенно ниже номинальной.

 

Облигация, обеспеченная совместной закладной на собственность. Приоритет такой закладной может быть оспорен другими закладными.

 

Облигация, обеспеченная доходами от объекта - обычно муниципальные облигации, выпускаемые под строительство и эксплуатацию дорог, мостов, энергетических объектов и т.д. Часть доходов от этих объектов идёт на покрытие долговых обязательств по облигациям.

 

Облигация, обеспеченная закладной под недвижимость. Распространённый тип облигаций. Стоимость самой недвижимости может быть больше или меньше стоимости выпущенных под нее акций.

 

Объём купли-продажи - количество акций перешедших из рук в руки в течение определённого времени (обычно в течение рабочего дня биржи).

 

Опцион на приобретение (call) - дает право на приобретение определённого количества акций по установленной цене в течение определённого отрезка времени.

 

Опцион на продажу (put) - контракт на продажу определённого количества ценных бумаг или иных финансовых продуктов по определённой цене на определённый срок.

 

Опцион открытый (необеспеченный) - опцион, продаваемый инвестором без действительного владения акциями или продуктами. Такая стратегия считается очень рискованной, т.к. теоретически может привести к неограниченным финансовым потерям.

 

Опцион покрытый (covered) - продажа опциона на покупку при наличии соответствующих ценных бумаг. В случае отзыва ценных бумаг - они уже есть в наличии. Т. н. продажа с обеспечением.

 

Опцион - контракт на покупку или продажу определённого количества акций или иных продуктов по определённой цене на установленное время.

 

Ордер (варрант) - сертификат, дающий право владельцу приобрести определённое количество ценных бумаг по установленной цене. Бывает бессрочный или на ограниченное время.

 

Основной капитал  - сумма, вложенная в инвестиции. Прибыли и потери измеряются по отношению к основному капиталу.

 

Отделение - отход дочернего предприятия от материнской компании посредством выпуска новых акций.

 

Открытое участие - количество контрактов (опционов), находящихся в обращении.

 

Отчёт аудиторский. Отчёт ревизорской фирмы о работе и финансовом состоянии корпорации. Проверка соответствия бухгалтерского отчёта общепринятой практике.

 

Отчёт о прибылях отражает доходы и убытки компании в подотчётный период.

 

Пассивы - материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.)

 

Пассивы текущие - задолжности компании, которые должны быть выплачены в течение года.

 

Первичное размещение

- продажа нового выпуска ценных бумаг корпорации.

 

Переводной вексель, плательщиком по которому является не векселедатель, а третье лицо, принимающее на себя обязательство платежа.

 

Поглощение. Получение Контроля одной корпорации над другой.

 

Подписчик - клиент, продающий опционы (обеспеченные или без покрытия) и берущий на себя обязательства купить или продать акции по цене выполнения.

 

Покрытие необеспеченной позиции (short covering) - покупка ценных бумаг, которые первоначально были проданы без покрытия. В случае падения цены инвестор реализует прибыль, в случае повышения цены - потери.

 

Портфель ценных бумаг - пакет различных ценных бумаг. Может состоять из многих типов и видов финансовых продуктов.

 

Постоянные (фиксированные) издержки - выплата процентов по облигациям. Эти выплаты должно производиться вне зависимости от прибыли.

 

Потенциальная потеря - потеря, которая существует в результате падения цен на ценные бумаги, но нереализованная. Реализованные потери могут быть вычтены (до определённого предела) из реализованных доходов с целью определения величины налога.

 

Потенциальная прибыль (на бумаге) - прибыль нереализованная. На такую прибыль налог не платится.

 

Права - часто при вторичном выпуске акций компании предлагают существующим владельцам акций возможность приобрести определённое количество акций нового выпуска по льготной цене. Сами права обладают рыночной стоимостью и их можно реализовать на рынке.

 

Право на голосование - право на голосование владельцами обыкновенных акций при выборе совета директоров. Часто осуществляется через доверенность - proxy.

 

Премия (надбавка) - разница между номинальной и рыночной ценой облигаций и/или привилегированных акций.

 

Привилегированные акции - отдельный класс акций, выплаты дивидендов по которым производятся после выплат на облигации и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно дивиденд фиксирован. Бывают кумулятивные, некумулятивные и с участием.

 

Привилегированные кумулятивные  акции гарантируют дивиденды даже в случае пропуска их выплат. Дивиденды аккумулируются и должны быть выплачены перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям.

 

Продажа без обеспечения (short sale) - продажа акций или других ценных бумаг, которых нет в наличии у инвестора. Акции одалживаются в брокерской фирме и продаются на рынке. Такую сделку необходимо покрыть - купить и вернуть ценные бумаги. Разница между ценой продажи и покупки может быть как прибылью, так и убытком.

 

Продажа за наличные - биржевая сделка, при которой доставка ценных бумаг совершается в день сделки.

 

Проспект - официальный документ (часто в виде брошюры) о продаже новых ценных бумаг, которые допущены к продаже на бирже.

 

Процент накопленный. То же, что и Дивиденд накопленный.

 

Публичное предложение - первоначальное предложение на продажу ценных бумаг на бирже.

 

Пункт - по отношению к акциям 1 пункт = $1, для облигаций 1 пункт = $10, по отношению к индексам - пункт не является долларовым выражением.

 

Разрешённые акции. Максимальное количество обыкновенных акций, которое корпорация имеет право выпустить. Это количество определено во время создания корпорации.

 

Ралли - оживление спроса, часто сопровождаемое повышением цены и увеличением объёма купли-продажи.

 

Регистрация - процедура, через которую проходят компании перед первичным размещением.

 

Рефинансирование - инвестиционная схема, при которой капитал, полученный за новый выпуск ценных бумаг, используется для покрытия предыдущих долговых обязательств.

 

Рынок "быков" - ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.

 

Рынок аукционный. Схема продажи ценных бумаг через брокеров или агентов на фондовой бирже. Покупатели и продавцы конкурируют за возможность купить или продать ценные бумаги по наиболее выгодной цене.

 

Рынок, на котором цены определяются спросом и предложением.

 

Рыночный заказ - заказ на покупку или продажу по рыночной стоимости на данный момент. Такие заказы выполняются в первую очередь. Покупка производится по asked цене, продажа - по bid.

 

Сберегательные облигации не продаются на рынке. Они покупаются у государства и продаются государству. Продаются в банках без комиссионных. В США распространены облигации серий E и H.

 

Сбор прибыли - продажа ценных бумаг, цена которых возросла с целью получения прибыли. Часто этот термин употребляется для описания ситуации, когда после сильного взлёта цены на акцию, следует небольшое снижение в результате "сбора прибыли" краткосрочными инвесторами.

 

Сверхкупля - ситуация на рынке, когда в результате повышенного спроса цены на определённые ценные бумаги достигают "сверхвысокого" уровня.

 

Сверхпродажа - ситуация на рынке, когда в результате падения спроса и увеличения продажи цена на ценные бумаги падает ниже "разумного" уровня.

 

Сделки предэмиссионные - сделки с ценными бумагами, которые ещё не выпущены, но разрешение на эмиссию которых уже есть.

 

Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг. Свободно продающийся на рынке сертификат, представляющий определённое количество акций иностранной компании. Депонируется в иностранном отделении банка или в его зарубежном филиале.

 

Символы тикера - определённый код, включающий в себя сокращённое название корпорации. Например - F для Ford, Т для ATT.

 

Синдикат - группа инвестиционных банкиров, размещающих и гарантирующих новый выпуск ценных бумаг.

 

Скидка с объёма - уменьшение размера комиссионных в зависимости от размера заказа.

 

Соотношение цена/доход (p/e) - отношение цены акции к её годовому доходу.

 

Списочные акции, с которыми совершаются сделки на фондовых биржах, и которые соответствуют биржевым требованиям. Они включаются список, допущенных к обращению.

 

Стоимость актива чистая - NAV - чистая стоимость актива на акцию.

 

Стоимость внутренняя - разница между стоимостью опциона и текущей наличной стоимостью данных ценных бумаг.

 

Стоимость нарицательная (номинал) - представляет собой сумму, которую выпустившая облигацию сторона обязывается за не± уплатить при погашении выпуска. Эта сумма обычно напечатана на лицевой стороне облигации.

 

Стоп-заказ - заказ на покупку по цене выше рыночной (для покрытия short sale) или продажу по цене ниже рыночной (для предотвращения больших потерь).

 

Стоп-заказ, ограниченный условиями - заказ на покупку или продажу по установленной или лучшей цене.

 

Теория Доу - анализ рынка, основанный на использовании индексов. По теории Доу - рынок находится на подъёме, если индексы начинают превышать ранее зафиксированную максимальную точку подъёма. Обратное верно при понижении.

 

Тикер - электронная система, дающая информацию о последних ценах сделок по ценным бумагам. Изображается в виде бегущей строки.

 

Трейдер - покупающий или продающий ценные бумаги на собственный счёт с целью получения краткосрочной прибыли.

 

Трейдеры однодневные - торговцы ценными бумагами, которые заключают краткосрочные сделки.

 

Третий рынок - внебиржевой рынок, на котором брокеры, не являющиеся членами биржи проводят финансовые трансакции со списочными акциями.

 

Уведомление. Уведомление, продавшему Опцион, что держатель опциона требует доставки ценных бумаг в соответствии с контрактом.

 

Увеличение цены - увеличение рыночной цены на основной капитал.

 

Урегулирование - заключение сделки по приобретению или продаже ценных бумаг, по которой клиент оплачивает и/или доставляет для покупки-продажи ценные бумаги.

 

Усреднение стоимости - схема инвестирования, когда одна и та же сумма вкладывается в одинаковые ценные бумаги через равные промежутки времени вне зависимости от цены. Через некоторое время цена бумаг станет превышать усреднённую стоимость.

 

Усреднение. Покупка ценных бумаг на одну и ту же сумму через равные интервалы времени независимо от колебаний цен. В результате со временем цена, по которой продаются акции, начинает превышать их усреднённую стоимость.

 

Фиктивная продажа - одновременная покупка и продажа крупных пакетов акций.

 

Финансовые фьючерсные сделки - контракты, основанные на долгосрочных финансовых обязательствах.

 

Финансовый год - отчётный год деятельности компании. Отчётный период может начинаться в любой день и месяц. Большинство компаний действуют на основе календарного года.

 

Фонд взаимный (совместный) - финансовая компания, которая использует капитал для инвестирования в другие компании. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Могут специализироваться по видам ценных бумаг, географическим регионам, индустриям и т.д.

 

Фонд денежного рынка - фонд, вкладывающий деньги в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие векселя. Большинство клиентов брокерских фирм держат наличные средства на своих счетах в таких фондах. Они высоколиквидны и имеют более высокий годовой пропроцент по сравнению с банковским.

 

Фондовая биржа - централизованное место торговли ценными бумагами.

 

Фронтальный фонд продаётся на контрактной основе. Клиент обязуется приобретать определённое количество акций в течении установленного периода времени.

 

Фундаментальные исследования - финансово-экономический анализ, основанный на объективных критериях, как-то: прибыль, товарооборот, уровень накопления, соотношение активов и пассивов и т.д.

 

Фьючерсы - контракты, в которых определена дата доставки и количества различных продуктов (материальных или финансовых). На рынке фьючерсов США популярны контракты на сельскохозяйственные продукты - пшеница, кукуруза, мясо, кофе и др.

 

Хеджирование - совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.

 

Холдинг - компания - корпорация, владеющая контрольным пакетом акций других компаний.

 

Цена использования - цена покупки или продажи оговоренная в контракте.

 

Цена покупателя и цена продавца часто называется котировкой. Цена покупателя (bid) - самая высокая цена, по которой он согласен купить в данный момент. Цена продавца (asked) - самая низкая, по которой продавец согласен продать.

 

Цена предложения (offer) - цена покупателя. Bid.

 

Чистое изменение цены - разница между ценой при закрытии биржи в текущий день и ценой закрытия в предыдущий день.

 

Экс-дивиденд значит "без дивиденда". Покупатель акции, продающейся экс-дивиденд не получает последнего объявленного по ней дивиденда. Дивиденд выплачивается всем зарегистрированным держателям на определённый день. Купившие акции на следующий день, дивиденда не получают.

 

Экс-права - без прав. Иногда корпорации, чтобы получить дополнительный капитал, предоставляет своим акционерам право подписаться на новый или дополнительный выпуск акций по льготной цене. Покупатель акций, продающейся с экс-правами этих прав не имеет. Сами права имеют свою рыночную стоимость.

 

[bill]

отличный блог 

запостил

[bill]

Из 1000 человек на Форексе 999 обогащают 1 - примерно. Так что конечно надо учится. И кризис только от того что работать уже никто не хочет.  А спекуляция - это бизнес

 

сам то как набрал 1000

[solovar]

Спасибо! Достойный труд !

[Gevosya]

И тут я ахуел. МОЛОДЕЦ!

[Grener]

Отлично, с копипастил! Молодца! Если честно всю эту грамосткую фигню не читал даже))

[Andrey75]

Пипец, слов даже нет! А в прочем, а может книги в таком формате выкладывать будем?

[Steshen]

Всем привет, добра и уважения. Сегодня хочу выложить свою подборку   Нужных и Полезных сайтов . Может кому пригодится. Многим сам пользуюсь.

 

 

 

 

http://etfdb.com/

http://markets.ft.com/screener/customscreen.asp http://markets.ft.co...arkets/Overview

http://quote.rbc.ru/fa_promo.shtml

http://signals4deals.ru/?page=about

http://smart-lab.ru/blog/copypaste/

http://www.long-shor...inalnyh-etf-220

http://www.long-short.ru/

http://www.fxnewskiller.com/dashboard

http://www.sec.gov/investor/pubs/plmp/htm

http://www.rttnews.com/

http://www.streetinsider.com/

http://www.briefing.com/

http://stock-maks.com/

http://www.vestifinance.ru/

http://www.stocksinplay.ru/

http://www.bloomberg.com/europe

https://www.google.com/finance

http://money.cnn.com/

http://www.marketwatch.com/

https://www.tradingview.com/chart/ https://www.tradingview.com/

http://www.analytic-spy.com/

http://www.vestifinance.ru/

http://www.stocknavigator.ru/

http://www.finam.ru/ http://www.finam.ru/analysis/leaders/default.asp

http://ru.investing.com/ http://ru.investing.com/economic-calendar/

http://pskovstock.com/soft/xtick.html

http://www.fx-trader.ru/forexread98.htm

http://seocatalog.su/birzhi

http://stocks.investfunds.ru/stocks/leaders_overturn/

http://thestockmarketwatch.com/markets/after-hours/trading.aspx

http://www.freestockcharts.com/platform/v1

http://ru.similarsites.com/goto/forexanalytics.org?searchedsite=stocktime.ru&pos=3

http://www.finanz.ru/indeksy

http://www.thinkandtrade.com/stocks-us.html

hm/ttp://www.shark-trading-group.com

http://kurs-dollara.net/nyse-nasdaq/symbol-name.html

http://traders.kz/poleznyie-resursyi/

 

 

САЙТЫ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ:

 

http://www.nyse.com/ — Официальный сайт американской биржи NYSE.

http://www.nasdaq.com/ — Официальный сайт американской биржи NASDAQ.

http://www.investertech.com/ — Хороший фильтр для отбора акций (информация только за предыдущую торговую сессию).

http://www.finviz.com/ — Самый универсальный сайт для технического и фундаментального анализа (screener, news, futures, forex).

http://www.briefing.com/ — Новостной сайт (публикация отчетов компаний, экономический календарь, прогнозы и т.д.).

http://www.bloomberg.com/ — Новости экономики, бизнеса и финансов США. Котировки акций.

http://www.finance.google.com/ — Полезный ресурс, все о финансах (информация о секторах, состав секторов, о лидерах секторов, также развернутая информация о компании по тиккеру и т.д.).

http://www.finance.yahoo.com/ — Информационный ресурс (информация о финансовых рынках в целом, а также о секторах и отдельных компаниях).

http://www.smart-lab.ru/ — Клуб профессиональных трейдеров.

http://www.thinkorswim.com/ — Торговая платформа для фундаментального и технического анализа.

http://www.investors.com/ — Сайт для опытных инвесторов. Новости бизнеса и финансов. Обучение и анализ инвестиций в акции.

http://smbtraining.com/ — Сайт для начинающих трейдеров. SMBCapital (Торговля акциями, опционами и валютами).

 

ЛИТЕРАТУРА:

 

Джек Швагер «Биржевые Маги» – Интервью с топ-трейдерами.

Джесс Ливемор «Как торговать акциями» – Как торговать акциями.

Марк Дуглас «Зональный трейдинг» – Все о психологии трейдинга.

Марк Даглас — Дисциплинированный трейдер – Бизнес-психология успеха.

Райан Джонс — Биржевая игра – Сделай миллионы – играя числами.

Билл Вильямс «Торговый Хаос» – Экспертные методики максимизации прибыли.

Майк Беллафиоре «Один хороший трейд» — Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга.

 

ТОРГОВЫЕ ПЛАТФОРМЫ:

 

Thinkorswim – Торговая платформа для фундаментального и технического анализа.

Fusion — мощная современная торговая платформа, дающая трейдеру возможность быстро вводить и исполнять ордера. Платформа удобна, присутствует встроенная новостная система и средства аналитики.

Laser — самая популярная торговая платформа для внутридневной торговли. Сочетание высочайшей функциональности и доступности делают ее оптимальным выбором для трейдеров любого уровня.

ROX — это платформа с высокой степенью стабильности. Одно из основных удобств этой платформы — это возможность овернайта. Недорогой вариант для новичков в трейдинге.

GrayBox — простая программа начального уровня, но может составить конкуренцию более дорогим платформам. Отличается высоким быстродействием и стабильностью в работе.

Sterling — это эталонная торговая платформа для дейтрейдинга на фондовых рынках США. Большинство трейдеров топ-уровня используют именно Sterling.

Advanced GET — широко известная программа с пакетом инструментов для технического анализа. Данная программа содержит индикаторы, которые позволяют определять трендовое движение, точки разворота, а также проводить иной технический анализ.

eSignal — это современная торговая платформа, включающая в себя все инструменты и средства технического анализа, необходимые для профессиональной работы на рынке.

 

 

Официальный сайт: https://www.nyse.com...hours-calendars

Yahoo Finance (Market Stats). Ежедневная обновляемая информация о Gainers & Losers. В общем, о тех акциях, которые сегодня взлетели (в т.ч. на 100, 200, 300 %%, а бывает и выше) и упали. (http://finance.yahoo.com/gainers?e=us). (http://finance.yahoo.com/losers?e=us)

Переводчик Google. Если при работе с зарубежными сайтами возникают трудности с переводом вам сюда (http://translate.google.com/#en|ru|). Слова, предложения, статьи, сайты целиком

Финансовая информация о компании. Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств, Баланс. Все эти данные поквартально, ежегодно, а также данные за последние 10 лет!!! И всё в едином источнике (http://moneycentral....ry&stmtView=Ann). В поле "Find financial results for:" введите соответствующий тикер, например F для Ford Motor Co (US) или MBT для Mobile Telesystems ADR (Russia)

Investopedia Stock Simulator. Есть непреодолимое желание торговать. NYSE, NASDAQ, AMEX. Виртуальный счет на $100 тыс., реальные акции, реальные соперники. Зарегистрируйтесь (может показаться сложным, но поверьте это того стоит) и Удачи! (http://simulator.investopedia.com/)

Праздники в США. Т.е. когда биржи не работают или работают неполный рабочий день (http://www.nyse.com/...6373643795.html)

Новости Америки на русском языке. Информационное агентство Новости Америки - новости США и вокруг США на русском языке (http://www.americaru...action=yes_head

Приведем примеры наиболее популярных на сегодняшний день порталов для отбора акций:

 

http://www.bloomberg.com

http://www.briefing.com

http://www.cefa.com/

http://www.cnbc.com/.../site/14081545/

http://www.etfconnect.com/

http://www.finance.yahoo.com/

http://www.finance.yahoo.com/mo

http://www.finviz.com/screener.ashx

http://www.focusinvestor.com/

http://www.freestock...CFQ8t3wodSCl2bg

http://www.fundadvice.com/

http://www.fundadvice.com/hotline.html

http://www.google.co...e/stockscreener

http://www.investopedia.com/

http://www.investech.com/

http://www.money.cnn.com/

http://www2.standardandpoors.com/

http://www.stockfetc...p?adwords=bbang

http://www.valueinvestorclub.com/

http://www.valueline.com/dow30/

http://www.yahoo.investor.reuters.com/

http://www.wilshire.com/

 

Quality Evaluation of the companies:

 

http://www.alphaseeker.com/

http://www.decisionp...AC/SWENLIN.html

http://www.earningstorpedo.com/

http://www.valuedog.com/

 

Также рекомендуем следующие рассылки:

http://www.hemscott....ews/the-week.do

http://www.grandich.com/

http://www.sharecrazy.com/

http://www.thestockadvisors.com/

Tags: nasdaq, nyse, ut magazine, акции, идеи, полезные ссылки, ресурсы, трейдеры

Ссайт-- http://unitedtraders....com/25255.html

Ссылки на полезные ресурсы

 

http://gerchik.ru/ – официальный сайт Александра Герчика

 

http://www.nyse.com/ – официальный сайт NYSE

 

http://www.finviz.com/ – универсальный сайт как для технического, так и для новостного отбора акций

 

http://www.briefing.com/ – универсальный сайт, в разделе CALENDARS имеется экономический календарь, есть возможность просматривать такие новости, как upgrades/downgrades, earning guidance и т.д.

 

http://www.google.com/finance – универсальный сайт, есть возможность просматривать информацию о секторах, состав секторов, выявлять лидеров, также можно по тикеру или названию компании получить развернутую информацию о компании

 

http://www.bloomberg.com/ – новостной сайт, есть возможность просматривать фьючерсы на индексы

 

http://www.investertech.com/ – мощный фильтр для отбора акций (дает информацию только за предыдущую торговую сессию)

 

Сайты для трейдера nyse: просмотр графиков.

 

www.bigcharts.com

Хорошие большие графики, возможность сравнивать акции с индексами (например S&P 500 или индексы секторов), сравнивать динамику акций относительно друг друга.

Сайты для трейдера: новости, статданные, отчеты компаний.

www.briefing.com

Незаменимый сайт для трейдера. Стоит обратить внимание на следующие разделы:

 

Economic Calendar – в этом разделе отображается расписание выхода статистических данных на каждый день, фактические значения (actual), усредненные ожидания рынка (consensus), значения предыдущего периода (prior). Если кликнуть на данные, можно посмотреть подробное описание, составляющие показателя и его динамику.

 

Как правило, большое расхождение между фактическими и ожидаемыми данными приводит к сильному движению рынку. Необходимо всегда знать точное время выхода важных данных, если они выходят во время торговой сессии (например протокол заседания FOMC), и быть готовым к резкому движению рынка. Оставаться в позициях на время выхода статистических данных очень рискованно, потому как предугадать реакцию рынка очень сложно.

 

Earnings Calendar – когда компания выпускает квартальные отчеты, в данном разделе отображаются величина прибыли / убытка из расчета на одну акцию (actual) по сравнению с усредненными ожиданиями аналитиков (Reuters/Zacks), значение показателя год назад (Yr Ago), а также изменение выручки за год (Yr/Yr Rev).

 

Наибольшее значение имеет расхождение между фактическим значением прибыли/убытка и ожидаемым. Если расхождение велико, то цена акции может сильно двинуться. Отчеты выходят до открытия рынка (before the open), после закрытия (after the close) и, редко, во время торгов (during trading hours). Наиболее активные торги будут в акции, по которой отчет вышел вчера после закрытия рынка или сегодня до открытия рынка. Впрочем, движение в акции может продолжаться несколько дней после отчета, а также до публикации отчета.

 

Отчеты выходят 4 раза в год. Все компании отчитываются примерно в течение месяца. Этот период называется Earnings Season.

 

Earning Guidance – компании также выпускают свой прогноз на величину будущих прибылей/убытков. Если этот прогноз (preannouncement) больше ожидания аналитиков (estimate), то это Upside guidance и цена акции, как правило, идет наверх, если меньше - Downside guidance, соответствует прогнозу аналитиков - In-line guidance. Прогнозы могут выпускаться как на квартал (Q), так и на год (FY).

 

IPO Calendar – расписание выхода акций новых компаний на биржу. Иногда в первые дни после размещения акции демонстрируют очень активные торги и большие движения. Дейтрейдер может этим пользоваться для извлечения прибыли.

 

Split Calendar – расписание дроблений акции в определенном отношении (ratio).

 

Также на брифинге можно почитать обзоры рынка (Market View), секторов (Sector View), экономики (Economic View). Оформив платную подписку можно получить доступ к ленте новостей.

 

http://www.smartmoney.com/marketmap/

 

На этом сайте для трейдера представлена наглядная карта рынка. Весь рынок разбит на сектора экономики, каждый квадрат – отдельная акция (площадь квадратов соответствует капитализации компании). Зеленые прямоугольники – выросшие акции, красные – упавшие. Чем ярче цвет, тем сильнее рост/падение – такие акции наиболее интересны для торговли в этот день. Карту можно обновлять в течении дня, чтобы видеть изменение ситуации на рынке.

 

Кликнув правой кнопкой мыши на любой сектор, можно вывести на экран укрупненную карту сектора (Sector map) или отрасли (Industry map), а также посмотреть различные фундаментальные показатели, новости по компании и т.д.

Сайты для трейдера: скринеры акций, фильтры.

 

yakmolot.com

 

Для тех, кто предпочитает читать новости на русском по происходящему на рынке акций США, а также по происходящему в экономике США, предлагаем пользоваться этим сайтом для трейдеров. Это единственный новостной сайт, покрывающий происходящее в США важное для трейдинга, на котором нет рекламы занудных брокерских контор, и который постоянно обновляется собственной редакционной группой, работающей под небольшой, но очень успешной командой реальных трейдеров на nyse, среди которых есть наши с вами соотечественники.

 

Кроме новостей, часто обновляемых и удобно отсортированных, на сайте можно смотреть графики в режиме онлайн.

 

Еще одним приятным бонусом является то, что трейдера размещают на сайте свои сделки в момент их осуществления. Это не только интересно, но и может подсказать торговую идею, на которой можно сделать деньги.

Все, что есть на этом сайте для трейдеров - все полностью бесплатное.

 

http://www.investertech.com

 

Это технический сканер рынка акций. Очень полезный сайт для трейдера. Задав определенные параметры: например, цену, объем за день или средний объем за определенный период, технический критерий (обновление акцией годового или исторического максимума/минимума, наибольший гэп вверх или вниз) и нажав кнопку Screen, можно получить списки акции, акций, соответствующие определенным техническим параметрам. Этот сайт для трейдера был облюбован торговым сообществом уже очень давно.

 

Данный сайт для трейдера можно использовать как до открытия рынка во время подготовки к торгам (например, если вчера в акции был сильный гэп, обновление максимумов, сопровождающиеся большим оборотом торгов, то сегодня можно тоже ожидать активных торгов в данной акции), так и после открытия рынка (например, вывести акции которые открылись с большим гэпом).

 

Оформив платную или бесплатную пробную 14-дневную подписку, можно получить доступ к разделу Easy Select и задавать еще больше различных критериев для сканирования.

 

finance.google.com finance.yahoo.com

 

Практически идентичные сайты для трейдера, с помощью которых можно получить множество полезной информацию по любой акции: фундаментальные показатели, последние новости, краткое описание компании, список компаний конкурентов из той же отрасли экономики.

 

Часто новости и сильное движение в одной крупной акции отрасли приводит к движению других акций отрасли, поэтому необходимо знать отрасли и крупнейшие компании этих отраслей.

Сайты для трейдера: анализ статистики торгов.

 

nysestata.com

 

Этот сайт разработан специально для трейдеров. Он покрывает такую важную составляющую каждого трейдера, как статистику и журнал трейдера. Функционал этого сайта для трейдеров позволяет вести журнал сделок трейдеру в режиме онлайн, получать отчеты по своей статике в виде удобных таблиц и диаграмм. Использование анализатора статистики nysestata позволяет своевременно выявлять положительные и отрицательные стороны вашей торговли и вовремя принимать корректировочные шаги для улучшения результата.

 

Важно то, что сайт для трейдеров nysestata является бесплатным и при этом включает в себя абсолютно все необходимое, чем хвастаются платные анализаторы результатов торгов.

 

Данный список сайтов для трейдеров не полный. Есть и другие полезные ресурсы и программы (платные и бесплатные), которые позволяют дейтрейдеру мониторить состояние рынка и выбирать акции с наибольшим потенциалом.

Сайты для трейдера: трансляция сделок, обучение трейдингу на nyse.

 

Tradenyse.PROСистема трансляции Система дает возможность использовать сделки опытных трейдеров nyse в режиме реального времени, при желании повторять их и зарабатывать на этом деньги. Или на базе транслируемых сделок корректировать и/или дополнять свою систему трейдинга.

 

Рекомендуем! Трейдера показывают более 90% положительных сделок стабильно от месяца к месяцу из года в год. Более стабильного трейдинга представить себе тяжело.

 

Обучение трейдингу на nyse Те, кого устраивает результат, демонстрируемый в системе трансляции, могут поучиться напрямую у опытных трейдеров, чьи сделки транслируются в системе, и научиться торговать на nyse самостоятельно также стабильно с прибылью. Хотим отметить то, что трейдеры объясняют рабочую торговую систему, которую они используют на протяжении многих лет.

 

Рекомендуем с чистой совестью! Приличное количество участников нашего коммьюнити прошли обучение у трейдеров Tradenyse.PRO. Стабильность и торговый результат реально быстро поднимают. Подобного обучения в настоящий момент на российском рынке нет.

http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/stir/eurodollar_quotes_globex.html

http://igortrader.blogspot.com/p/blog-page_09.html

http://hamaha.net/novosti?gclid=CLa0vO-1-L8CFWENcwodxRoAoQ

http://www.bigbreakout.ru/2014/12/торговля-на-пробой-рекордные-результ-2/

http://traderbigt.blogspot.com/

http://smartmoney.pw/nyse

http://smartmoney.pw/nyse/obzor-pennystocks.html#more-1941

 

 

Англоязычные блоги:

http://timothysykes.com/

http://www.reapertrades.com/

http://www.investorslive.com/

http://stockson.blogspot.com/

http://traderbigt.blogspot.com/

http://www.alphatrends.net/

http://kabam.com/

http://stockbee.blogspot.com/p/books.html

http://www.investors.com

http://smartapple.biz/

http://nyse-trade.ru/

http://osmar92.livejournal.com/

http://timesales.ru/

http://stockspy.ru/

http://forum.smartapple.biz/

http://www.2stocks.ru/forum/index.php?showforum=52

http://briefing.com/

http://finviz.com/

http://bigcharts.marketwatch.com/

http://alerts.thehotpennystocks.com/todays-alert/

http://stockpreacher.com/dailyalert/

http://beaconequity.com/dailyalert/

http://www.hypergrowthstock.com/wednesday-june-2-pick

http://www.hotstocked.com/

http://www.pennypic.com/

http://pennystockchaser.com/

http://www.hototc.com/

http://www.awesomepennystocks.com/

http://www.bestdamnpennystocks.com/

http://www.titanstocks.com/

http://www.killerpennystocks.com/

 

http://timothysykes.com — Тимати Сайкс, парень который запустил хежд фонд, когда учился в универе, который сделал с $12,415 около $2,000,000, который засветился в Wall Street Warriors season 1. На блоге есть ежедневная статистика его сделок, и интересные темы. Так же он продает свои сигналы, ежедневный research (список акций на каждый день) и чат в котором сидят около 200 человек. Вот его статистика http://profit.ly/user/timothysykes

 

http://reapertrades.com — Лучший студент Сайкса, который поднялся уже почти до $150,000. На блоге есть каждодневные видео анализы его трейдов, и еще интересные материалы.

 

http://investorslive.com — Этот парень делает в день в среднем по $10,000, торгует penny stock, и иногда дорогие. Продает доступ в чат, где он в реальном времени отсылает сигналы. Выкладывает бесплатно ежедневный research. Вот его статистика http://profit.ly/user/InvestorsLive

 

http://thetechnicaltrader.net — Хороший блог swing трейдера, анализ рынка, анализ своих сделок, ежедневная статистика сделок. Так же продает доступ к закрытой части своего сайта (Чат, сигналы), успешно существует уже 4 года. За ноябрь и декабрь 2010 сделал 57 000$ http://profit.ly/user/foustockpicks

 

http://superstarsoftrading.com — Парень был подписал на рассылки Tim Sykes'a, investorslive, thetechnicaltrader, и еще других продающих свои сигналы людей, и в итоге сделал то же самое,продает блог со статистикой, чатом и рассылками своих трейдов. Вот его статистика http://profit.ly/user/superstartrader, за 2010 год сделал 180 000$

 

http://traderbigt.blogspot.com — Студент Сайкса, выкладывает каждодневный research (список акций на каждый день), и иногда пишет интересные материалы.

 

http://maribethwilloughby.tumblr.com — Блог трейдерши которая любит покупать breakouts penny stocks, с ежедневным рисечем.

 

http://tradermarketinfo.blogspot.com — Анализ акций по swing трейдингу, не дорогий акций.

 

http://thelincolnlist.com — Видео анализы зделок, продает свои сигналы и доступ в чат, сделал больше

50 000$ https://profit.ly/user/TheLincolnList

 

http://baronkimble.com — Еще один успешный студент Сайкса, превративший $7 000 в $55 000, а потом сливший около

20 000$ на XOMA, перестал продавать свои сигналы. Интересный и полезный блог, есть чему поучиться.

 

http://johnwelshphd.com — Сделал больше $1 000 000 на трейдинге. Интересный блог, есть чему по учиться у такого опытного трейдера. Вот его статистика за эти 2 года http://profit.ly/user/johnwelshtrades

 

http://nyctrader.blogspot.com — Еще один трейдер, торгует breakouts, и выкладывает еженедельный рисеч.

 

http://alphatrends.net — Ежедневный анализ S&P 500, от Брайана Шенона, трейдера со стажем в 17 лет и автора книги «Technical Analysis Using Multiple Timeframes». Так же продает доступ к закрытой части своего сайта, с видео анализами в реальном времени и обучением.

 

http://highchartpatterns.blogspot.com — Профессиональный анализ акций по swing трейдингу дорогих акций, и интересные темы. Так же продают свои сигналы.

 

http://smbtraining.com — Блог профессиональных трейдеров, которые засветились в Wall Street Warriors season 2. Есть чему поучится, есть что почитать.

 

http://stockbee.blogspot.com — Интересный блог, обо всем понемногу, трейдер со стажем 15 лет. Испоьзует IBD (Investors Business Daily) Так же продает доступ в закрытую часть сайта.

 

http://super-trades.blogspot.com — Этот человек сделал миллионы $ на трейдинге, есть что почитать.

 

http://stockson.blogspot.com — Студент Сайкса, иногда выкладывает видео анализ своих трейдов, и немного интересного материала.

 

Twitter'ы на которые я подписан:

 

В твитерах пишут интересные, вещи, либо кидают интересные акции, твитер полезен тем, что пока на сайте напишешь, что за акция и тд...тут просто написал тикер и отослал, и все кто подписан на твой твитер видят твое сообщение, очень удобно.

 

http://twitter.com/johnwelshphd — Сделал около миллиона на трейдинге

 

http://twitter.com/baronkimble — Заработал с 7 000$ 35 000$

 

http://twitter.com/reapertrades — Лучший студент Тима

 

http://twitter.com/geckler — Сделал миллионы на трейдинге

 

http://twitter.com/InvestorsLive — Делает в среднем по 10 000$ в день

 

http://twitter.com/superstartrader — Сделал с начала января 2010 года $120 000

 

http://twitter.com/foustockpicks — Продает сигналы на сайте thetechnicaltrader.net, успешно уже больше 4х лет.

 

http://twitter.com/thelincolnlist — Ведет сайт thelincolnlist.com

 

http://twitter.com/mb_willoughby — Блог трейдерши, которая покупает penny stocks

 

Остальные twitter'ы, сайтов на этой странице считаю бесполезными.

 

Русскоязычные блоги:

 

http://superscalper.ru/— Сайт моего друга Антона Клевцова, много видео, много полезного, много всего что понадобится в торговле. ( почему ссылка больше чем у других??, ну он человек большой просто и добрый )

 

http://www.aeontape.com/ — сайт Григория Богданова, много полезного, это тот человек, чьи переводы видео и статей очень часто встречаются в сети... и в этом видео вы слышите именно его голос...) ( перевод просто классный)

 

http://www.tapetrade.ru - сайт Дмитрия Кувалина, торговля основана на пробоях ценовых уровней (Breakouts).

 

http://pennystock.ru - сообщество профессиональных трейдеров торговля дешевых акций (Penny Stocks).

 

http://small-cap.ru - сообщество трейдеров торгующих акции до 20 долларов. Основа заключается в минимизации риска, следовании тренда, price action, time & sales и stocks in play.

 

http://biorunup.ru — Трейдер на NYSE , торгует биофармы по новостям FDA.

 

http://smartmoney.pw - Интересный блог, парень торгует среднесрок по инсайдерской информации.

 

http://insideinvest.blogspot.com — Нестандартная стратегия, торговля по инсайдерскому анализу. Очень интересно и познавательно.

 

Финансовые порталы и скринеры:

 

http://briefing.com — Один из основный порталов по новостям.

 

http://bloomberg.com — Новостной портал, похож на briefing.com

 

http://nasdaq.com/reference/IPOs.stm

http://www.renaissan...arketWatch.aspx — Сайт где можно посмотреть все IPO, которые были, есть и будут.

 

http://earnings.com — сайт на котором есть все earnings, которые выходили, и будут выходить, на briefing.com иногда нет earnings некоторых акций.

 

http://research.tdameritrade.com — Супер скринер новостей от брокера TD Ameritrade, мне намного больше нравятся там отображения earnings, и другой фундаментальной инфы. (Нужно иметь аккаунт для доступа в эту часть сайта,я имею ввиду иметь логин и пароль к strategy desk)

 

http://finviz.com — Хороший графический скринер акций.

 

http://investor.blogin.tv/?p=5342 — Все IPO с начала октября 2009 года, графики обновляются каждые 15 мин.

 

http://profit.ly — Интересный сайт придумал Tim Sykes, здесь выкладывается реальная статистика трейдеров и их сделок, причем статистика может быть интегрирована в аккаунт на profit.ly с помощью платформы (thinkorswim, intereactive brokers, и др) Т.е. обманных трейдов здесь быть не может.

 

http://covestor.com — Что-то похожее на profit.ly, здесь тоже трейдеры, которых проверяют на 100%, и потом их сделки просто дубликуются из платформы на сайт covestor. Есть интересный рейтинг трейдеров, вообщем есть что посмотреть, и чему поучиться.

 

http://bigcharts.com — Здесь можно посмотреть графики всех акции включая OTCBB и Pink Sheets, за все время их торговли на бирже.

 

http://uglychart.com — Ежедневный скринер all-time highs/lows.

 

http://investertech.com — Простой и быстрый скринер акций, ежемесячная плата.

 

http://finance.google.com — Скринер и не только, можно составлять свои онлайн портфели акций, и многое другое.

 

http://finance.yahoo.com — Очень похож по свойствам с finance.google.com, но есть удобные опции по фундаменталу.

 

http://sun.blogintv....rade/fix_bb.php — Кто пользуется investertech для OTCBB и Pink Sheets, этот скрипт убирает перед тикером BB_ и OO_

 

http://investors.com — Основатель портала Билл Онил известный инвестор и автор таких книг как «Как делать деньги на фондовом рынке. Система CAN SLIM™» и «Как делать деньги продавая в шорт». На сайте можно найти бесплатную полезную информацию для инвесторов. Так же он продает закрытый доступ к сайту и газете IBD (Investors Business Daily).

 

http://valuespeculator.com — Отличный сайт по фундаментальному анализу.

 

---------------------------------------------------------------------------------------------------

 

http://www.streetinsider.com — Earnings, IPO, Guidans.

ПОЛЕЗНЫЕ ССЫЛКИ на сайте - http://binaryoptionsnl.weebly.com/#/

 

https://rts.micex.ru/ – объединенный сайт бирж ММВБ и РТС

 

http://www.cbr.ru – сайт Центрального Банка России

 

http://www.minfin.ru – сайт Министерства Финансов

 

http://www.fcsm.ru - сайт Федеральной комиссии по финансовым рынкам (ФСФР)

 

http://www.naufor.ru – сайт Национальной ассоциации участников Фондового рынка

 

http://www.forexpf.ru, http://www.forexpros.ru– для меня очень значимые сайты с графиками в режиме реального времени и полным набором инструментов к этим графикам, информация об основных индексах, товарах, фьючерсах на индексы и т.д.

 

Новостные бизнес- ресурсы: http://www.bloomberg.com , http://www.slon.ru , http://www.rbc.ru , http://www.quote.ru , http://www.bfm.ru , http://www.finmarket.ru , http://www.vedomosti.ru , http://www.kommersant.ru , http://www.expert.ru , http://www.interfax.ru

 

http://www.thinkorswim.com http://www.metatrade.ru http://www.metatrader4.com/ru/ - программы, которые в режиме демо-версии показывают графики on-line. Скачиваем, подключаем пробные торги и смотрим Доу, S&P и прочее.

 

http://stocks.investfunds.ru/stocks/ - можно смотреть сведения об эмитентах. Например, показывают капитализацию, число выпущенных акций и free float.

 

http://www.cbonds.info/ru/rus/ - информация по долговым обязательствам.

 

http://www.finrise.ru – много тикеров, можно смотреть мировые индексы, можно в индексном виде строить графики нескольких инструментов в одном окне, что позволяет визуально оценить корреляцию между рынками и отдельными бумагами на разных промежутках времени.

 

http://www.mql4.com/ru - механические торговые системы.

 

http://www.koob.ru/exchange/ - список книг, интересных трейдеру, возможность скачивания.

 

http://financemp3.at.ua/ - электронная деловая библиотека аудиокниг, книг и фильмов.

 

http://financepro.ru/ - про деньги, бизнес, фондовый рынок.

 

Экономический календарь

 

Основополагающим фактором в торговли бинарными опционами является выпуск важных экономических новостей мира! Наш опыт показывает что торговать за 5 минут до выпуска важных новостей и 5 минут после – категорически ОПАСНО (так же как и во время выступлений влиятельных личностей)!!! Для этого ПРЕДЛАГАЕМ список сайтов на которых четко отображаются все важные новости, выступления, конгрессы и съезды глав мирового правления!!!

www.fxteam.ru

www.forexfactory.com

www.ru.investing.com

www.stocktime.ru

 

Полезные ссылки:

Крупнейший финансовый портал на котором можно найти практически полную информацию по финансовым рынкам мира – фондовый рынок, рынок деривативов, forex: www.finviz.com

Сайт правительства США, на котором в прямом эфире транслируются выступления видных политиков и экономистов, в том числе и Президента США: www.whitehouse.gov

Economic Calendars

 

FX Fisherman’s Economic Calendar - Helpful predictor/importance feature.

 

Econoday Economic Calendar - Thorough event descriptions.

 

Daily FX Economic Calendar - Offer live coverage of some events.

 

Forex Factory Economic Calendar

[Steshen]

Казначейство США

сайт : http://www.treasurydirect.gov/

размещения ГКО США: http://www.treasurydirect.gov/RT/RTGate ... institHome

результаты аукционов: http://www.treasurydirect.gov/instit/an ... /press.htm

погашения ГКО США : http://www.treasurydirect.gov/RI/OFAuctions

 

Биржи:

 

Чикагская Товарная Биржа (СМЕ): http://www.cmegroup.com/

___________Опционы: http://datasuite.cmegroup.com/

___________Открытый интерес по разным периодам: http://www.cmegroup.com/market-data/vol ... n-interest

___________Отчеты с выбором группы и временным периодом: http://www.cmegroup.com/tools-informati ... lybulletin

___________Готовые отчеты: ftp://ftp.cme.com/

 

American Stock Exchange (AMEX): http://www.amex.com

NASDAQ: http://www.nasdaq.com

New York Stock Exchange (NYSE): http://www.nyse.com

New York Board Of Trade (NYBOT): http://www.nybot.com

New York Mercantile Exchange (NYMEX): http://www.nymex.com

Chicago Board Options Exchange (CBOE) : http://www.cboe.com

Chicago Mercantile Exchange (CME): http://www.cme.com

Chicago Board of Trade (CBOT): http://www.cbot.com

Chicago Stock Exchange: http://www.chicagostockex.com

 

HongKong: http://www.hkex.com.hk/index.htm

 

London Stock Exchange (LSE): http://www.londonstockexchange.com/en-gb/

London Metal Exchange (LME): http://www.lme.co.uk

London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE): http://www.liffe.com

International Petroleum Exchange: http://www.ipe.uk.com

 

EUREX: http://www.eurexchange.com

EASDAQ (European Association of Securities Dealers Automated Quotation): http://www.easdaq.be

Frankfurt Stock Exchange: http://www.exchange.de

Swiss Exchange: http://www.swx.com

Bourse de Paris: http://www.bourse-de-paris.fr

 

Tokyo Stock Exchange: http://www.tse.or.jp/english/index.html

Australian Stock Exchange: http://www.asx.com.au

National Stock Exchange of India (NSE): http://nseindia.com/

Korea Stock Exchange (KRX): http://eng.krx.co.kr/index.html

Shanghai Stock Exchange (SSE): http://www.sse.com.cn/sseportal/en/home/home.shtml

 

Российская торговая система (РТС): http://www.rts.ru/

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ): http://www.micex.ru/

Московская фондовая биржа (МФБ): http://www.mse-dsu.ru

Екатеринбургская фондовая биржа: http://www.ese.ru

НП "Фондовая биржа "Санкт-Петербург": http://www.spbex.ru

Сибирская Межбанковская Валютная Биржа: http://www.sice.ru

 

Вся фонда мира: http://finviz.com/map.ashx?t=geo

 

Банки

 

Федеральная Резервная Система США (FED): http://www.federalreserve.gov/

Европейский Центральный Банк (ECB): http://www.ecb.int/home/html/index.en.html

Банк Японии (BoJ): http://www.boj.or.jp/en/

Швейцарский Национальный Банк: http://www.snb.ch

Банк Англии: http://www.bankofengland.co.uk

Банк Франции: http://www.banque-france.fr

Банк Италии: http://www.bancadialia.it

Банк Испании: http://www.bde.es

Резервный Банк Австралии: http://www.rba.gov.au

Банк Канады: http://www.bankofcanada.ca

 

ЦБ Китая: http://www.pbc.gov.cn/english/

 

Центральный банк России: http://www.cbr.ru

 

Deutsche Bank (Германия): http://www.db.com/index_e.htm

Банк UBS (Швейцария): http://www.ubs.com/

Бундесбанк (Германия): http://www.bundesbank.de

 

Источники официальной статистики:

 

США

Федеральное бюро Статистики ( Federal Interagency Council on Statistical Policy: http://www.fedstats.gov

Белый Дом США: http://www.whitehouse.gov

Министерство торговли США: http://www.stat-usa.com

Бюро экономического анализа (США): http://www.bea.doc.gov

Служба экономических исследований и данных: http://www.econ-line.com

Международный Валютный Фонд (IMF): http://www.imf.org

Всемирный Банк: http://www.worldbank.org

Банк Международных Расчетов (BIS): http://www.bis.org

 

Американская Комиссия по Биржам и Рынку Ценных Бумаг (SEC): http://www.sec.gov

Национальная Ассоциация Дилеров Ценных Бумаг США (NASD): http://www.nasd.com

Рейтинговое агентство MOODYys: http://www.moodys.com

 

ФРС Совет управляющих: http://www.federalreserve.gov

ФРС Бостон: http://www.bos.frb.org

ФРС Нью йорк: http://www.newyorkfed.org

ФРС Филадельфия: http://www.philadelphiafed.org

ФРС Кливленд: http://www.clevelandfed.org

ФРС Ричмонд: http://www.richmondfed.org

ФРС Атланта: http://www.frbatlanta.org

ФРС Чикаго: http://www.chicagofed.org

ФРС Сент Луис: http://www.stlouisfed.org

ФРС Минеаполис: http://www.minneapolisfed.org

ФРС Канзас сити: http://www.kansascityfed.org

ФРС Даллас: http://www.dallasfed.org

ФРС Сан-Франциско: http://www.frbsf.org

 

Департамент торговли: http://www.commerce.gov/

Департамент строительства и жилья: http://www.hud.gov/

Департамент учета населения: http://www.census.gov/

Департамент труда: http://www.bls.gov/

ISM , Институт управления поставками: http://www.ism.ws/

ADP: http://www.adpemploymentreport.com/

NAHB Национальная ассоциация строителей жилья: http://www.nahb.org/

NAR Национальная ассоциация риэлтеров: http://www.realtor.org/

CIA (ЦРУ) Центральное развеовательное управление: http://www.cia.gov/

 

Великобритания

Кабинет министров: http://www.number-10.gov.uk

Парламент: http://www.parliament.uk

Национальное бюро статистики: http://www.statistics.gov.uk

http://www.statistics.gov.uk - : http://www.bba.org.uk

BCC Британская торговая палата: http://www.britishchambers.org.uk

BRC Британский розничный консорциум: http://www.brc.org.uk

CBI Конфедерация британских промышленников: http://www.cbi.org.uk

Недвижимость Rightmove: http://www.rightmove.co.uk

 

Евросоюз

Eurostat Евростатистика: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/

ZEW Центр европейских экономических исследований: http://www.zew.de/en/

Cтатистика по Европе: http://www.europa.eu.int

 

Япония

Стат управление: http://www.stat.go.jp/english/index.htm

 

Австралия

Управление статистики: http://www.abs.gov.au/

 

Россия

Федеральная служба государственной статистики РФ: http://www.gks.ru/

 

Информационные ресурсы:

 

http://www.cmegroup.com/ - Вся информация берётся с этого сайта - там много, очень много полезного

http://www.chart-ex.com/chartex.htm - Графический чарт

http://equivalentswdc.cme.com:443/ - Онлайн котировки + можно посмотреть разницу между спотом и фьючем

http://www.cmegroup.com/trading/fx/f...s_futures.html - Euro Daily Settlements

http://www.cmegroup.com/tools-inform...=dailybulletin - Сформировать отчёт Daily bulletin

http://www.nymex.com/gol_fut_cso.aspx - Информация по золоту

http://trading-evolution.com/ - Информация по объёмам, которая берётся с сайта CME и предоставляется в удобной форме

http://www.dailyfx.com/calendar/ - Календарь экономических новостей

http://fxtradeinfocenter.oanda.com/m...seffects.shtml - Онлайн чарт от Oanda показывающий новостные отметки на графике

--------------------------------------------------------------------

 

Брокеры

 

Oanda

Время открытия рынков: http://fxtrade.oanda.com/resources/fxmarkethours

Котировки (иногда - и в выходные работают): http://www.oanda.com/rtrates

Открытые позиции: http://fxtradeinfocenter.oanda.com/orde ... _positions

Открытые ордера: http://fxtradeinfocenter.oanda.com/orde ... pen_orders

История открытых позиций: http://fxlabs.oanda.com/cgi/fxlabs.pl?n ... onshistory

История открытых ордеров: http://fxlabs.oanda.com/cgi/fxlabs.pl?n ... ershistory

 

Брокеры:

http://kombates.net/portal/bl/mt_all.php - Список брокеров использующих платформу MT4

http://www.finviz.com/store/stock-brokers.ashx - Зарубежные брокеры с подробными описаниями

http://www.brocompany.ru/ - Броко (MT4 и ещё несколько платформ)

http://mbtrading.com/ - MB Trading (MT4)

http://www.fxdd.com/ru/ - FXDD (MT4)

http://www.dormantrading.com/Home/Default.aspx - Dorman (Ninja)

http://dormantrading.blogspot.com/ - Русский блог Dorman

http://zen-fire.com - Zen-Fire (Ninja)

 

Форумы, Блоги:

http://goodservice.su/forum/23 - Читать от корки до корки

http://futuresvision.info/ - Ещё один форум по объёмам

http://voltrade.at.ua/forum/ - Ещё один форум по объёмам

http://bfrf.ru/ - Ещё один глобальный форум

http://fxillusions.blogspot.com/ - Блог, на котором тестят все советники и доказывают, что практически вся масса советников рано или поздно сливает ваш баланс.

http://traderagent.blogspot.com/ - Блог по фьючерсам и торговле

http://www.forexfactory.com/forum.php - Форум на английсом языке, новости, экономический календарь

http://www.fxequity.ru/ - Блог всеми нами уважаемого человека.

http://www.fxequity.ru/forum/index.php - Его форум

http://chatroll.com/fxequity-ru - Его чат

http://chatroll.com/fxequity-ru/embed - Чат в более удобном виде

 

Обучающее видео:

http://uroktv.ru/ - Видео в свободном доступе

http://www.fx.ru/forum/showthread.php?t=3829 - Ещё

 

Торговые системы:

Терминал MT4 можно брать у того брокера к которому подключаетесь

http://fxmail.ru/soft/ninja-trader/ - Скачать установочный файл ниндзи + руководство по установке и регистрации

http://ifolder.ru/12761821 - Полный дистрибутив ниндзи!

http://zen-fire.com/pages/demo/ninja_demo.html - Регистрация демо аккаунта с самыми лучшими котировками.

http://www.volfix.net/ - Платная аналитическая платформа

skype:?chat&blob=dPq6mbUMRcSdhegjA263OLkLe1E3rJzPg 9eRmYz9tihnILqQVWVrd16Pk2wvsd1qiUMoEIhpcDs5cMBkgZL XLGRgkY_psWLT69lAS6LtZKKcFkm708pX4hXa-GhucX4PWNRH42rHMN23DmusA1u1hyN177t3BdZaD-FLQ3T9nrD9eDixMNoK-Et2kT_gJQ - Скайп чат по волфе

https://www.thinkorswim.com/tos/client/index.jsp - Торговая и аналитическая платформа

http://www.mihatrade.com/search/label/thinkorswim.com - Её настройка

https://www.thinkorswim.com/tos/disp...layFormat=hide - Обучающие видео и флэш материалы по работе с терминалом

http://www.fxequity.ru/forum/viewtopic.php?f=4&t=4 - Инструкция по работе с Marketwatch терминала Tinkorswim от FX_trader

http://www.iscreen.ru/ - Аналитическая платформа от Reuters(абонентская плата 100$, обязательное наличие постоянного IP адреса)

viewforum.php?f=25 - Бесплатный и развивающийся индикатор Evolution по объёмам к платформе MT4

http://www.forexmt4.com/ - Всевозможные индикаторы к MT4 в свободном доступе

http://fxtraderu.ru/ - Полезные индюки, советники в свободном доступе

http://autograf.dp.ua/index.htm - Система Autograf 4 для MT4

 

Торговые методы

 

Camarilla Equation

Исходный (англ.): http://www.camarillaequation.com

http://www.theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=850

http://www.kroufr.ru/content/view/1436/81/

 

Tactica Adversa

http://protoforma.com/

http://www.invest74.ru/start.php#msg607

 

Gartley Patterns

http://www.onix-trade.net/forum/index.p ... &langid=ru

 

Вульф

Исходный http://www.wolfewave.com/

http://voodootrader.com/wolfewave.htm

http://clearness.ru/?page_id=83

 

Книга Вульфа:

http://clearness.ru/download/Wolfe%20W.zip

Перевод - http://depositfiles.com/ru/files/1n13w377l

Книга Рашке:

http://www.fxguild.info/component/optio ... own/id,20/

 

http://clearness.ru/?page_id=83

http://www.fxstart.info/profi02.php (русский)

http://www.aetosforex.com/volnyvulfa.html (русский)

http://www.theignatpost.ru/magazine/index.php?msid=14

http://www.theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=122

http://forum.fxtde.com/index.php?showtopic=2357

 

Индикатор ZUP с WW:

 

http://www.onix-trade.net/forum/index.p ... t&id=16889\

Полуавтоматический разметчик:

1) Статьи: http://fibook.ru/publ/7-1-0-15

http://articles.mql4.com/ru/774

http://articles.mql4.com/ru/721

2) Описание индикатора: http://fibook.ru/load/2-1-0-2

3) Индикатор из описания: http://fibook.ru/INDICATORS/0_1CTL.mq4

4) Последняя версия этого индикатора: http://fibook.ru/load/1-1-0-4

 

Fractals

 

Gann

http://astrotrader.narod.ru/WDGann/wdg.html

http://www.gann.su/book_rus.html

http://www.gann.forekc.ru/

http://alexvgol.ucoz.com/load

http://www.financialastrology.ru/art/preobr2.htm

http://open-forex.org/index.php?action= ... ttach=3097

http://ksanec.blogspot.com/

http://elliottwave.ru/index.php?showtopic=2149&st=0

http://forum.viac.ru/viewtopic.php?t=56 ... 52069a09f0

http://forum.masterforex-v.org/index.php?showtopic=6797

http://www.fxguild.info/content/view/95/36/

 

Книги

 

http://evotrade.ru/books/

http://dma.masterforex-v.org/

http://financepro.ru

 

Календари:

 

http://www.forexfactory.com/calendar.php - самый удобный, английский

http://forex.tradingcharts.com/economic_calendar/ - английский, очень подробный

http://www.fxstreet.com/fundamental/economic-calendar - русский, с расшифровкой

http://www.finam.ru/international/macro ... efault.asp

http://www.alpari.ru/ru/calendar/

http://analit.onlinebroker.ru/forex/intraday.asp

http://www.brocompany.ru/analytics/economic-calendar

http://www.bloomberg.com/markets/ecalendar/index.html

http://www.cmegroup.com/tools-informati ... index.html

 

Программы

 

http://robin-gat.narod.ru

 

Котировки:

 

http://forex.kbpauk.ru/quotes.html

http://www.oanda.com/rtrates

http://forex.tradingcharts.com/quotes/m ... roups.html

http://www.fxstreet.com/rates-charts/world-currency/

http://quotes.ino.com/chart/?s=NYBOT_DX - Индексы доллара и др. на всех таймфреймах

http://forex-markets.com/quotes.htm - Котировки реал-тайм валют включая выходные

http://www.tenfore.com/markets.asp - Котировки реал-тайм валют включая выходные

http://www.quote-spy.com/ - Финансовый монитор международных индексов, валют, фьючерсов на энергоресурсы, металлы, продовольствие, курсов ADR

http://forex.tradingcharts.com/quotes/

http://www.xe.com/currencycharts

 

Индикаторы

 

i-Breakeven

http://codebase.mql4.com/ru/998

Индикатор собирает и группирует информацию по открытым сделкам. Полезен тем, кто любит доливки и Мартингейл.

Для каждой из групп ордеров показывает:

1. Текущий уровень эквити.

2. Расчетный уровень безубыточности.

Расчетные данные отображаются графически в удобном для трейдера виде. Имеется гибкая система настроек.

 

http://www.kimiv.ru/ - сайт Игоря Кима (прекрасные индикаторы для МТ и многое другое)

 

 

 

 

Сайты о мировом времени (и много дополнительной информации: погода, координаты, телефонные коды, солнце, луна и пр.)

 

http://timeanddate.com/worldclock/

http://translate.googleusercontent.com/ ... mTPb3fTGIg (перевод на русский)

 

Например info о Москве

http://timeanddate.com/worldclock/city.html?n=166

на русском

http://translate.googleusercontent.com/ ... 6MUwZWS-kQ

 

Еще сайты о времени:

http://rus.timegenie.com/city.time/usnyc

http://24timezones.com/ru_vremia/new_yo ... vremia.php

Ссылки на полезные ресурсы

Форумы, Блоги:

http://goodservice.su/forum/23 - Читать от корки до корки

http://futuresvision.info - Ещё один форум по объёмам

http://voltrade.at.ua/forum - Ещё один форум по объёмам

http://bfrf.ru - Ещё один глобальный форум

http://fxillusions.blogspot.com - Блог, на котором тестят все советники и доказывают, что практически вся масса советников рано или поздно сливает ваш баланс. Но есть и достойные системы - так что вэлкам на сайт

http://ealab.ru/index.php - Их лаборатория по тесту советников и торговых сигналов

http://traderagent.blogspot.com - Блог по фьючерсам и торговле

http://www.forexfactory.com/forum.php - Форум на английсом языке, новости, экономический календарь

 

Обучающее видео:

http://www.fx.ru/for...read.php?t=3829 - Видео в свободном доступе

 

Брокеры:

http://kombates.net/...l/bl/mt_all.php - Список брокеров использующих платформу MT4

http://www.finviz.co...ck-brokers.ashx - Зарубежные брокеры с подробными описаниями

http://www.fxstreet....s/forex-brokers - Информация о брокерах и их сертификации

https://www.nfa.futures.org/basicnet - Поиск по базе брокеров имеющих сертификацию NFA

http://www.alpari.ru - На данный момент это мой выбор. Быстрые сервера. Палки в колёса не ставят. Разные платформы. Есть ECN исполнение. Ни разу не видел негативного отзыва по поводу что брокер где-то кому-то не выплатил заработанное.

http://www.finam.ru - По праву один из лучших брокеров России - есть и MT4

http://mbtrading.com - MB Trading (MT4) - ОТВЕТСТВЕННЫЙ ЗАРУБЕЖНЫЙ БРОКЕР!

http://www.fxdd.com/ru - FXDD (MT4) - ОТВЕТСТВЕННЫЙ ЗАРУБЕЖНЫЙ БРОКЕР!

http://www.dormantra...me/Default.aspx - Dorman (Ninja)

http://dormantrading.blogspot.com - Русский блог Dorman

http://zen-fire.com - Zen-Fire (Ninja)

http://pfgtrading.ru - PFG Trading. Российский ответственный брокер. Разные платформы. Есть МТ, есть Ninja. На платформах мгновенное исполнение. На МТ есть золото, серебро, ECN исполнение (тоесь мгновенно) - минималка 5000$ - но оно того стоит!

 

Торговые системы:

Терминал MT4 можно брать у того брокера к которому подключаетесь

http://www.idvolume.com - Инструмент для ниндзи от моего товарища Vladko, совмещает в себе несколько аналогичных инструментов и гораздо дешевле в совокупности и в одном флаконе - короче всем рекомендую!!!

http://trading-evolu...wforum.php?f=25 - Серия бесплатных и развивающихся индикаторов Evolution по объёмам к платформе MT4 от моего товарища SomeBody - всем рекомендую!!!

 

http://fxmail.ru/soft/ninja-trader - Скачать установочный файл ниндзи + руководство по установке и регистрации

http://ifolder.ru/12761821 - Полный дистрибутив ниндзи!

http://zen-fire.com/...ninja_demo.html - Регистрация демо аккаунта с самыми лучшими котировками.

https://www.thinkors...lient/index.jsp - Торговая и аналитическая платформа (на демо счёте можно получать исчерпывающую

информацию по фьюч объёмам и опционам - просто кладезь!!!

http://www.mihatrade...thinkorswim.com - Её настройка

https://www.thinkors...playFormat=hide - Обучающие видео и флэш материалы по работе с терминалом

http://www.fxequity....pic.php?f=4&t=4 - Инструкция по работе с Marketwatch терминала Tinkorswim от FX_trader

http://www.iscreen.ru - Аналитическая платформа от Reuters(абонентская плата 100$, обязательное наличие постоянного IP адреса)

http://mt4indicator.com - его же сайт с индикаторами для MT4

http://www.forexmt4.com - Всевозможные индикаторы к MT4 в свободном доступе

http://fxtraderu.ru - Полезные индюки, советники в свободном доступе

http://autograf.dp.ua/index.htm - Система Autograf 4 для MT4

 

Быстро-Почта для акков:

http://10minutemail....Mail/index.html - создаётся временный почтовый ящик на 10 минут - никакой регистрации, зашёл на сайт получил ящик на 10 мин - как раз подходит для реганья акков к ниндзе, футпринту и т.д. По последним данным - на Zen-Fire поставили фильтр на эту почту - поэтому регистрация демо на нём не прокатывает.

http://www.tempinbox.com/english/ - Ещё

http://itrashmail.com/ru - Ещё

http://www.mailinator.com/ - Ещё

http://wh4f.org/ - Ещё

http://www.mytrashmail.com/ - Ещё

http://www.spambox.us/ - Ещё

http://www.tempemail.net/ - Ещё

http://www.maileater.com/ - Ещё

http://www.spam.la/ - Ещё

 

Информационные ресурсы:

http://www.cmegroup.com - Вся информация берётся с этого сайта - там много, очень много полезного

http://www.chart-ex.com/chartex.htm - Графический чарт

http://datasuite.cme...Xweb/index.html - Онлайн котировки + можно посмотреть разницу между спотом и фьючем

http://www.cmegroup....ts_futures.html - Euro Daily Settlements

http://www.cmegroup....t=dailybulletin - Сформировать отчёт Daily bulletin

http://www.cmegroup....cious/gold.html - Информация по золоту

http://trading-evolution.com - Информация по объёмам, которая берётся с сайта CME и предоставляется в удобной форме

http://www.dailyfx.com/calendar - Календарь экономических новостей

http://fxtradeinfoce...wseffects.shtml - Онлайн чарт от Oanda показывающий новостные отметки на графике

[Kapusta]

Может подскажите где можно взять историю данных по NYSE и NASHDAQ в ТФ 1м за лет 5. если в тиковые то ваще отпад?